◎作者 | 牛叫兽
每逢行情低迷的时候，A股上市公司的大股东要么发公告说增持自家股票，要么喊自家员工买股票，赚了钱归员工，赔了钱董事长贴钱，用尽各种喊老乡别跑。
有数据统计，今年已经有298家公司斥资120亿元回购股票，仅仅半年的金额已经超过去年全年。
不仅买的数量多，而且还有个别公司也花大价钱来回购。
例如，今天早上美的集团更新回购股份公告，说准备未来12个月内花不超过40亿元，回购8000万股以上的股票。
虽然现在还是预案阶段，如果能全部实施，将是A股市场史上最大规模的回购。
股龄稍长的人会认为股东增持是忽悠，新进场的韭菜却认为这是重大利好，实情究竟如何？
从整体行情来说，大规模的股东增持确实能够提振市场，一些短线大跌但长期趋势向好的股票，也可能在股东增持后走牛，所以一棍子拍死并不理性。
今天就通过前两年的三次大跌，来看看增持潮到底有没有机会。
01
我为什么给股东增持洗白，因为从数据上和逻辑上，股东增持或者回购股票，都对行情有正面作用。
逻辑上讲，下跌中的市场缺乏人气，没人对股价上涨有信心，无论是大股东呼吁公司员工增持，还是自己增持，都在一定程度上提振市场情绪。
而且这些上市公司的股东并不傻，他们会等市场初步止跌之后，再自己出钱增持。
另外数据上也是这样，股东增持确实提振市场行情。
我统计了过去三年时间里，上证综指三次大跌的股东增持数量情况。
股市分别在2016年12月、2017年4月、2017年11月出现过三次比较明显的下跌，上证综指的跌幅都在150~200点。
每次下跌都会有几百家上市公司的股东增持，但是从上图可以看出，更多股东会选择在行情出现企稳迹象的时候增持，行情也确实在增持后两三个月内有所回暖。
02
但股东增持是个别公司的事情，光谈指数不谈个股就有点耍流氓。
所以下面进一步分析，什么类型的个股可以在股东增持之后可能受益。
我统计了上述股票三个月内的涨跌幅，发现那些在股东增持之后，短期内能够继续走强的股票多数都有一个特征——长期上升趋势没有被破坏。
这里涉及一个趋势技术分析的基础概念：怎么样才能算上升趋势？
答案就是看移动平均线的排列，下面以海天味业为例。
可以看到，海天味业除了不断上涨的K线外，下面还有不同颜色的线段，这些线就是均线（移动平均线）。
而最完美的上升趋势就像海天这样，所有的均线，按从小到大，从上到下顺序排列。
上面说的长期上升趋势，就是看最底下的两条线，120日（半年线）和250日（年线），有没有被严重跌破。
如果在股东增持前，股价没有跌穿这两条线，表明股票还不是跌得十分严重，增持激活人气之后，股价短期内或许还能救回来。
例如中兵红箭，2016年12月6日，公司的二股东中兵投资增持150万股。
在增持前，中兵红箭从16块下跌到13块，但K线依旧徘徊在两天长期均线附近。
增持后，股价一路上涨，最高涨到19块。
又如沃森生物，当时股票从16块腰斩跌到8块，董事长李云春决定花1.8亿左右增持公司股票。
虽然公告里只是说了增持的时间段，但是在这段时间里，股价也没有严重跌穿长期趋势线，给后面的上涨提供了基础。
当然，能够在股东增持之后变黑马的股票极少，这个分析逻辑关键在于股价还没出现毁灭性暴跌，打一管鸡血后可能还有些许作用，但也有不少股票半年后也可能崩盘，例如上面中兵红箭就是这样。
03
熊市不言底，股东增持在下跌市只是小利好，关键还是在于你自己是否也一样认同股票的价值。
大股东本身就在经营这家公司，哪怕行业不景气，亏钱亏到脸都绿了，对外也会硬撑说看好自家公司，然后砸钱买。
不过有些股东的增持动作会耍文字游戏，公告里写增持不超过XX股，最后可能就买了一点，真的没有超过。
例如在2015年7月，万科宣布要花100亿回购自家股票，但是到最后万科只买了1.6亿左右，剩下的还全被姚老板买走，后来引发了万宝股权争夺战。
又如另一个更好玩的增持方式，董事长“喊”兜底增持，倡议公司员工买自家股票，赚了钱归员工自己，亏了钱董事长补偿给你。
这可是真正的无风险炒股呀！而且还有公司公告为准，必须干！
结果怎么样呢？
例如去年四月中下旬那波大跌，指数从3280点最低跌到3000点附近，619只股票下跌超过20%。
为了维稳股价，六月份有23家上市公司的大佬发公告，呼喊公司的员工买入自家股票，并承诺如果一直持有满12个月，而且还在职，到时候亏钱了老大贴，赚了钱归员工。
现在12个月已经过去，结果是，从去年6月1日开始，到今年6月30日，23只股票只有3只浮盈，其余20只全部浮亏，而且下跌中位数在30%以上。
A股如戏，全靠演技，太认真你就输了。
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