华润银行这几年，比想象中的还要难。
2026年10月10日，深圳金融监管局一纸罚单落在华润银行深圳分行头上：110万元，理由是银行承兑汇票贸易背景真实性审查不严、超授信额度签发，3名责任人分别被禁业4年、6年、7年。这已经不是今年第一张——2026年1月珠海监管局开了550万元，事由关联交易制度不合规、贷款五级分类不准确、债委会实质不良贷款拨备计提不充分；5月广州分行又因未落实授信条件即发放贷款被罚55万元。
再往前翻，2025年人行广东省分行因反洗钱等违规罚了334.75万元，惠州等四家分行合计罚120万元；2024年因代销资管计划刚兑被重罚700万元，深圳分行还因采用不正当手段吸存放贷被罚200万元。
华润这几年也是刮骨疗毒，四年换了三任董事长：李福利、宗少俊，再到2025年6月正式任职的钱曦。行长公开海选两次——2023年选来钱曦，钱曦升任董事长后，2025年9月又把中国银行广东分行副行长袁志忠"海选"过来。
这两位的来头其实都不简单。董事长钱曦，西南财经大学经济学博士、高级经济师，履历集中在招商银行系统——先后任招行佛山、西安、大连三家分行行长，还干过招行总行战略客户部总经理；2023年通过海选出任华润银行行长，2025年初升任董事长。行长袁志忠则是中国银行系统培养出来的"老广东"，工商管理硕士，曾任中行新加坡分行副行长、广东省分行党委委员兼副行长，分管公司业务多年；2025年9月加盟华润银行，目前代为履行行长职责。
营收连降，息差被榨干
2021年华润银行营业收入还有74.99亿元，到2025年只剩62.05亿元，2026年上半年营收29.80亿元，同比下滑8.07%，跌势没止住。
营收塌方的核心是息差。净息差从2021年的2.52%一路压到2026年中的0.88%，5年缩水近三分之二。生息资产收益率从4.87%降到2.74%，计息负债成本率只从2.73%降到1.97%——资产端降得快、负债端降得慢，利差被行业整体碾平。
营业收入与净利润走势（2021-2026H1，合并口径）
利息净收入勉强撑着——2025年45.55亿元，同比只降0.5%。但非息收入塌了——2025年16.50亿元，同比下滑35.4%，主因是债市利率上行。
净息差持续收窄（2021-2026H1）
利润"脚踝斩"，减值吞噬盈利
最难看的是净利润曲线。2022年高点全年20.03亿元；2023年掉到14.02亿元，同比降三成；2024年再断崖到4.49亿元，同比腰斩后再腰斩；2025年微涨到4.73亿元，2026年上半年4.70亿元，同比微降0.15%。
利润去哪了？答案是信用减值损失。2024年计提42.92亿元，同比暴增44.64%；2025年再计提34.84亿元；2026年上半年又是15.91亿元。
不良有所改善了
一直在积极处理历史问题，不良贷款率从2021年的1.78%缓步压降到2025年的1.61%。但拨备覆盖率从224.48%一路降到166.82%，贷款拨备率从4.0%降到2.68%——分子端不良持续暴露、分母端每年几十亿减值消耗拨备池子，未来腾挪的空间越来越小。
不良贷款率与拨备覆盖率（2021-2025）
资本在告急
核心一级资本充足率从13.54%降到8.61%。
资本充足率与核心一级资本充足率（2021-2026H1）
根子在贷款结构
对公这块里，房地产业269亿、租赁和商务服务业268亿，两项合计537亿，占贷款总额22%以上——而这两块，恰好是过去几年城商行风险高发的重灾区。
先看房地产业务：2022年212亿、2023年246亿、2024年269亿，2年间还涨了27%。全行业都在压降房地产敞口的时候，华润银行逆势加仓，本身就够扎眼。
贷款行业分布（2024年年报，红色为风险高发领域）
出路：押在产业银行
华润银行手里有张牌：央企股东背书的产业资源。华润集团旗下横跨大消费、综合能源、城市建设运营、大健康、产业金融、科技及新兴产业六大领域，南方电网、中国电子、深圳市国资、珠海市国资同样手握产业生态。
其实华润银行和昆仑银行，还是挺有特色的城商行，未来要真正缓过来，得先把历史包袱处理掉，把产业银行这步棋真正落下去。把华润系、南方电网系、中电系的产业链上下游做穿，从对公到供应链到小微形成闭环。
只是，这条路还挺艰难。
