身在市场，你就得准备忍受痛苦——金融大鳄——索罗斯
近期行业价格层面能够保持持续强势的行业并不多，黑色产业链正是其中之一。焦炭更是其中的明星，连日上涨，今日焦炭主力合约（1901）大涨3.55%，再创今年以来新高。
中信证券了解到，山西焦炭已经迎来了第三轮提涨，部分区域第四轮提涨已开启，后期保守预计还有200-300元上涨，关注金能科技、开滦股份、山西焦化。
image
一、焦炭全年有1100万吨左右供给缺口
根据中信测算，2018年下半年的环保限产政策将导致焦炭供给整体收缩快于粗钢，预计全年焦炭供需出现约1000万吨的供需缺口，占总供给比例的2.5%左右。而后随着环保技术的提高和产能往其他区域的转移，预计焦化产量将会逐步恢复，供需缺口也将逐步缩小。
image
二、焦炭价格持续上涨，后期或将迎来第四轮上涨
随着山西焦炭价格迎来了第三轮提涨，其他地区迅速跟上，目前累积上涨300元每吨，现货端不断接近最近4月来的最高点。根据中信证券了解，目前钢厂对于焦炭价格的接受能力仍然较强，且由于焦炭在钢厂端存的货物本身就比较少，钢厂也担心环保限产导致其影响原材料采购进而影响生产，有一定程度的补库。
从情绪上面来看，大部分钢厂都接受了焦炭价格中枢上移的看法。这一点非常重要的影响了焦炭本身的定价，今年的定价权明显上移给了自有焦化和联合焦化企业。从焦炭目前的现货价格走势来看，部分区域第四轮提涨已开启，且山西的焦化限产超出市场预期。焦炭现货端还将进一步上涨，保守预计再上涨200-300元每吨。
关注相关上市公司
随着“环保”限产政策的推进，预计焦化提价催化剂将逐步累积，板块也有望出现强劲反弹。推荐关注“煤焦一体化”的龙头公司，既有煤炭带来的业绩安全垫，也有焦炭价格上涨的弹性，推荐山西焦化、开滦股份；同时也可关注业绩释放相对稳健的金能科技等龙头公司。
本文由优股大师团公众号（ID:ugds888）原创首发，未经允许不得转载！
