潮水退去,火币矿池是否在裸泳?

潮水退去,火币矿池是否在裸泳?
2020年03月02日 16:25 博链财经

导语:

过去两年,交易所入局矿圈已经不是一件新鲜事。

特别是2019年,随着PoS概念大火,交易所PoS矿池呈现井喷式爆发:KuCoin的Pool-X矿池、抹茶的PoS矿池、、Bibox的BlockPool 矿池……今年,币安也有望推出自己的PoS矿池。

而在一众交易所矿池中,火币矿池则最为引入关注。

其一,火币矿池成立时间最早,诞生于2018年8月;其二,火币矿池也是最早发行矿池币(HPT)的交易所矿池,开创了「火币矿池模式」,并引得诸如Pool-X矿池等一众后来者效仿;其三,火币矿池定期公示收支数据,是目前唯一一家实行全透明运营的矿池。

近期,火币矿池公布了年度报告——「火币矿池2019年发展报告」。相较于此前的季度报告,年度财报的完整性更高,数据更为详实。

博链财经(ID:boliancaijing)也在第一时间阅读了报告原文,帮助投资者更好地了解火币矿池。

最令投资者关注的,莫过于一个企业的营收和利润。

实际上,自2018年8月成立伊始,火币矿池便已实现盈利。数据显示,2018年第二季度火币矿池收入约4600万元,其中利润达到148万元。

1.营收&利润

经过一年半的发展,火币矿池的营收状况持续向好。年报显示,火币矿池2019年营业收入22.78亿元,比2018年全年3.70亿元增长549.27%:

POW挖矿收入20.7亿元,占比达到90.91%,相较于2018年上涨超过583%;

POS矿池(Staking)收入3033万元,占比仅占不到2%,同比增长258.35%;

值得注意的是,虽然Staking业务收入占比不高,但却为火币矿池贡献了最多的利润,Staking业务也是火币矿池目前最主要的净收入来源。

年报显示,火币矿池2019年营业利润达到4419.68万元人民币,比2018年全年1765.00万元人民币增长218.19%。

其中,PoW挖矿贡献了超过1400万元利润,同比增长307.74%,且在2019年总利润占比23.54%;而Staking业务则贡献了超过1570万元的利润,同比增长245%,并在2019年总利润中占比达到35.62%。

Staking业务和PoW挖矿总利润占比超过50%,也成为火币矿池前两大支柱业务。

关于Staking营收爆发的原因,火币矿池方面也给出解释:Staking业务项目从年初的4个增长到2019年末的18个,锁仓量增长使得Staking业务收入增长,锁仓挖矿业务的资产沉淀增长367.0%。

此时,细心的读者也会发现,2019年火币矿池的利润增长率(218.19%)远没有收入增长率(549.27%)高,这又是为何?根本原因还是支出增加,而影响支出的主要有如下因素:

一是2019年下半年,火币矿池新增HPT回购销毁,支出了628.63万元。如果剔除这部分支出,2019年火币矿池营业利润为5048.31万元人民币,同比增长263.45%。

二是Staking业务空投量增长,增加了支出。为了保障用户空投收益的相对稳定,在火币矿池部分Staking业务收入下降一段时间以后,才调降用户Staking空投;链上资产入账周期为2-4周,而用户空投每天进行;在链上资产入账时,币价下跌,导致法币本位Staking业务收入增速低于其成本增速。

三是BTC算力增长,挖矿支出增加。

而在财报中,博链财经(ID:boliancaijing)还发现了一个未被重点提及业务,这里有个笼统的名字:其他业务。

这个「其他业务」包括哪些部分,火币矿池也在财报收入中提到了:HPT发行收入(HPT挖矿产出)、火币矿池生态交易所收入和其他业务收入。

「其他业务」2019年收入高达收入1.76亿元,同比增长349%,在2019年营业收入中占比达到7.7%,但却贡献了超过2400万元的利润。

2.深耕POW以及Staking

除了收益,年报中也提到了火币矿池过去一年的业务变化。实际上,自成立以来火币矿池一直深耕PoW挖矿和Staking领域。

其中,火币矿池BTC算力从2018年末的1988 PH/s,增长到2019年12月31日的4479.3836 PH/s;BTC算力最高曾达6578 Ph/s,全网最高排名第五。

不过,2020年对于火币矿池而言将是一次重大的挑战。今年5月,BTC将迎来历史上第三次减半,此外其他代币(BCH、DASH)等也将迎来减半,届时挖矿收益锐减,火币矿池又将如何应对?

火币矿池方面表示,已经想好应对之策,扩大PoW币种挖矿种类,并且上线机枪池服务产品化,从而扩大火币矿池的矿工群体。至于具体哪些币种会加入火币矿池,目前还是一个未知数。

从Staking业务上来讲,2019年火币矿池参与的PoS类项目数量从7个增长到25个,增长357.1%;超过半数(14个)的项目,火币矿池节点排名位列全网前3;超过1/3(9个)的项目,火币矿池节点排名全网第一。

而在2020年,火币矿池计划新增8个项目的锁仓挖矿服务和12个项目的节点服务;除此之外,今年ETH将转型成PoS,火币矿池计划率先提供低门槛的Staking服务。

“挖掘更多明星PoS项目,与项目方和社区深度合作,扩大火币矿池的品牌影响力,实现Staking业务收入同比增长20%。“火币矿池表示。

综合来看,火币矿池目前已经跻身一线PoS矿池,但在PoW矿池上还有很大的进步空间。

提到火币矿池,自然绕不过去其矿池币HPT。

HPT 全称是 Huobi Pool Token。2018 年 8 月,成立仅半年的火币矿池发行了火币矿池全球生态通证 HPT。同时,它也是火币全球生态通证 HT 的生态子通证,彼时官方规定 20% 的 HPT 将空投给 HT 持有者。

然而,2018年 10 月,HPT 上线火币交易所,价格却一泻千里。到了年底,HPT 累积跌幅超过 70%。一个很重要的原因是,第一批HPT基本是HT持有者,属于零成本获得,因此存在大量的抛压盘。

这样的局面在2019年得到改善,HPT的价格也在去年迎来大爆发。

火币行情显示,2019年HPT最高涨幅达到 650%,同期的HT也只涨了不到400%;即便是去年第四季度加密市场迎来寒冬,HPT一年总涨幅最终达到85.22%,远超加密市场90%以上的代币;今年(2020年)以来,HPT最高涨幅超过125%,目前涨幅也超过50%,而比特币今年以来涨幅只有20%,其他山寨币表现状况更糟糕。

从持仓来看,截至2019年12月31日,持仓10万HPT、百万HPT和千万HPT的用户人数比2019年1月1日分别增长108.06%、136.21%和134.38%。

HPT的火热,也带动了一股矿池币的潮流。2019年诞生的KuCoin Pool-X矿池、Bibox BlockPool 矿池,都发行了自己的矿池币,并在交易所上线。

然而,由于这些新交易所矿池业务量较小,没有完整的生态以及经济模型,矿池币上交易所之后走势惨淡,投资者损失惨重。

很多人可能不解,为何矿池币HPT能够走出独立行情?

一方面,HPT的表现与其背后的价值支撑密不可分——火币矿池。HPT作为火币矿池的唯一通证,随着火币矿池业务量不断扩大,营收、利润在不断上涨,矿池币自然水涨船高,投资者开始逐渐认识到HPT的价值,进一步减少抛售压力。正如交易所收入上涨,平台币价格上涨一样。

其次,HPT有着一定的使用场景,而其他矿池币较为单一。目前HPT持有者权益主要有三:

享受火币矿池相关代币的空投。根据火币矿池的政策,用户进行BTC挖矿以及Staking,都可以获得HPT空投;而持有HPT,可以享受二次空投,空投代币包括 EOS、TRX、ONG 、CMT、 IOST 、IRIS 、ATOM、 BTM、 NEW 、ARPA、 LXT、 CRO等。博链财经(ID:boliancaijing)给大家算了一笔账,二次空投年化利率大约是 5%。

选举超级代表及提案投票。HPT用户可用HPT投票选出HPT 超级代表和HPT精英代表,HPT超级代表和精英代表具有影响火币矿池决策的能力。2019年,HPT超级委员会召开会议6次,HPT超级代表和精英代表提案共计64个,获得通过的提案30个,通过比例46.87%。截至2020年2月,已落地实施或正在推进的提案25个,占通过提案的83.33%。

火币矿池生态交易所Boost项目认购资格。

上述的使用场景,其实可以将矿池币看作是矿池社区生态运营中的一个纽带,能更好地维系矿池与矿工的联系。并且使用矿池币作为补贴手段,可以快速吸引用户。

再者,HPT与HT等平台币一样,也采用了通缩模型。2019年4月,火币矿池决定推出HPT回购销毁机制。在不改变HPT每日派发规则和金额的前提下,火币矿池每月将以自有资产管理、火币EOS交易所和PoW算力挖矿等业务收入的30%计算回购资金。整个2019年,火币矿池完成HPT销毁6次,累计销毁9500.74万HPT,占流通量的1.77%。

关于HPT的下一步进展,火币矿池也在本次年报中给出说明:

HPT的应用场景将进一步拓展,如抵扣火币矿池生态交易所手续费等;

HPT介绍页将接入火币全球站APP,实现更大范围的曝光和流量导入;

HPT将拓展海外宣传和运营;

持续优化HPT相关产品,如用户设置HPT空投一键转换后可查询转换后空投币种数量、突出显示火币矿池公告栏和HPT社群、增加火币矿池公告一键分享功能;优化火币矿池英文版产品文案表述,使之更加贴近海外用户语言习惯等;

增加HPT用户权益,HPT持仓将纳入火力值计算,符合条件的HPT用户将享有火币VIP用户权益;

2020年8月31日,HPT将完成第二次减半。

通过火币矿池的一系列动作,HPT或将在2020年迎来一个较大的提升。

加密市场同质化一直很严重,虽然HPT带火了矿池币的概念,但一直被模仿,从未被超越。

一个根本的问题在于,其他交易所矿池只是单线作战,只做矿池业务且发展缓慢,难以支撑矿池币的价值,而火币矿池不断拓展业务,形成联动效应。

早在2019年年初,火币矿池便已布局交易所生意,试运行「火币矿池EOS交易所」。3月11日上线第一个项目ADD,2019年共完成15个项目上线交易,空投8个糖果币。

2019年5月7日,火币EOS交易所正式升级为「火币矿池生态交易所」,从单一EOS公链生态平台成长为服务多生态项目平台,品牌升级后提供对项目从初级阶段到生态建设最后登陆大交易所的全方位支持。

品牌活动方面,进行了两期Boost上币活动,第一期为2019年9月的BHT项目,支持HPT抢购;第二期为2019年11月BQCC项目,同时支持HT和HPT抢购。2020年2月14日,火币矿池生态交易所推出锁仓可交易功能。

另外值得一提的是,火币矿池生态交易所的平台币也是HPT,相当于进一步拓展了其使用场景。

此外,2019年9月和11月,火币矿池就分别推出了长短周期云算力套餐。云算力产品针对人群更加广泛,门槛更低,进一步帮助火币矿池触及增量用户。

事实证明,火币矿池无疑成功了。根据相关数据,PoW挖矿收入增幅巨大,很多程度上就是云算力带来的。

时间是真正的价值证明,浪潮退去后,才知道谁在裸泳。

随着交易所矿池的兴起,未来矿池币还将将继续流行。但对于投资者而言,还是应该了解清楚矿池平台及其矿池币的真正价值是什么,警惕为了发币而发币的情况。

加密市场风云变幻,时间可以改变一切。2020年不仅是火币矿池的机会,也是其他所有矿池的机会。同台竞技,究竟谁能脱颖而出?

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