依靠保险帝国,李嘉诚小儿子将成为新首富?

依靠保险帝国,李嘉诚小儿子将成为新首富?
2023年03月17日 21:55 保险前线观察员

3月13日,李泽楷旗下富卫集团(FWD Group)向港交所提交上市申请书,拟募资10亿美元,并预期于今年二季度招股上市,高盛、大摩、小摩以及招银国际为联席保荐人。

富卫集团招股书

李泽楷是谁?

他爸是李嘉诚,这总该认识了吧?

李嘉诚有钱,但李嘉诚多有钱呢?

《福布斯》杂志已经公布了2023福布斯富豪榜,李嘉诚以390亿美元(约合人民币2700亿元)继续蝉联榜首。

香港首富李嘉诚

我们都知道李嘉诚的地产物业生意,但这些生意都是大儿子李泽钜控制的。他的小儿子呢?

李嘉诚在2012年宣布退休计划的时候就说了,自己的生意都交给李泽钜,现金资产留给李泽楷,支持他去创业。

看起来像是大儿子占了便宜,直接继承李嘉诚家族产业,小儿子还得靠自己去打拼出一番天地。

李嘉诚、李泽楷、李泽钜父子三人

结果自立门户的李泽楷,却拿出了相当出色的成绩单,手中的产业横跨金融、通讯、科技、地产等等,投资范围相当广泛,而且并不局限在香港和内地。比如柏瑞资管、电讯盈科、香港电讯等企业。

在金融领域,李泽楷的心思花在了富卫集团身上,这是一家为当地客户提供保险服务的集团公司,包括医疗保险、人寿保险等等。

富卫集团前身是荷兰国际集团(ING)旗下的香港、澳门及泰国业务。李泽楷以21.4亿美元收购上述业务之后,在2013年将其更名为富卫。

之后,富卫陆续收购其他国际险企的部分亚洲业务,在11年里面收购了10家保险公司,从最初的3个市场发展到10个市场。

经过9年多的发展,李泽楷控制下的保险版图不断扩张,截至2021年底资产规模已达636亿美元。拥有包括长期保险业务、人寿保险业务等14个牌照和许可。

富卫保险并购史

在香港本土,保险市场比较成熟,还有百年险企在,富卫保险的市场份额只能在第8、第9徘徊

根据香港保险业协会统计显示,排名前5的保险公司占整个保险市场份额约65%

富卫人寿目前只能在香港市场分到很小的一块蛋糕。

香港保险市场份额占比分布

在离岸业务占比上,富卫保险大约有六成的业务在香港本土,还有四成的业务在香港境外。

香港主要寿险公司离岸业务占比

尽管在香港市场上,富卫保险暂时还无法撼动大象。

但是在东南亚市场上,富卫保险已经占据了一席之地。

在亚洲十个增长最快的保险市场中,富卫保险已经在其中七个市场经营业务,当中大部分位于东南亚。

富卫保险已成为东南亚第五大保险集团

富卫集团已成为东南亚第5大保险集团

说到李泽楷的金融帝国,他对保险业似乎情有独钟。

在富卫保险之前,李泽楷在1994年就以3亿港元收购了鹏利保险(后更名为盈科保险),并在香港上市。2007年,李泽楷将其转让,赚了35亿港元。

李泽楷也早就看上了内地保险市场的肥肉。

中国内地作为亚洲区最大的人寿保险市场,极具吸引力。

早在2006年,李泽楷就想通过收购生命人寿(现富德人寿)进军内地保险市场,但没有获得原中国保监会的批准。

2014年11月10日,富卫保险宣布在上海成立代表处,想通过合资的方式拿下合资寿险牌照。

富卫中国代表处

2018年5月,富卫保险向银保监会提交了筹建富卫人寿保险公司的申请材料。

但是国内保险监管是非常严格的,资质再好也得排队三年起步,而且对于新保险公司筹建是非常审慎的,目前也还没有获批。

这次富卫集团申请在港交所上市,其实并不是第一次,而是第四次了。

早在2021年9月,富卫集团就向美国纽交所提交了上市申请,目标募资金额20亿—30亿美元。

不过也许是考虑到中概股当时的退市风险,当年12月富卫集团有主动取消了赴美上市计划。

2022年2月28日和9月13日,富卫集团先后两次向港交所递交IPO申请,不过都失败了。

所以这次再度申请上市已经是第四次了。

富卫集团上市之路这么坎坷,可能和它目前收益不佳有关。

据招股书显示,2020—2022年,富卫集团净利润分别为-2.52亿美元、2.49亿美元、-7.4亿美元,一正两负。

近三年富卫集团净利润一正两负

从新保费渠道占比来看。2022年,银行保险渠道对新业务价值贡献43.7%,而代理人、保险经纪/独立理财顾问及其他(包括纯网上保险及其他分销渠道)占比仅为21.9%、24.2%及10.2%。

由此可见,公司新增保费增长主要依赖银保渠道

富卫集团新增保费渠道占比

李泽楷个人持股富卫集团的比例接近8成,坊间相传给到富卫保险的估值一度高达600亿美元。

如果富卫保险真能成功上市,那李泽楷旗下的上市公司就会增至5家,其个人身家就有可能超越父亲李嘉诚,成为新的香港首富了。

不过富卫集团上市频频受阻,不知道这次是否能够成功上市,届时是否还能给到这么高的估值。

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