今日早盘，继昨日周期股强势回归后，钢铁、有色、煤炭等周期股涨幅居前，其中，首钢股份、青岛中程、中国中冶等多股盘中涨停，中国一重、华阳股份、陕西黑猫等多股均不同程度上涨。
江苏百瑞赢注意到，上午开市之初A股市场有色金属、钢铁等周期性板块一度暴涨，相关指数一度创下阶段新高，不过临近午盘却高台跳水，市场也跟着走低。具体板块来看，钢铁、煤炭、有色金属等板块上午盘中均大幅上涨，多个行业指数刷新阶段新高。个股更是涨声一片，不过临近上午收盘，多数涨幅收窄，甚至翻绿。
今日周期板块涨幅收窄甚至翻绿，A股市场出现下行态势。不过，与此同时，券商板块接起上涨大旗，一定程度上托起市场人气。
至于近期钢铁板块走强原因，江苏百瑞赢认为与限产预期相关，如山东、安徽、甘肃等地均传出限产消息，大多表示今年产量与2020年相比不增加。此外，钢材利润近两周大幅修复，钢材利润的大幅修复带动了钢企股价的上涨，叠加行业即将进入淡旺季切换期，年内第二波行情已启动。有色金属板块中，一些与新能源密切相关的稀土个股近期表现抢眼。
资金方面，值得注意的是，有色金属、贵金属、煤炭、石油等行业均获主力资金抢筹。对于后市配置方向，江苏百瑞赢认为周期股行情即将进入业绩主升阶段，轮动效应下，油价相关性更强的化工子板块修复空间更可期。
江苏百瑞赢认为，周期行情后续可能波动加大、结构分化。原因之一为上游原材料的涨价已经持续了较长时间，而并非今年才开始，涨幅已经较大；除此之外，下游需求并非强劲，而政策不确定性也已开始上升。从配置的角度，建议重点关注两方面，一是海外需求回暖，供需格局改善，年内迎来业绩加速上行的石化、有色板块；二是国内供给收缩，估值性价比突出黑色煤炭、钢铁行业。
（作者：魏济寿执业编号：A0840618120001）
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