作者&来源| 超哥说定投(ID:FundCat)
随着5G商用的推进，各个产业的业态都在翻天覆地的变化，而游戏行业已经抢先，11月19日，谷歌宣布云游戏服务Stadia正式上线。这意味着玩家无需下载游戏，就可以在手机、浏览器等多个平台上，玩过去只能在电脑和主机上运行的大型游戏。
很多人认为无所谓啊，有啥区别呢？那咱们先看看两张对比图：
手机版侠盗车手
电脑版侠盗车手
是不是从画质和体验上不在一个次元，你敢相信以后这就是手机上的游戏画质吗？
其实不管是4K还是8K并不重要，而是玩法！云游戏之所以有想象力，不在于大家可以在手机、PC电脑、掌机、电视等传统平面硬件上，同步玩大型游戏了。而是在5G下的低延迟下，云游戏可以创造出更多可能，配合VR设备，甚至可以支持上千万人的大地图对战和虚拟空间遨游购物等，存在更多的互动方式和游戏世界观。
是不是很期待!别急，目前各大平台都在云游戏领域加快布局。比如HTC联合中国移动，已经发布了端到端5G云VR解决方案，
也就是不需要再连接电脑主机，用VR一体机直接就能体验PC VR的内容，把计算、渲染和存储都转移到云端了。在中国移动5G多型态终端支持下，速率超过1G bps，时延小于15毫秒，再大型的游戏都能支持，比如多人吃鸡这种苛刻延迟的游戏也丝毫没有压力。
不过最近来看，VR快速普及还需要时间，但是手游已经很成熟，人手一个，大家都比较看好对手游的变革，尤其是龙头游戏公司已经默默耕耘多年，很多游戏本身已经很受欢迎。
超哥看新闻说有个董事长不务正业，把手游打到国服水平，可见手游的魅力，如果配合云游戏版本上线，更多玩法和更高清的画质体验，恐怕更让人上瘾了，玩的人多了，无疑对游戏行业有更大推动作用。
巧合的是，在国服水平的宣传下，近一周游戏板块已经成为市场领头羊，并且利好消息不断。11月份正好第二批国产网络游戏版号下发，45款游戏获批，相关上市公司掀起涨停潮。11月19日，三七互娱、恺英网络、顺网科技、游族网络、盛天网络等多达20只游戏股集体涨停。
在A股盘面热点散乱下，主力资金流入如此坚决还是少见，可见大家对游戏行业盈利拐点的预期比较强烈。
的确过去泛娱乐一直不被公募外资等机构资金认同，相比大消费，大金融等板块，低配严重。从基金三季报显示的重仓行业来看，基金持有制造业市值高达8462亿元，占基金资产净值比例近43%，而文体娱乐仅占1.1%左右。
但超哥认为，目前以白酒和金融为主的“核心资产”已经超配严重，未来从高配行业流向低配行业是必然趋势。从数据上看，2019Q3传媒股基金第三季度末的基金持仓比例为1.93%，也就是说公募基金对传媒板块的持仓比例上升了0.52个点。
尤其是板块中的龙头公司，比如顺网科技，完美世界，掌趣科技，吉比特等连续走强，很多甚至已经涨了几个月，能看出来主力资金正在悄悄低吸优质的游戏龙头标的，赌明年一季报超预期的可能。
那么有哪些游戏娱乐相关主题的基金呢？
从天天基金app上看：
最近一个月表现最好的是银华体育文化灵活配置混合，涨幅9%，相关游戏个股持仓比在18%左右，从十大重仓股看，未来还有进一步加仓的意愿，吉比特，三七互娱，完美世界都是最近的牛股。从手游概念图看，有三只娱乐主题的基金，持仓游戏股的比例更大，都超过了20%以上，也比较受益。
但是，目前不一定是最佳配置时机，即使未来云游戏很可能是游戏的“主流形式”，但从目前的进度看，行业并没有出现成熟的付费模式，云游戏平台要想做成规模，首先需要5G的大面积覆盖，然后是大量爆款游戏的上线，用户付费习惯还需要几年的培养过程。
所以，目前泛娱乐板块虽然已经到底了估值底部和政策底部。但离业绩快速增长还不确定，但也只是时间问题，5G普及后，VR/AR、云游戏、云VR、超高清视频都将是未来的潜力板块。属于泛娱乐大消费，很可能跑出超越腾讯，谷歌，亚马逊级别的上市公司，我们要做的就是等待行业龙头的出现，再上车也来得及。就像投资腾讯控股，即使在中段上车，后面也有10倍乃至百倍的空间。
