每一个投资工具的产生，都有它的历史使命。
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导读：
楼市和股市，都有自己的历史使命！
近些年来，一直有三个困扰中国国人的世界性难题：
1，为什么学历不值钱，学区房却很贵？
2，近半上市公司利润不够在京沪深买一套豪宅。但卖掉1%的股份就可以买好几百套了，请问股市和楼市哪个泡沫大？
3，第一报纸撰文：失去奋斗，房子再多我们也将无家可归。
网友回复：失去房产，我们奋斗再多也将无家可归！
请问以上哪个观点正确？
一
对于中国人来讲，喜欢楼市甚过于股市。
产生这种因素的原因是：楼市是中国的基本盘，在过往任何时间买入，都会产生巨大的财富效应。
而股市牛短熊长，每一次的财富都急剧增加急剧减少，若不是具有长期投资的意识，恐怕很难把握到主升浪。
所以民间一直有买房是正道，炒股不靠谱的说法。
2014年底的卖房炒股论犹在耳边，转眼到了2年后的2016年，随着一线城市的上涨，卖股炒房的说法又重现江湖。
而转眼到现在的2018年，好像大家都很方，不知道是买房还是买股，也没有人说卖房炒股了，也没人说卖股炒房了。
啥原因？都套住了！
这两个说法孰对孰错暂且不论，但显然，股市和楼市，一个当前的热点和一个过去十年的热点，免不了会被大家联系到一起比较。
这两者间到底是此消彼长的零和游戏，还是互相促进共同进退？
为了看得更清楚，我们把时间跨度拉长到10年，从历史数据中寻找答案。
二
首先定义一下数据指标。
我们用上证综指代表股市涨幅，中原地产的一线城市二手住宅价格指数代表楼市。
不过，中原二手住宅价格我们用北上广深四大一线城市的平均指数为房价涨幅依据。
因为一线城市具有代表性，二三线城市暂不列对比范围。
以10年为界，从2005年4月到2015年4月，两个指数的涨幅大致相当，上证综指涨了283%，而一线城市二手房价涨了248%。
十年间房价和股价涨幅如此接近并不是巧合。从宏观上看，楼市和股市都是整体经济的反映。
股市被称为宏观经济的晴雨表，而楼市则是社会总财富的反映。
上证综指与北上广深二手住宅平均价格指数走势（2005.05-2015.04）
上证综指与北上广深二手住宅平均价格指数走势（2005.05-2015.04）
不难发现，在过去10年中，有超过6年的时间中房价和股价是同步变化的。
而从两者关系来看，每次股市上涨，都会带动房价上涨；而当房价下跌的时候，股市也常出现下跌。
反过来则不成立。
比如房价上涨时，股市不一定涨；而股市下跌时，房价也不一定下跌。
股价涨则房价必然上涨，这一规律基本贯穿于过去10年。
考虑到当时股市刚从熊市中复苏，涨幅有限，可以看作是股市对楼市影响的滞后。
也就是股市先于楼市而上涨。随后两市即进入了同步上升轨道，这一规律仍然有效。
如果再延伸到2015年以后的三年情况是：股市先于楼市上涨，随后股市股灾，楼市接力上涨。
从2016年大调控开始，楼市高位震荡，2017年楼市和股市双双调整至今！
三
之所以股市涨会带动房价上涨，除了宏观基本面因素外，财富效应是主要原因。
股市大涨使得投资者资产增值，促进包括住房在内的各类消费增长。
而房地产生产周期长，供应短期无法跟上。
供不应求时房价自然随之上升。美国互联网泡沫期间，硅谷豪宅价格飞涨就是例证。
另一条规律是房价下跌股市也常出现下跌。过去十年中，房价下跌的时间很短，下跌的原因也分两种。
一种是宏观基本面出问题，2008年金融危机的影响下，股市楼市都出现下跌，投资者对未来信心不足，因此影响买房意愿。
另一种情况是政策影响，2010年5月北京宣布住宅限购，这是全国第一个限购城市。受此影响，一线城市二手房价出现3个月的短暂下跌。
同时，受楼市调控和流动性收紧的影响，股市也出现短暂下调。
从历史中寻找规律，是为了预测未来。
在楼市和股市双双陷入调整的情况下，未来这一趋势还将继续延续。
也就是一线城市继续高位调整，直到有打破这一平衡的因素出现。
股市也将继续调整，直到实体经济反弹。
四
上文中分析了楼市和股市的轮动规律。
再深入探讨一下，为何会出现楼市聚集财富，股市稀释财富的现象？
因为股市是动产，是游牧民族流动的产物。楼市是不动产，是农耕民族定居的产物。
股市，只有在自由经济市场下才可以健康成长。楼市，只有在有户籍限制、捆绑各种福利的情况下，才能承载更大价值。
美国是海盗、流放犯、西部牛仔、犹太人(无祖国)建立的居无定所人群的国家，形成了一个自由经济市场，一个上市公司的股价，是选民投票的结果，所以美国的社会财富被股市承载。
中国历史源远流长，有几千年的农耕思维（安居乐业）做基础。由于户籍限制，土地不私有，所以才使房子成为财富水库(不流动)，最终缔造了楼市的繁荣。
房价，是中国经济真正的晴雨表。股市，是美国经济的晴雨表。
这就是中西方文化和文明的巨大差异。
中国农耕民族的习性和文化，决定了中国人将财富放大量放在楼市、土地、红木、瓷器、字画、储蓄，等实物和文化资产上。
那么中国的股市呢？
因为中国并不是完全自由的市场，是国家在调控经济命脉，所以无法用西方那套思维去解读中国的股市，股市有它特殊的运作逻辑和运作使命，这里不再详谈。
西方游牧思维看中国楼市同样也是怪胎，只有用东方智慧看中国楼市，才明白这是真正的财富蓄水池，凡是投资房子的都富了。
中国的股市如洪水，房市是水库。
在洪水泛滥和水库涨水之间，为了稳定，我们最终还是会选择房市，只是在房价高的时候放放水，压低一下水位。
然后再蓄水，或在小城市修更多水库。
五
写在最后，无论是股市，还是楼市当中的泡沫，都有泡沫。
引用一段吴晓波的话：在实体经济还没有完全复苏的情况下，以房地产市场和资本市场的泡沫化来推动中国经济的复苏，在这样的一个背景下如何战胜通货膨胀变成一个不被泡沫抛弃的人？
一个是购买泡沫，一个是使自己更坚强。要么去创业，要么成为一个专业的人，要么就好好的当人民公仆！
ps：不要成为被历史抛弃的人！
