马上，你的微信里就会迎来一波“轰炸”：
“4.025%预定利率的年金险真的要说再见了，XXX年金产品末班车，抓紧入手……”
上周五，银保监的一则通知是这波“轰炸”的起因。
实际上划线的部分，写的是“责任准备金评估利率”，而不是“预定利率”。
那这两个“利率”有什么关联呢？
「预定利率」，是保险公司拿你的保费去投资，给你一定的收益补偿。
这个“收益补偿率”就是“预定利率”，是保险公司“预估”出来的。
但与保险公司最后实际的“投资回报率”没有直接关系。
预定利率可能高于实际投资回报率，也可能低于实际。
不同预定利率的产品，咱们消费者能感受到的就是“保费高低”。
预定利率越高，保费越低；预定利率越低，保费就越高。
预定利率越高的产品，你可以直接理解为：
可以花更少的保费，获得一样的收益；
反过来就是，花同样的保费，你可以获得更高的收益。
举个直观例子：预定利率4%和预定利率3%的两款养老保险
同样获得1万元/月的养老金，预定利率4%的产品，前期所交的保费比预定利率3%的产品会更少；
同样交5万/年的保费，预定利率4%的产品，后面获得养老金要高于预定利率3%的产品。
这就是为什么你经常听到市面上喊“预定利率4.025%”产品更好的原因。
所以，实际上，“预定利率”是“厘定”保费时用到的一个“系数”。
保费一旦定下来之后，这就属于保险公司实打实要支出去的成本了。
「评估利率」，这个其实离咱们消费者还挺远的。因为这是保险公司内部财务的事情。
它主要是为了预估现在保险公司为兑付保单要预留出多少钱而使用的“系数”。
而这次银保监下令调整的就是这个“评估利率”。那会影响“预定利率”么？
会的。
因为早在2013年8月，当时的监管部门也发过一个通知：
来源于《保监发〔2013〕62号-中国保监会关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》
预定利率不高于评估利率上限的，备案就能卖；
如果预定利率高于评估利率上限的，需要审批，但几乎没批下来过。
所以行业里通常把「评估利率」上限当做是「预定利率」的上限。
因此，虽然这次调整限制的是「评估利率」上限，自然而然，「预定利率」的上限也会“被”调整。
但是，这次只是调整，并没有直接要求保险公司下架在售的产品。
也就是说，过去已经备案通过正常销售的预定利率4.025%保险产品不受影响，该卖还正常卖。
但是未来再新出的年金型产品，一律最高预定利率不会超过3.5%。
即使保险公司目前并没有真的准备停售某些4.025%的年金产品，
但真的保不齐，为了促进销售，会用“停售”的方式督促你抓紧买。
不过，这倒也没有太大毛病，今天不停售，早晚也会停。
只是这种方式和销售手段，不容易让人接受而已。
未来何年何月能把“3.5%”调高甚至整回到“4.025%”，真是不知道。
只能大概判断，这将不是一个“短期”行为。
因为，过往每次“预定利率”的调整，都跟“存款利率”调整有关系。
保险公司拿咱们的保费去做投资，主要投资渠道有：
协议存款
债券
基建投资
股票、基金
其它监管允许的渠道等
其中配比最高的就是银行的“大额协议存款”。
因此，如果“存款利率”调整，那么对于保险公司的实际“投资收益”多少都会产生影响的。
所以，保险公司在厘定保费时，对于预估的“预定利率”也会有个较长期的判断。
看看历年存款利率与寿险预定利率升降趋势对比：
基本上趋势上是同上同下的。
大家可以看到，从1999年到2013年，长达14年时间里。
虽然银行存款利率也在波动，但寿险预定利率一直稳定在2.5%未动。
从2013年开始，一直稳定在3.5%，监管允许可以最高上浮1.15倍，也就是我们听说的4.025%。
现在又不允许了，又调回到3.5%了。
后面会持续这个多久，很难说，能不能维持住，也不好说。
反正市场利率似乎还有下行趋势，投资高回报红利期也一去不复返。
如果你现在能购买到一款4.025%的年金，也不失是一种不错的“长期投资”。
但更为关键的是，你做这个投资的目的是为何。
本文没有推荐的产品，主要还是讲讲这回“调整”一事儿到底有什么影响。
至于年金类的这种理财型保险如何买，我曾经写过两篇文章：
《岁末年初你的朋友圈这类信息一定很多，了解清楚不吃亏》
《【刨根问底】：大家都在问的“分红理财类保险到底怎么买？”》
希望大家一定要搞清楚，这类保险购买的目的和逻辑。
同样都是“理财型”产品，最后给到的结果可还是差很多的。
希望今儿的内容能够帮助到你，也欢迎分享给身边的朋友，让更多人都能了解真实的保险。
