跨越牛熊周期 慢慢变得富有

跨越牛熊周期 慢慢变得富有
2019年12月02日 21:38 炒基蛋

巴菲特说:“没有人愿意慢慢变得富有。”

基金圈有个怪状,就是“基金赚钱,基民不赚钱”。深究其原因,主要是基金投资者短期的频繁交易。

很多人把基金当做股票来“炒”,企图用高抛低吸来获利,但大部分情况甚至连市场都跑不赢。不信,你看看自己今年来的持仓,是否跑赢了市场平均(沪深300涨27.17%)。

投资最忌讳“这山望着那山高”,消费火追消费基金,科技火买科技指数,周期股最近有起色,就开始动心思去追周期基金。最后的结果,往往是“为了芝麻,丢了西瓜”。这种心态同样也导致了频繁交易。

指数基金适合牛市抢反弹,主动基金适合震荡行情。很多人调侃十年前大盘是3000点左右,而十年后的今天大盘仍然是3000点。十年之间,弹指一挥间,大盘指数不涨不跌,但主动权益类基金平均收益却高达83%(wind,2009/10/16-2019/10/16)。所以,市场上时常有不赚钱的基民,也有不少能赚钱的基金。

鹏华盛世创新混合基金,成立于2008年10月10日。基金经理伍旋从2011年12月28日接手管理。截至11月28日,7年又337天的时间里基金总回报为211.28%。8年间跑出年化收益超15%,这样的成绩可圈可点。

优秀的基金经理具备什么能力?

主动基金的核心就是基金经理,了解基金经理的投资策略、操作习惯,甚至是言行起居,都是很值得研究的。亏钱的基金原因各有不同,赚钱的基金经理,往往有着类似的能力与品质。

从业经验丰富

从业年限往往代表着基金经理的经验丰富程度。根据wind数据,全公募圈里的2090位基金经理中,仅有10%的基金经理投资年限在7.5年以上。伍旋拥有13年投研经验,基金经理年限7.92年(截至2019/11/22)。近8年管理基金的经验,也经历了几轮的牛熊周期。

长期业绩优秀

基金经理年限在7.5年以上,代表基金任职年化回报超10%的基金经理只有38位,其中任职年化回报超15%的基金经理只有13位,伍旋就是其中之一。

机构投资者认可

鹏华盛世创新混合基金,2018年底机构持有占比为20.64%,2019年6月底机构持有占比35.43%。机构向来有“抢先于人”的特性,还有一句话,跟着机构投资者运气不会太差劲。机构持有占比三成以上,算是很受机构青睐了。

坚守风格 言行一致

我们从一些报道和季报中,探求基金经理的投资思路和逻辑。

“精选低估值优质个股的投资策略。用好价格买入好公司,以立足长期的心态,降低犯错概率,将客户的资金配置于安全而又优质的资产。”

“采取‘个股集中+行业相对分散’梯队搭配的方式。”

“圈聚焦在三大行业:大消费、大金融和部分制造业。”

从近三个季度的持股看,行业集中度相对分散,在消费、金融、家电等行业都有布局,还有低估的股票。

Wind数据,2018年基金换手率平均值约305%,中位数达到233%。而基金经理伍旋的换手率在200%以下,远远低于市场平均水平。换手率低,也侧面反应出基金经理更注重长期投资。

每年市场上都不乏“黑马”基金,但大部分也大潮褪去而湮灭。投资是长期的一件事,我们要选的基金或是基金经理,就是长期、稳定、持续的赚钱。

基金经理伍旋就是跨越牛熊的长跑将,难得,且值得我们信赖。

财经自媒体联盟

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