据水泥内参报道，近日国内多个省份发布水泥停产、限运通知，浙江、安徽等南方省份水泥价格开始涨价。日前，河北唐山最新发布大气管控方案，要求水泥等行业采取停限产措施，对各类工业企业货物运输提出限制要求，逾10家水泥产面临停产、减排、限运等状况。
中国水泥网行情数据显示，国内多地宣布上调水泥价格，其中江西多地涨价60元/吨，广西玉林、云南保山和安徽部分地区上调50元/吨，而江苏与浙江多地，水泥价格上调20-30元/吨。
百瑞赢认为：经过前期的一轮价格回调，加上供给端的停产、减排、限运以及下游需求提升，各地区的水泥价格迎来普涨。而且叠加7月和8月属于水泥行业的传统旺季，一些水泥企业订单饱满，行业景气度高涨。
国盛证券黄诗涛等也表示，中期来看，虽然行业需求承压，但需求悲观情形下剔除错峰后行业产能利用率仍然高于95%，维持高位运行，长三角等核心市场旺季供需仍有望呈现较为紧张的态势，支撑景气高位震荡，加之碳中和背景下供给侧或持续超预期，水泥行业本身的供需关系难以显著边际恶化。
中信证券分析师指出，7月底国内部分地区水泥价格小幅推涨，且随着台风影响趋弱，区域水泥需求复苏迹象明显。另据数字水泥网信息显示，近日杭绍、甬温台及浙江中南部地区企业发货已恢复至7-9成。若疫情影响受控，随着8月天气影响改善，区域水泥价格有望迎来普涨，若提价早于往年的八月下旬且后续需求维持较好，将对水泥企业利润率构成支撑。
天风证券观点认为8月全国水泥价格有望开启反弹，水泥行业下半年走势或有好转。其称近期水泥行业置换新规落地，对置换比例及跨省置换指标进一步收紧，有利于优化水泥行业供给格局，压减过剩产能，且目前部分省份已明确提出严禁新增产能，未来水泥行业供给端有望迎来实质性改善。同时因去年下半年基数较低，企业业绩同比存超预期的可能。目前水泥企业估值已达近几年新低，碳中和及碳达峰目标下，供给端高能耗小企业预计加快出清，大企业市占率将进一步提升，估值存修复的机会。
（作者：魏济寿 执业编号： A0840618120001）
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