晨星获奖的基金 业绩看起来都平平无奇

晨星获奖的基金 业绩看起来都平平无奇
2020年03月28日 19:00 炒基蛋

3月26日,一年一度的晨星(中国)2020年度基金奖获奖名单揭晓,最终有5只基金获奖。晨星每年的评奖之所以备受关注,是因为晨星是一家国际基金评级的权威机构。

晨星评奖相较于国内的其他基金评级机构,显示出了一股明显的“清流”气质。每年获奖的基金屈指可数;遇到行情差的年份,宁可不评奖。

下面就是2020年度获奖基金,需要提一下,这次的获奖名单是对基金2019年业绩的评选。

一只获奖的基金,是如何选出来的呢?

评选对象:由中国证监会批准成立、至2019年底具备1年以上业绩历史的国内开放式基金、且参选的同类基金不少于5只。符合条件的基金有2351只,包括了激进配置型基金762只,标准混合型和保守混合型基金290只,激进债券型基金428只,普通债券型基金276只,纯债型基金595只。

晨星评奖,是按照其自己的基金分类,下面是其分类规则。

从上述基金中,选出13只基金提名,最终5只基金获奖。

晨星年度基金奖的评选方法包括定量筛选和定性评价。定量筛选考察以下几个方面:基金当年度以及长期业绩、风险、风险调整后收益;基金经理在2019年度是否变动;年度费率等。定性评价考察基金经理任职时间、基金公司管理团队的稳定性、投资组合与投资策略的一致性等。

从晨星的评选方法可以看出,多角度、多维度,定量加定性。这样筛选出来的基金,乍一看“表现平平”,但细品之后发现,这些基金长期业绩稳定,长期赚钱效应明显。

追溯一些多次获奖的基金,大家可能都有所接触过。比如银华富裕主题、华夏大盘精选、兴全趋势投资,尤其是广发稳健增长曾四次获奖。这些基金的多次获奖,除了一代代基金经理的高超投资水平,也侧面说明晨星评奖基金业绩的延续性

激进配置型基金奖——获奖者:易方达中小盘混合

基金经理张坤先生于2012年9月接管该基金。他秉持质量增长的投资策略,在超过7年的任期中坚持买入持有依靠内生增长且盈利质量较高的上市公司构建组合,看重企业投资回报率、在行业中的竞争地位以及治理结构,发现好的投资标的后敢于重仓并长期持有。2019年,基金经理凭借超配可选消费、必选消费和医药板块,以及在这些板块内优秀的个股筛选,取得了65.76%的年度回报,在同类基金中排在第12个百分位。

虽然叫“中小盘”,但其投资股票都是“大盘”;有点名不副实,但丝毫没有影响其优秀的业绩。唯一需要注意的是,这只基金规模已高达186.45亿,规模越大,就越考验基金经理的能力了。

混合型基金奖——获奖者:南方优选成长混合

骆帅先生是南方基金内部培养起来的拥有超过四年投资经验的新生代基金经理,他通过企业盈利的持续增长获取收益,并结合低频择时、严格控制估值等风险控制手段为投资者创造良好的投资体验。2019年为投资组合贡献显著收益的行业包括医药生物、食品饮料、电子、休闲服务、机械设备、计算机,助力基金以44.95%的回报在同类基金中排名23%。

骆帅,是南方基金土生土长内部培养出来的基金经理。2015年7月开始管理基金,就在当时一个月前,大盘疯狂的冲上5178点,随后就是“一泻千里”。刚刚管理基金,就遇到这类行情,确实比较悲催。但基金经理凭借其平衡稳健轻仓位的风格,之后这只基金净值不断创新高。但拿出任意一年业绩,平淡无奇,但长期积累下来,却能秒杀大部分同类基金。

综合来看,获奖的两只基金在2019收益率上,并不是最拔尖的,甚至一些指标看起来“平淡无奇”。但拉长时间段看,这些基金有着明显的长期赚钱效应和业绩的稳定性。给我们投资的启示,不要过分追求基金短期内的业绩

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