互联网热词“内卷”、“躺平”，既反映了社会群体的压力和焦虑，也是中国经济发展进入存量经济时代的缩影。而保险业，更是有目共睹的“内卷之王”。银保监会披露的数据显示，2020年保险业保费同比仅增长6.12％，2021年上半年同比增速降至4.2%，部分头部公司2021年上半年甚至负增长，保险业从增量竞争时代渐渐转入存量竞争时代。
保险业曾经享受到了我国增量经济和人口的红利，30年快速蓬勃发展，如今我国已进入存量经济时代，寿险行业同样面临周期问题。
保险营销员资格考试的取消、偿二代体系，曾推动上一轮2015-2017年寿险的高景气周期。2018年后，134号文强监管落地、代理人红利消失、产品同质竞争多个因素叠加下，寿险行业景气度开始下行，连年跑赢GDP的保险行业也开始失速，保险行业正经历从旧周期向新周期转化的“筑底”阶段。
近日，平安发布财报，整体业绩稳健增长，2021年上半年，公司整体业绩保持稳健增长，实现归属于母公司股东的营运利润818.36亿元，同比增长10.1%。逆风飞翔中保持稳健经营，这绝非一件易事，平安究竟如何穿越周期？
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护城河：综合金融优势显现
平安上半年整体业绩稳健，离不开多年来综合金融的布局。
早在去年5月19日，中国银保监会就接连发布两则《通知》，要求实现保险行业从业人员的素质升级、加强代理人过程管理，同年两会上“完善保险体制”也成为重要议题，保险行业整顿改革号角已被吹响。平安先于行业开启寿险改革，即便内外承压，今年上半年仍保持优于行业的健康水平，加之产险、银行、证券、其他资管等业务线均表现良好，凭借综合金融模式多元化的优势和效益，中国平安交出一份靓丽的“中考”答卷。
2021年上半年，平安寿险及健康险业务实现营运利润502.30亿元，新业务价值达到273.87亿元。同时，改革后产生的积极趋势开始显现，上半年代理人人均新业务价值近2.52万元，同比增长0.7%，明显优于行业。稳健的经营表现为集团整体业务稳定发展加固了基本盘。
2021年上半年，平安产险综合成本率同比优化2.2个百分点至95.9%；营运利润同比增长30.4%至107.91亿元。“平安好车主”APP作为中国最大的用车服务APP，截至2021年6月末，注册用户数突破1.39亿；6月当月活跃用户数突破3,100万。
2021年上半年，平安银行实现营业收入846.80亿元，同比增长8.1%；净利润175.83亿元，同比增长28.5%。截至2021年6月末，不良贷款率1.08%，较年初下降0.10个百分点；拨备覆盖率259.53%，较年初上升58.13个百分点。
除此之外，2021年上半年平安证券依托综合金融与科技优势，实现净利润17.48亿元，同比增长11.7%，平安资产管理第三方资产管理规模较年初增长15.3%，投资规模继续保持业内领先，服务实体经济能力不断提升。
平安并非偶得佳绩，实则厚积薄发。从1995年中国平安首次提出搭建综合金融平台的构想，到现在发展成为集保险、银行、投资等业务为一体的世界级“巨无霸”综合金融服务集团，从单一的保险公司，到保险+银行+投资的综合金融业务，再到如今的金融+生态圈，平安已然是一家体量庞大、经营稳健、业务多元的龙头企业，位列全球保险集团市值和品牌价值榜首。
经过综合金融的多年布局，平安个人业务、团体业务已形成合力，“两条腿”走路成效显著。
2021年上半年，集团个人业务营运利润同比增长6.5%至692.40亿元，占集团归属于母公司股东的营运利润的84.6%。截至2021年6月末，集团个人客户数超2.23亿，较年初增长2.1%；新增客户1,612万，其中35.5%来自集团互联网用户，个人业务已成为平安强劲增长的内部驱动力。
2021年上半年，对公渠道综合金融保费规模同比增长27.5%，综合金融融资规模同比增长36.1%，团体客户价值和团体业务贡献稳步提升。
随着平安综合金融战略的深化，客户交叉渗透程度不断提升，客户价值明显提升。2021年上半年集团核心金融公司之间客户迁徙近1,556万人次 ；截至2021年6月末，个人客户中有8,628万人同时持有多家子公司的合同，在整体个人客户中占比38.7%，在客户规模持续增长的情况下，占比仍较年初上升0.7个百分点 ；集团客均合同数2.76个，同比增长2.6%。
在综合金融平台模式下，业务线共享渠道、品牌、后台运营系统，以交叉销售为抓手，发挥集团整体协同优势，获取客户的成本下降。并且，共享的金融平台也可以在大致同等的资本开支水平下，支撑更多的业务条线，从而节约成本。2021年上半年，中国平安的年化营运ROE达21.0%，远高出同行水平。
面对复杂严峻的外部环境与市场挑战，平安依托运营成熟的综合金融战略，均衡各个板块布局，以多元化业务布局有效抵御周期更替风险，也为支撑业绩增长提供了一把利器。
平安的综合金融模式作为“孤品”，在业界并无先例可循，已然成为中国平安的护城河，这也就是它在变化的新环境中能够焕发生机、从容应对的重要原因之一。
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改革：寿险改革进入深水区存量经济时代，中国正锐意探索一条可持续增长新路径，以图实现从大到强的飞跃。在保险业，“强”更是关键词。
从更长周期视角看，在经济转型、股票市场估值与国际接轨、老龄化等因素叠加影响下，保险业应对中长期资本收益率下降的风险高度警觉。特别是老龄化加速将导致有效需求下降、资本回报率下降，由于保险的负债成本较高并具有刚性，这种风险对行业的影响是系统性的。另外，医疗水平不断提高推动人类平均寿命延长，寿险领域的储蓄型产品、年金产品，都面临巨大的变化，人寿保险将何去何从？
如果现在不未雨绸缪，未来必然会被时代所颠覆。
在新周期中，保险行业的发展思路必须变革，扭转粗放的发展方式，调整那些有规模无效益、不利于长远可持续发展的业务，加快向高质量发展转型，才能有效应对各种挑战和考验。
高质量发展的未来空间正在打开，这是保险业发展新的契机，谁能在新的环境中顺势而为，谁便掌握了先机。
勿临渴掘井，宜积谷防饥，中国平安深谙此道。站在当前的维度回溯平安的业务打法，更能感受到它的前瞻意义。从94年引入代理人模式，到2004年对投连险进行了大刀阔斧地改革，行业拓荒者平安，再一次成为引领行业变革的先锋，率先吹响寿险改革的号角。
有着“领导变革之父”美誉的哈佛商学院教授约翰·科特(John P.Kotter)指出，对于变革中的企业来说，领导力至关重要。2019年，中国平安董事长马明哲挂帅担任平安寿险改革领导小组组长，并在2020年年初发布会上表示举全集团之力推进改革。中国平安2020年年报显示，改革项目已基本完成顶层设计，且部分项目已落地、推广，2021年将持续深化改革。
平安此轮寿险改革针对在当前行业环境下存在的重规模轻品质、重短期轻长期等核心问题，积极探索高质量转型，在产品、渠道等方面均采取了相应的措施，寿险目前试点先锋部已有一定成效，部分试点营业部在业绩、行为、质量等方面得到改善，截至2021年6月30日止3个月的部均首年保费较试点前（2020年8-10月）增长6%。
在渠道端，随着人口红利消失，人力渠道的粗放式发展难以为继，代理人增员不能只追求规模不注重质量，行业也回不到以前人海战术时期，必须在渠道产品不断挖掘客户的需求。要知道，现在整个保险执业登记代理人已经高达842.8万人，反观美国这样成熟的市场，代理人数量迄今为止只有34万名左右，且是一个令人羡慕的职业，与国内保险业从业人员社会形象不高的现象形成鲜明对比。
针对人口红利消退问题，平安代理人实施分层精细化经营，数字化改革赋能渠道人均产能稳定提升，率先打造一支以效率为导向的高效市场营销团队，减少“破坏性努力”的制度性成本损耗，提高供给效率，实现行业发展效率变革。2021年上半年，代理人人均首年保费9,350元/月，同比增长23.8%，钻石队伍方面，人均首年保费是整体队伍的5倍以上，收入约为社会职工平均工资水平的4-5倍。
在产品端，平安在产品改革上建立有温度的差异化竞争优势，快速洞察市场需求，开发适配的保险产品及服务，平安寿险打造 “平安臻享RUN” 健康服务计划，提供健康管理、亚健康管理、慢病管理、疾病管理等场景下全方位近30项的健康管理服务，进一步挖掘医疗和康养服务等细分新需求，破局同质化发展，实现差异化竞争。同时，变被动、低频的保险营销为主动、高频的与消费者的互动，带动客户数量增长，提升客户粘性。
马明哲曾表示，平安的第三次寿险改革是面向下一个百年发展，将自身转型升级融入宏观经济和寿险产业升级的趋势中。可见，平安推动寿险改革的背后，不仅是穿越周期实现自身持续增长，还希望带领国内寿险行业全面升级和迭代，创造超越国际保险巨头的新寿险模式。
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布局：医疗康养板块打开新的增长曲线在宏观经济转向“双循环”的发展格局中，产业协同也是平安供给侧转型、实现高质量转型主线之一。
平安从医疗管理机构、用户、支付、科技四个方面建立医疗生态圈，已在医疗健康领域积累超20年经验，旗下拥有平安健康医疗、平安智慧医疗，基本打通了产业链上下游，协同效应显著。截至2021年6月末，平安智慧医疗已累计服务170个城市，赋能超4万家医疗机构，惠及约95万名医生。在平安超2.23亿个人客户中，有近62%的客户同时使用了医疗健康生态圈提供的服务，其客均合同数达3.2个，客均AUM达4.1万元，均高于不使用医疗健康生态圈服务的个人客户。
同时，医疗康养板块将打开新的增长曲线。
根据全国老龄委预测，中国人口老龄化将伴随21世纪始终。随着老龄化的加剧，计划经济时代未缴纳社保人群享受着养老金福利，养老金缺口日益扩大。对比中国、美国、日本的养老体系差异，我国目前养老金体系以第一支柱为主，高度依赖国家养老，美国以二三支柱为主（雇主养老金计划+个人养老金账户），我国商业保险市场在养老方面仍有较大增量空间。同时“新国十条”的实施，大大增强了整体国民保险意识，个税递延型商业养老保险促进了养老保险的需求。
平安积极应对人口结构的深度变化，发布 “平安臻颐年” 高端康养品牌，提出康养新战略，打通医、药、健、护、养全程的高质量康养服务，打造康养产业链，利用社区吸引客户，通过“产品+服务”增强客户粘性，从而促进养老、健康保险产品销售，提振NBV。
长期来看，平安医疗生态圈对于医疗产业更深层次的布局，将会打通平安在医疗产业的布局，为客户提供更完善的，一条龙的服务。完整、闭环的线上线下医疗生态圈是平安引领寿险改革的最大杀手锏，未来平安或将成为行业内率先取得改革成功的企业。
“减速增质”时代中国经济从大到强的伟大跨越，背后必然是以一批中国企业升级转型作为支撑，在保险业，平安必然是重要代表。
