10年基金经理!朱少醒、兴全董承非、国富赵晓东们如何脱颖而出?

10年基金经理!朱少醒、兴全董承非、国富赵晓东们如何脱颖而出?
2020年01月14日 19:43 达人说钱

导读:前几天,bo姐在文章里,跟大家分享了公募基金第一大佬彼得·林奇的投资策略。很多小伙伴感觉很遗憾,因为林奇在46岁时离开了公募,也没有去私募。

所以呀,投资经验丰富且业绩靓眼的公募老司机,需要基民好好珍惜!bo姐今天再跟大家分享几位,驾龄超10年的第一梯队公募大佬……

1,

10年驾龄老司机,全市场仅4%

俗话说选股基就是选人,重点是选到可信赖的人帮你打理投资!专业的人做专业的事,我们也省事。

把真金白银交给从业只有一两年的基金经理,心里总会有点没底。bo姐觉得,起码得要5年以上。至于管理产品10年以上,年化回报稳在15%以上的基金经理,那可真是老司机开车,稳得一匹。

这样的基金经理有多稀缺?数据显示,截至2019年12月31日,全市场2126位公募基金经理中,仅有89位资管年限超过10年,占比是4%。

细分数据分布,bo姐给大家贴下好了:

(数据来源:Wind;截至2019年12月31日)

为什么10年以上的基金经理这么少?因为在动辄管理上百亿钞票的投资行业,一些功成名就的公募大佬经常会转战私募,服务于高净值客户。再扣减债券基金经理,超过10年仍奋斗在权益投资一线,并且业绩好到炸的基金经理可谓凤毛麟角。

投资年限超10年的第一梯队权益投资老将,bo姐给大伙儿整理出来了7位,快来围观!(Ps:仅挑选了主动偏股型基金、第一梯队的基金经理)。

资管年限超10年的权益投资一梯队基金经理

(数据来源:Wind;截至2019年12月31日)

这里面,也都是我们耳熟能详的大佬!

可以看出,投资年限长、回报给力的公募大佬,其实过往跳槽都不太频繁。多是沉下心来专心做研究,与研究团队默契配合,长期业绩给力。

自担任基金经理以来就一直在一家基金公司工作,在管产品也没咋变的基金经理有3位。分别是富国朱少醒、兴全董承非、国海富兰克林赵晓东,我们来看看他们的代表产品和投资特点。

2,

富国基金朱少醒

说起朱少醒,不少人会竖起大拇指。因为朱少醒管理的富国天惠,是市场中为数不多的“10倍基金”。

业绩啥的,bo姐就不多说了哈,任职总回报1276.98%,任职年化回报20.36%。总之,靓的一塌糊涂。

朱少醒的投资策略,需要好好分析下。

一般来说,基金想要获得高额收益,需要剑走偏锋。重仓布局某些板块、个股,就像“冠军基”那样。但是富国天惠走到现在,赚到10倍以上收益,靠的不是剑走偏锋,反而是一张一弛!

先看“一张”,基金长期持股90%以上。

Wind数据显示:成立至今,富国天惠成长混合各季度股票占净值比例多数超过90%,还曾高达96%。

这是因为朱少醒的投资风格属于成长风格,在投资时也倾向于淡化择时,所以天惠长期高仓位运作。

从数据来看,朱少醒也没有风格漂移。

在偏股混合型基金中,这种情况也很少见。这么做有利有弊,行情好时,上涨快;行情差时回撤也大。所以“一张”之后需要“一弛”,在持股集中度、行业配置上,把高仓位的风险降下来。

持股集中度较低,在40%-50%之间波动。

与此同时,朱少醒是学金融工程出身的,他的组合投资意识很强,一般会找十来个行业做均衡配置。

最后,从具体持有公司来看,朱少醒持股是典型成长风格,但会兼顾稳健成长和积极成长两类公司。

既有医药、食品等稳健成长类个股,也有中游制造业和下游消费行业这类具有积极成长行业的公司。

像朱少醒这种呢,可能拿不了每年的冠军,甚至位列业绩前几位。但10多年下来,收益却很恐怖!

文章来源:小波思基;作者:bo姐。大号V信那里,喜欢bo姐文章的朋友,可以搜哈关注,还可以领基金组合、书籍、打新可转债攻略~

3,

兴全基金董承非

第二位大佬,bo姐给大家分析董承非。

兴全趋势混合,成立于2005年11月。截至1月6日,成立以来回报率1667.06%,年化收益20%多。

截至目前,兴全趋势已经成立14年了。

参与管理的基金经理挺多的,但核心是王晓明和董承非两人。王晓明管理了8年,董承非管理了6年。

看这净值走势,真的让人目瞪口呆了。

可以明显看出:兴全趋势的回撤控制的比较好。每次都是吃到大肉行情,然后又很好做到落袋为安。

其实bo姐也挺佩服兴全趋势的,董承非会在没有合适标的时,产品额外高分红。比如2016年12月,每10份分红是6.108元。按当时单位净值1.62元的数据,分红比例达到了38%。

相对来说,董承非资产配置做的很好。

董承非是数学专业出身,专业决定思维。所以董承非对各类资产的定价、风险收益比有自己的判断。选择风险收益比高的资产与行业进行配置,还会参与定增、大宗交易及其他套利机会。

比如在2014年末,可转债指数拉升前,兴全全球视野、兴全趋势投资,均配置了可观的可转债仓位。

董承非是兴全内部成长起来的公募老将,也是基金圈为数不多的从业时间长且十分专一的基金经理。

bo姐记得董承非曾说过:自己受温莎基金管理人John Neff影响较大,在相当长时间里风格偏保守。

2013年去美国学习,董承非才开始探索成长股。董承非这么说的:“对于我来说,价值投资和成长投资都是看基本面的。价值投资更看重当下,成长投资更看重未来。”

文章来源:小波思基;作者:bo姐。大号V信那里,喜欢bo姐文章的朋友,可以搜哈关注,还可以领基金组合、书籍、打新可转债攻略~

4,

国海富兰克林基金赵晓东

最后,bo姐要分析一位宝藏型公募老将。国海富兰克林基金的赵晓东,一位实打实的大牛基金经理。

赵晓东的代表产品是国富弹性市值混合(450002)和国富中小盘股票(450009),跟上面两位大牛同样的特点,这两只产品也不会有单年飚升业绩冠军的情况,但拿得久了就能get 它的好。

来看一下国富弹性市值跟同类基金的比较。bo姐拿到了海通证券的数据,分类够科学。

以上是截至2019年12月31日的数据,可以看到近1年、2年、3年、5年回报全部碾压同类平均,绝对值也是完全OK的,成立以来总收益超过了750%,拿得越久超额收益越明显,老哥够稳。

bo姐又给大家做了个测算,截至2019年12月31日,自赵晓东管理以来,基民在任意时点买入国富弹性市值持有一段时间后的收益情况:

惊呆了好吗!

坚持2年、3年、4年的朋友们几乎全部获得了正收益,不用管你啥点位买的,坚持下来都赚了钱,而且平均持有回报也很可。稳住,我们能赢!

讲真bo姐很喜欢这种省心的基金,牛市里虽然冲不到最前头,但震荡市结构市都很稳得住,拉长时间总体收益排在同类前列,bo姐就满意了!

把国富弹性市值成立以来的业绩曲线与同期上证综指做对比:

从净值曲线图同样可以看出:

时间越长,跑赢大盘的幅度越大。尤其是红线框住的2016年以来业绩,走出了远超大盘涨幅的强势上攻。到2019年底,成立13.5年来的涨幅是756.67%,同期大盘的涨幅不到100%。

再看赵晓东在管的其它产品,也非常靓。尤其是国富中小盘股票,基金成立以来就只有赵晓东一人管理,到2019年底,任职回报是193.49%。

我们总说买基金就是买基金经理,说回正题,分析赵晓东的投资策略。

赵晓东管的国富弹性市值近年仓位都比较高,他本人曾表示预测股市的风险太大,所以较少做资产配置,大部分精力集中在个股选择上。

bo姐查看了赵晓东近年的重仓股,发现像现在火热的白马股,招商银行、兴业银行、洋河股份、贵州茅台、五粮液、泸州老窖,都是赵晓东曾经挖掘并长期持有的价值标的公司。

在一些公开的访谈中,赵晓东表示优秀的上市公司管理层提供长期保护、较大的业务成长空间提供中期保护、合理的估值提供短期保护,再考虑持续经营能力、风险,最终选定标的。

赵晓东风格整体偏价值,但也不局限于大盘股,“一般按照70%的价值+30%的成长构建组合”,平衡防御性和进攻性。

赵晓东的投资经理指数也在持续攀升,稳赢指数。

目前:国富弹性市值混合、国富中小盘混合、兴全趋势投资这三只基金开放申购,富国天惠暂停大额申购,赵晓东的新基金国富基本面优选混合,将于今年2月10日开售。

3位公募老将,你更喜欢其中哪一位?记得在文末留言,说说你更看好谁,理由是啥,bo姐有红包哦。

文章来源:小波思基;作者:bo姐。大号V信那里,喜欢bo姐文章的朋友,可以搜哈关注,还可以领基金组合、书籍、打新可转债攻略~

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