一、国内外光伏需求预期发生变化
本周光伏市场不平静，周初，首先是2020年竞价申报日期延至6月15日，市场观望和等待气氛日益浓厚。其次是新冠疫情在海外的加速扩散，不仅仅影响了短期贸易通畅，全年光伏装机量和需求量都有可能被延后。且本次疫情的海外扩散范围与光伏传统海外市场重合度较高，韩国、西班牙、德国、意大利、美国、巴西等光伏装机量大国都是本次疫情扩散较为严重的区域，其影响不容小窥。再加上石油价格暴跌至新低， 2020年3月10日跌幅24%，市场舆论担心对石油暴跌会对可再生能源的性价比失去优势。三大利空因素使得光伏产业链上下预期分歧加大，僵持和博弈加剧。
二、中国光伏产业链状况
生产供给端来看，我国将成为第一个走出疫情阴霾的国家，2月10日至今组件厂、电池片厂都已经陆续复工，龙头企业开工率接近满产。然而供销两旺的局面只持续了数周，在本周全球市场出现变数和国内光伏政策出炉之后，市场预期和心态已经发生改变，不敢盲目乐观。
单晶硅片方面，主流大厂的156.75尺寸硅片官方售价并未调降，但是由于大部分硅片产能已经转向158.75和166，156.75很大一部分是库存出货，截至本周五，市场上流通中小企业品牌价格微调至2.9-3元/片，部分低价资源有望逼近2.85元/片。未来二周内，若市场需求受疫情影响需求出现明显下滑，那对于单晶硅片将面临一定降价压力。不过截至目前整体单晶硅片企业反馈并无太多库存，156尺寸排产占比较小，158.75及166尺寸满产满销。
电池片和组件方面，下游国内和海外市场的需求预期同时降低。由于国内疫情影响企业产能近2个月时间，主流企业基于订单排期加急复工接近满产，不过本周信息面趋空，部分组件企业观望情绪渐浓也陆续电池片采买量，考虑多国受疫情影响封国封城，远期订单受疫情影响，且组件电池片整体依赖出口船运，在疫情下，电池组件出口会被进行严格的商品检验检疫，特殊情况下，中国的海运物资也会被特殊对待，如果疫情加剧也会增加贸易风险。在新的需求形势下对组件企业也会更为谨慎，而电池片本周价格已经开始小幅松动，小厂156.75尺寸单晶电池片价格已经降至0.89元/瓦附近。
三、后续市场走向
虽然短期内光伏市场受信息面影响有一定波动，但是总体来说全年需求仍可期。国内逐步走出疫情影响，各地复工复产，根据盖锡咨询项目监测数据，截至3月5日国内项目启动招标4.73GW，而竞价项目申报延期也有利于企业更好的做好项目准备。海外市场需求则由于今年较低的光伏产品价格而受益，某些发达国家光伏发电已经能够达到完全平价上网的临界点，光伏需求潜力实际上非常大。
对于石油价格暴跌实际上也不必过分担忧。上世纪80年代受全球金融危机影响，油价暴跌导致全球不少可再生能源项目停滞。当时可再生能源俗称”贵族电“，成本较高。然而近十年来光伏成本组件下降，目前光伏组件价格已非高不可攀，全球清洁能源投资增长不断创新高。另外，石油价格也不可能长期低于30美元，NYMEX原油期货远期合约基本都处于大幅升水状态，恰恰说明了市场对于长期石油价格的预期。
虽然疫情对光伏外贸出口方面，面临着物流受阻，出货订单延期的风险，对于组件企业存在一定挑战，但是中国组件产能占全球装机80%订单份额，随着疫情影响，短期内需求延后，但是后期或迎来海外订单集中下达的可能。
盖锡咨询 分析部
