又一中国首富栽了!曾是亚洲铝王,现面临465年刑期

又一中国首富栽了!曾是亚洲铝王,现面临465年刑期
2021年10月20日 19:04 易简财经

10月15日,忠旺集团发布公告称,下属公司及其子公司已出现严重经营困难,经多方努力,已无法依靠自身力量解决当前问题。

中国忠旺,是全球第二大、亚洲最大的工业铝挤压产品制造商,于2009年在港股上市。

背后的老板是“亚洲铝王”刘忠田,在2009年曾以240亿资产加冕中国首富,身家最高时一度接近300亿元,被誉为“最会做生意的东北人”。

用31年,从200元到240亿

刘忠田做生意的头脑,或是从小养成的。

1964年,刘忠田出生于辽宁,家境贫寒,从小就开始通过自己的业余时间卖废品补贴家用。

1978年,14岁的刘忠田高中毕业后,揣着200块钱倒腾木材,赚了第一桶金。

90年代,房地产开始热了起来。29岁的刘忠田与香港的威力旺公司,合资成立了辽阳忠旺铝材。借助着“房地产黄金十年”的春风,建材市场迅猛发展,到2001年,忠旺集团已跻身中国大型企业集团五百强行列。

2002年,刘忠田又做了一个大胆的决定,转型做工业铝型材。他购入一系列大型挤压机设备,7年连烧20多亿元。

这一次转型取得了巨大的成功。

生产线完工后,忠旺仅用2年时间就收获了60亿元的收入;2008年上半年,忠旺集团的资产总额已高达89.5亿元,营收高达112.6亿元。

2009年初,中国忠旺以125MN为主的大型挤压机,开始生产高端工业铝型材,并迅速挤入行业前三。

也是在那一年,中国忠旺在港交所上市,募资13亿美元,成为当年全球融资规模最大的上市公司。创始人刘忠田的个人财富一度暴涨到240亿港元,登顶中国首富。

后来几经发展,忠旺集团更是发展成为全球第二大,及亚洲第一大工业铝挤压产品研发制造商,核心业务包括工业铝挤压、铝压延及深加工。

现金流持续为负,负债910亿

从这家民营企业的发展历程来看,该企业是有一定的“豪赌”基因的。

只是这一次,刘忠田的运气就没那么好了。

财报数据显示,过去十年间,中国忠旺的物业、厂房和设备资产等固定资产翻了10倍,从2010年的49.12亿元飙升至2020年的685.91亿元。

然而,其营业收入在2020年却仅有204亿元,不到2010年的105.22亿元营收的两倍。

实际上,2019年,中国忠旺已经出现营收净利双下滑的局面,筹资现金流更是出现断崖式下跌,从2018年的199.5亿元跌至2019年的-66.4亿元,同比暴跌133.28%。

到了2020年,中国忠旺的净利润,已经下滑至八年前的水平,为18亿元,同比上年跌超4成,年报还被审计师出具保留意见,原因为无法对储存于海外港口的6.13亿元人民币存货执行任何审计程序。

这意味着,这么多年以来,在内部发展变缓的同时,中国忠旺的外部输血通道也受阻。

于是,在财务不断吃紧的情况下,2011年前后,忠旺开始了金融机构布局。2016年,中国忠旺豪掷300多亿元入主保险公司君康人寿。在银行方面,忠旺集团参股银行数量更是多达七家,几乎“横躺”了东北金融圈。

不过,忠旺在完成金融布局后不久,便遇到了“保险姓保”和金融去杠杆的浪潮,融资空间极速收窄。

从2019年开始,忠旺集团以各种形式从君康占用的保险资金余额达数百亿元。

从财报中也可看出,忠旺从银行中借走的资金也陆续增多。2020年财报数据显示,中国忠旺的银行以及其他贷款的金额为251.5亿元。

此外,辽宁忠旺集团还通过各种途径四处找钱。天眼查显示,2020年底,辽宁忠旺进行过一笔大额动产抵押,抵押金额为57.3亿元。

抵押完动产押股权,2021年,辽宁忠旺集团在两家银行出质总计33.5万股股权。该公司从2021年4月以来11次成为被执行人,被执行总金额达37.77亿元。

根据中国忠旺2020年度财务报告,中国忠旺总资产1279.7亿元,流动资产408.83亿元,总负债910.33亿元,资产负债率71.1%;贷款总额669.2亿元,较上年末增加21.3亿元。

为了缓解债务难题,中国忠旺寄希望于通过借壳*ST中房回归A股,然而一直未能成功。

被指金融诈骗,昔日首富遭刑事起诉

忠旺“借壳”失败之后,又宣布上半年财务业绩无法在8月准时发布,公司股票也停牌。

2019年胡润全球富豪榜上,刘忠田的身家为165亿元,今年仅存80亿元。短短两年,身家减少超一半。

昔日首富刘忠田不仅身价大跌,还麻烦缠身。

近日,美国司法部公布了对中国忠旺的起诉文件,刘忠田被指控24项,一共最多可判465年。

美国检方称,忠旺通过美国关联公司购买自家铝材产品,关联公司在意汇款形式返汇给忠旺,资金形成闭环,销售收入和利润得以虚增。美国司法部将之成为"复杂的金融诈骗”。

起诉书中还称,在上市当年,刘忠田还指示关联方向忠旺国际以借款形式打款2亿美元,以此虚增公司资产。

在部分业内人士看来,中国忠旺的业绩“好得出奇”。多年财报数据显示,中国忠旺的“毛利率”在18.3%-40.6%之间,近年来维持在33%左右。而目前行业一般毛利率是8-20%。

起诉书还称,在2011-2014年间,刘忠田向美国一共出口了220万个铝制托盘(Aluminum Pallets),由此避税18亿美元。

创业期间,刘忠田凭借准确的市场判断力,正确选择了快速致富的赛道,这份聪明让他吃透时代红利。这次没有幸运临幸,豪赌失败,让他走在危机边缘,生意场上动歪脑筋的后果,最终还是砸到了自己。

从一个攥着200元“创业”的穷小子,到身价百亿的中国首富,刘忠田的一生堪称传奇。如今企业负债九百亿,这个传奇故事多了笔灰暗的颜色。

结语

今年以来,尽管上游电解铝市场价格持续走高,对下游铝型材企业利润形成挤压,但受益于汽车版块等需求增加,多数铝型材企业业绩数据相当漂亮:

兴发铝业,今年上半年实现归母净利3.9亿元,同比增长53.7%;

南山铝业,预计今年前三季度实现归母净利24.77亿-26.87亿,同比增长75%-90%;

豪美新材,预计前三季度盈利约1亿,同比增长超过60%。

同行一个个因着行业红利,日子都过得美滋滋的。

忠旺作为行业龙头,不好好把握机会,发展自己的主业,盲目多元化扩张,随意进入自己不擅长的金融领域,还到处借钱,结果搞得自己灰头土脸,不仅没挣到钱,还把自己玩爆了,刘忠田赔上了自己辛苦搭建几十年的“铝业王国”不止,还可能面临465年刑期,让人唏嘘不已。

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