精品店里的全明星组合长什么样?

精品店里的全明星组合长什么样?
2020年07月08日 21:39 炒基蛋

根据中基协最新5月份数据,我国开放式基金达到6120只。要是到A股的上市公司也不过3000只。

单纯从数量上来说,选基金不比选股票容易。公募基金虽然历经二十余载的发展,形成了较为成熟的运行模式和发展方式,但是投资者仍面临着“基金赚钱,基民不赚”的状态。

公募基金种类众多,同类基金业绩表现也是参差不奇,往往投资者就是在“选基”方面无所适从。另外,我们分析基民亏钱的原因,归集起来大致就是频繁交易、追涨杀跌等原因。基金的投资方法和技巧,也是不少投资者所欠缺的。

传统的将基金当做商品摆在货架上的模式,显然已经不太能满足基金投资者的要求。“基民”不赚钱的需求,促成了一些新的产品形式的产生,基金组合、FOF等产品应运而生。

FOF,投资主要标的为基金的基金,也就是说其本质是基金,同样遵循基金的募集发行、成立等流程。

而基金组合,一般是依靠现代的互联网技术,实现对一堆基金进行打包组合,按照组合主理人的投资策略,进行调仓、一键购买等功能。

本质上,FOF基金经理和基金组合主理人的作用是一致的,只不过形式上有所不同。基金组合实现上更加容易,尤其基金组合调仓过程,投资者能切身“感受到”,投资体验上更佳。

构建基金组合,并不是简单的把几只基金聚合在一起就成了。一只优秀的基金组合应该有底层基金池、动态调仓逻辑、投后服务等三项基本要素。底层基金池解决的是“选择基金”的问题;动态调仓解决的是基金买卖节点的问题;投后服务解决的是投资者面对波动焦虑的问题。

我们按照上述要素来看下,中欧基金的一个组合——中欧全明星组合。这个组合是被粉丝问很多的,主要业绩表现太亮眼。

揭开什么的面纱——

(1)这是一个什么样的基金组合

从组合持仓和投资策略看,这是一只偏股基金组合,也就是说持仓基金都是股票基金和混合基金。

不知道你发现没有,持仓基金都是C类的,这里基金购买是没有申购费的,所以整个组合购买也是没有申购费的。

(2)为啥叫做“全明星”?

每一只基金背后的基金经理,都是“明星”基金经理。

从业20年的周蔚文,经历了多个牛熊周期;

从业超过22年曹名长,是价值投资派的典型代表;

王培,周应波,都是成长风格明星基金经理;

还有医药博士葛兰、新锐基金郭睿,分别在医药和消费领域深耕。

这个配置,基本覆盖了中欧基金旗下的多位“明星”基金经理,最关键的是这些持仓基金是风格不同的,比如有价值、有成长,还有医药和消费两个比较好的行业。阵容足够强大。

(3)这个组合带来的是什么?

业绩更好,回撤更小。

年化收益率24.99%,相对沪深300产生19.04%的年化超额收益率;

最大回撤25.36%,低于沪深300的回撤32.46%;

夏普比率为0.97,高于沪深300夏普比率0.19。

(业绩区间:2017/06/02~2020/06/23)

考察基金组合业绩,与考察基金的一致。截取上线来的年化收益是稳稳跑赢沪深300指数的,最大回撤上也低于沪深300指数。

(4)基金组合的投资策略是什么?

我们上面也提到,基金组合并不是简单的把几只基金做个聚合。我们在关注底层基金的筛选上,更关注组合的投资策略,也就是调仓策略。

该只组合还配置了策略主理人——焦杨,有着近13年的证券从业经历。

采用核心+卫星的策略。选择长期业绩持续优异型基金作为基础配置,构建风格、行业等均衡暴露的组合,并力争获取长期较高的Alpha收益,密切跟踪基金经理投资业绩的可持续性。

结合对基本面、技术面、政策面等的定性和定量研究,适度调整仓位进行择时操作,并通过投资于不同风格的基金,在大小盘风格、价值成长风格和行业等方面进行配置调整,密切跟踪基金经理可能的风格漂移。

从选基思路和投资策略来看,选长期业绩优秀的基金,然后择时切换不动风格的基金或占比。组合的投资策略,其实解决了基金投资者“选基”和“择时”的问题。

中欧主动管理基金长期业绩上优秀,这个组合更是选取了“精品”中的精品。

再说风格轮动择时,相信组合策略管理人专业能力上也比我们普通投资者要强。

(5)与投资单只基金的最大不同

投后服务也是区别于单只基金的最大亮点。相比于基金按季度、年度披露季报、年报,但中欧全明星组合,提供了组合月报、调仓报告、市场解读、主理人面对面交流、社区问答等服务。投资者就会比较舒服,购买了组合,还有后续的相关服务,本身就是很好的购买体验。

最后,全明星组合本质是偏股基金的组合,适合风险承受能力较强的投资者。

如果你还在纠结选基?

如果你还在纠结基金该何时买卖?

中欧全明星可能是个不错的选择。

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