会找龙头的已经先赢一半,收下小白抱大腿的正确姿势

会找龙头的已经先赢一半,收下小白抱大腿的正确姿势
2020年01月08日 08:18 大猫财经Pro猫哥

作者&来源| 超哥说定投(FundCat)

大家发现没有,说赚钱机器有点夸张,但如果一直跟住龙头,会发现投资是一件比较简单的事情。如果把他们打包投资的的话,妥妥的超越了市场平均水平,甚至是大幅度的长期领先,比大多数的股票型基金经理都强。

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是不是看到了金钱在招手,这个方法看起来简单实用。小白不懂股票分析,但是懂生活啊,谁是老大还是分得清的,但依然有一些问题,比如说行业龙头更替的问题,比例的问题,上车位置的问题等等,直接投资股票的风险还是很大的。

如果过度分散的话,也会影响收益效果,就和定投沪深300ETF指数基金区别不大了。有没有更好的方法呢?既抓住了龙头股的红利,又能减少这样那样的问题?

超哥想说的是,当然有,还是老办法,借道基金!通过基金,间接购买了行业的所有龙头企业,最大的好处就是更稳健,更全面。基金会挨个投资行业的老大老二老三,因为随着行业集中度提升,行业前三一般都把持着80%以上的蛋糕,比如大家知道的格力美的奥克斯(空调),万科恒大碧桂园(地产),平安人寿太保(保险)等等。

即使老四突然哪一天逆袭了,进入前三甲,也会被基金捕捉到,不需要咱们调仓,指数基金会不定期根据比重来调整仓位,被动定投就好了,是不是方便多了呢,躺着就能全程享受到行业龙头发展的红利。

但不是随便挑选一个指数基金就可以,比如证券行业,有证券ETF,券商ETF等很多同类基金,但这些基金不一定能满足我们狙击龙头的需求,因为他们的仓位太分散了,相当于对龙头投入的比例一般,也就削弱了龙头公司爆发的红利,就像前一阵证监会鼓励证券行业打造出航母级公司一样,因为在强者通吃的情况下,三四线证券公司们就像“小弟”,会越来越弱,股价表现也一般,如果基金的资金过多投入到这些“小弟”身上,就会拉低整体基金的收益水平。

可以看到,证券ETF的前三大重仓股加在一起的比例是33%,也就是龙头三甲公司占据了基金仓位的三分之一水平,并不算太高,而真正的证券龙头基金应该在40%以上最好,才能发挥出龙头的力量。超哥正在关注的鹏华国证证券龙头ETF(159993),还在建仓期,但跟踪的却是证券龙头指数,也就是说未来仓位会更加集中在前几名上面,相对而言,如果看好券商行业,超哥会选择证券龙头基金来定投。

当然方法可以举一反三,用在今年大火的科技主题基金也一样,在众多科技类基金中,超哥也更看好科技ETF,全称是华宝中证科技龙头ETF。因为从他的前四大重仓股看,几乎达到了基金仓位的三分之一左右。相比其他科技基金,更加集中,也更加受益于龙头企业的成长。

而目前已经有很多行业发行了龙头指数基金,比如军工龙头基金,消费龙头基金等,未来还会有很多类似龙头基金上市,不过有些基金虽然没有“龙头”的字眼,比龙头基金还激进,比如招商中证白酒(基金代码:161725),前四大权重超过56%,可以说非常集中了,大家买基金的时候需要自己查看一下持仓。在牛市行情中,还是越集中效果越好,同时即使在熊市时也比较抗跌。

可以说,借鉴国外经验,都是行业集中度越来越高,比如韩国的四大财阀,美国的FANG。靠少数几个跨国大企业就能支撑股市的半壁江山,长期强者恒强,赢者通吃局面。未来国内可能也会复制,行业龙头在行业收入中所占的份额越来越大,并且产生更高的股本回报,有更强的资金成本和优势。而中小企业就很难弯道超车了,市场份额很可能会逐渐缩水。

尤其是在一个存量经济里,你是投资机构,会投资谁?因为在手握大资金的机构眼中,小公司很难满足流动性要求,这就会导致龙头公司出现溢价,也可以说是赛道拥挤现象,就那么几个大企业,而资金却越来越多,当然就会不断推高股价,随着外资不断流入A股,这个龙头效应还会愈演愈烈,好的越好,差的越差,所以超哥会持续跟踪这些龙头公司,和相应的龙头基金,在更具有性价比的时候开启定投,慢慢享受长期的强者红利。

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