基金代销哪家强?

基金代销哪家强?
2019年09月10日 23:19 炒基蛋

提到公募基金,我们需要了解其整个运作流程。

●基金管理人,就是帮你投资的机构,需要具有公募基金资格。此类机构主要包括基金公司(109家)、证券公司及其资管子公司(13家)、保险资管机构(2家)等。负责生产、制定投资策略的一方。主要以收取管理费为主,以及客户部分的申赎交易费用的。

●基金托管人,主要负责资金的托管,接收管理人的指令,具体负责运作资金的。这类机构可能很少关注,但是每年也要收取托管费的。具有托管资格的机构,大部分是银行(28家)、证券公司(17家)等。

●基金销售机构,是持有证监会发的“基金销售”牌照的机构,也就是我们常见的买卖基金的平台。这其中包括了各类银行、证券公司、期货公司、证券咨询公司、保险公司和独立销售机构等共计420多家,其中独立销售机构有124家。我们常说天天、蚂蚁、腾安、蛋卷,均属于独立代销机构。

我们看基金管理人托管人,其股东大部分是银行、证券公司,一些详细的数据,都能在上市公司季报、年报中找到。而独立代销机构,往往很难找到准确的披露数据。

在互联网发际之前,基金公司的渠道就是银行一家独大。直到今天,一些银行仍然是基金销售的主要渠道。

银行基金销售两个扛把子分别是——零售之王招商银行和宇宙行工行银行。

2019上半年,工行代销基金3187亿;招行代销基金3066.97亿。在招行的半年报中,还提到销量下降主要是由于货币基金收益下滑导致的。这个原因,不止导致销售端下滑,其实在货币基金规模上也下滑了不少。

独立代销有多强

这里看看天天基金的数据,天天基金是东方财富上市公司的全资子公司,我们就可以顺着东财的半年报找。其中,天天基金的销售数据,对应报告里的“金融电子商务服务业务”。

概括如下:2019年上半年,基金销量3090.04亿(货基销量1525亿)。营收约5.65亿。

从销量来看,作为三方代销机构,基本可与银行代销旗鼓相当,一争长短。货基、非货基基本五五开。

东方财富已获得基金代销、证券业务、第三方支付、资管、小贷、期货经纪、征信、公募、保险代理等牌照。就在这两天,东财基金上报上证50指数基金,东财基金是东财旗下的基金管理公司。天天作为基金销售的头部机构,加上东财基金,确实给人无限想象。

后来居上的蚂蚁基金(阿里系)

上市公司恒生电子持有蚂蚁基金销售的24.10%,我们大致能从其半年报里找点数据。

2019年上半年,蚂蚁基金:收入8.7亿元,利润2448.70万元。

初露锋芒的腾安基金(腾讯系)

腾讯做金融业务比较“克制”。而基金销售一直是控股的好买基金,就在去年9月份,腾讯也拿到了基金销售牌照。在腾讯季报中虽然没有披露具体信息,但其金融业务增长上,却成为一个亮点。

“金融科技及企业服务收入为人民币229亿元,同比增长37%。截至第二季末,腾讯财富管理平台理财通的总客户资产超过人民币8000亿元。”

理财通总客户资产,不仅是基金,还有其他的非基金的产品。8000亿是一个存量的概念,但就起规模来看,还是不容忽视的一些巨头。

总的来看,基金销售机构,会越来越多元化。

首先是头部独立代销机构的强大,能与传统的银行销售二分天下。

其次是,独立代销机构的头部效应。随着基金销售10亿保牌的政策,一些小的销售机构会逐步退出。

天天得益于先发优势,加上强大的财经类互联网流量支持,短期内很难有人撼动其霸主地位。蚂蚁基金后来居上,利用阿里系的支付和互联网属性,销量已与天天相当。

像传统的好买、同花顺、陆金所其实也有固定的客户群体,新进的腾安、蛋卷、百盈也仍留有想象。

不久的未来,基金销售,不再会是销量的争夺,而是“存量的维护”。谁能把自己手中的用户留下来,谁就是最后的胜利者。维护存量的核心——基金投顾服务。

当然,作为基金投资者,我们最希望看到良性竞争,最好来个几分天下。

财经自媒体联盟

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