猪理财ID：izhulicai
文|八戒
最近后台很多人问关于51人品的问题，虽然八戒（微信ID：izhulicai）在之前的文章中有过简短的点评，但还是决定再来给大家做一个比较全面的梳理。
背景不错，规模较大
51人品是51信用卡旗下的网贷产品，后者想必大家都比较熟悉，是给信用卡用户提供账单管理服务的，比如及时提醒你还款等。
51信用卡是2012年成立的，目前已经拥有超过7000万的用户，这批用户是51信用卡一笔巨大的财富，其背后代表着千万用户的金融数据信息，这也是51信用卡能够快速发展的基石。
2016年9月，51人品宣布获得由A股上市公司新湖中宝及天图投资领投的3.1亿美元C轮融资，之后又称获得来自嘉实投资和银泰集团累计8400万美元的C+轮投资。
丰富的数据资源促进了51人品的发展，51人品七月份的数据报告显示，截至7月底，平台已经撮合逾308亿的交易，平台注册用户也超过了489万。
据网贷之家数据显示，截至目前，51人品待还金额已经高达140亿，规模已经跻身网贷行业前列。
图片截自网贷之家
上图显示，51人品最近一段时间资金都处于净流出状态，但八戒（微信ID：izhulicai）观察在网贷之家上，51人品最近一段时间很多数据都是零，因此无法确定资金持续净流出是事实还是数据对接出现问题，需要再进行后续的跟踪观察。
主打活期产品，收益较低
51人品主打的一款名为人品宝的活期产品，这也是许多投资人青睐51人品的的原因之一，稳定的背景加上“随存随取”，似乎诱惑不小。但是51人品也有两点被很多投资人诟病，一是投资人品宝需要排队，二是定期无法债转。
51人品APP上披露的数据详情显示，目前实时排队的用户72942人，排队资金高达8.2亿，所以也不难理解为什么那么多人抱怨，排队的时间太久了。
图片截自APP
排队期间势必会造成资金站岗引起的损失，对此51人品也作出了相应的措施，资金充值后先进入余额账户，通过对接货币货币基金汇添富现金货币[000330]，让站岗的资金也能产生收益。八戒查询这只货基近七日的年化收益为4.35%。
图片截自天天基金网
竞购成功人品宝，开始享受人品宝收益，目前人品宝的预期年化收益为6.1%，在加上竞购成功只能享受货基收益，可能整体收益会更低，这样的收益很难满足大多数网贷投资人的胃口。
上次投资人品宝时，八戒比较幸运，资金进入存钱罐一分钟左右就匹配到人品宝。但是借款协议中，对借款人的身份信息做了模糊处理，而且两个居间方分别是杭州哥牛资产管理有限公司和杭州品牛资产管理有限公司，没有出现运营主体杭州恩牛网络科技有限公司的身影。
关于这点，上次的文章中我也有提及。客服回应称：我们公司注册时恩牛，品牛和哥牛也是我们的名称，就像阿里，有淘宝、支付宝。对此八戒（微信ID：izhulicai）表示不理解，难道支付宝的相关合同可以用淘宝的名义签订？
图片截自聊天记录
此外，51人品还有定期产品“人品定期”，期限从15天到720天不等，收益为6.8%~10.8%，在网贷行业中，属于中下水平。
51人品有自己的资产端“51人品贷”，是51信用卡管家推出的一款现金贷产品，具有无抵押、纯信用、纯线上的特点，这类借款的优点是小额分散，符合监管的要求，也能降低风险；但缺点也是显而易见，在借款人无力还款的情况下，没有可供处置的资产，做好这类产品的风控并不容易，所幸的是51信用卡有大量的金融数据支持，可能在做这类资产的平台中占有一些优势。
针对51人品的业务模式，八戒（微信ID：izhulicai）向客服提出了疑问，询问是否是平台先放款给借款用户，然后再把债权转让给投资人？客服称“是存在这种关系链”，如果情况属实，这种模式可能存在合规风险。
图片截自聊天记录
未银行存管，风险准备金提供保障
51人品目前尚未上线银行存管，官方宣传已与江西银行签订了存管协议，但是至于为何迟迟未上线存管，客服回应称“因监管对存管银行属地化等政策有不确定性，我们在和监管部门沟通”，平台的资金目前仍然托管在第三方新浪支付。
图片截自聊天记录
51人品采用风险准备金的方式为用户提供保障，客服称目前风险准备金的规模是7亿，但是当八戒询问是否能够提供相关银行回执时，客服回应道“关于这个是公司财务内部信息，我们人工是无法为您提供回执证明的”。因此，八戒（微信ID：izhulicai）无法确定风险准备金的真实规模。
图片截自聊天记录
小结
51人品背景比较好，但是收益较低，定期产品没有债权功能。
平台尚未上线银行存管，信披较差，无法查看借款人相关信息。对流动性要求较高，对收益要求比较低的用户，可以考虑配置。
