汉口银行IPO梦难圆：近五年业绩跌宕 内控问题频现

作者| 芳芳

来源 |  新经济观察团

自2010年启动IPO计划以来，总部设在武汉的商业银行——汉口银行股份有限公司（以下简称“汉口银行”）的上市之路屡增变数。

近期，因多名股东接连抛售手中股权，汉口银行再次成为业内关注的焦点。据公开信息显示，至少有四位股东正在通过产权交易所等渠道寻求出售其所持有的汉口银行股份，其中包括湖北通信公司等。而这些股东，甚至愿意接受低于净资产的价格来迅速脱手，这种“破净”甩卖的现象也给该行的发展蒙上了一层阴影。

与此同时，汉口银行在内控机制建设方面的不足也逐渐浮出水面。从业绩上看，新经济观察团统计发现，2019-2023年这五年，汉口银行业绩跌宕起伏， 最近的2023年还出现典型的“增收不增利”现象。

这些问题的存在，对于处在上市辅导期的汉口银行来说，意味着在寻求资本市场认可的过程中将面临更多不确定性和考验。

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近五年业绩跌宕起伏，2023年增收不增利

要了解汉口银行的诸多不利局面，我们或许要从其发展历程和业绩表现说起。

汉口银行成立于1997年12月，历经二十多年的风雨兼程，已经成为湖北省内资产规模最大、分支机构遍布的城市商业银行之一。总部设在武汉的汉口银行，凭借其深耕地方经济的优势，不断扩大业务范围和服务深度，现有各类分支机构达到201家，为地方经济的发展提供了强有力的支持。

随着业务不断拓展，汉口银行的经营业绩也水涨船高。

营收方面，2019-2023年这五年，该行营收分别为64.19亿元、56.02亿元、68.02亿元、83.93亿元、85.21亿元，总体表现不错，但增速表现跌宕起伏。其中，2020年下滑幅度达到12.73%，2021和2022年增幅均超过20%，2019年和2023年增速均为个位数。而2023年甚至下降到1.53%的低位。

同期，汉口银行的净利润表现更加起伏不定。2019-2023年，汉口银行净利润分别为21.67亿元、10.61亿元、12.5亿元、19.15亿元和14.45亿元。其中，2029年和2021年增速均超过10%，2022年大幅增长超50%；但2020年净利润直接腰斩。

进入2023年，汉口银行净利润下滑至14.45亿元，同比下滑24.54%，出现了明显的“增收不增利”现象。这意味着，尽管该行业务规模有所扩大，但其利润水平并未同步提升，反映出了在成本控制和盈利能力上的挑战。

再从资产质量上看，汉口银行的表现也难以让人满意。2019-2023年，汉口银行的不良贷款率分别为1.75%、2.93%、2.87%、2.64%和2.64%，2023年虽然与上年持平，但这一数值远高于商业银行的平均水平（据金融监管总局数据，2023年四季度末，我国商业银行不良贷款率1.59%）。

与此同时，近五年来，汉口银行拨备覆盖率分别达到194.23%、136.52%、135.24%、140.63%、141.34%，其中2023年拨备覆盖率仅为141.34%，低于监管要求的150%红线。可见资产质量不佳不仅影响了汉口银行的盈利能力，也降低了其抵御风险的能力，进而影响了市场对该行的印象。

当然，好消息是，2019-2023年，该行资产规模保持增长态势。其中2019年增长幅度超过27%，2020-2023年各年度增速虽然大幅降低，但均超过5%。

截至2023年末，该行资产总额达到了5317.70亿元，比年初增加了272.75亿元，增幅超过5%；各项存款为3665.84亿元，增加了219.14亿元，增幅为6.36%；各项贷款余额为3175.16亿元，增加了346.42亿元，增幅达到12.25%。这表明，汉口银行在资产规模和信贷投放方面继续保持了增长势头。

整体来看，汉口银行虽然在资产规模和信贷投放方面保持了增长，但其在盈利能力、成本控制以及资产质量等方面的表现不佳，加上长期未能实现IPO所带来的市场信心减弱，使得汉口银行在发展中面临诸多挑战，这其中之一，就是股东甩卖股权。

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多名股东甩卖股权，“破净”甩卖成为常态

被股东甩卖股权，已经多次发生在汉口银行身上。

9月13日，中国电信集团有限公司（以下简称“中国电信”）在上海联合产权交易所挂牌转让其所持有的汉口银行2460万股股份，占总股本的0.51%，转让底价约为1.30亿元，每股成本为5.3元。而这已经不是中国电信首次出价，早在今年5月，中国电信就曾尝试转让汉口银行股份，可惜未果。

不仅如此，中国电信还并非唯一一家急于出手的股东。观察团梳理相关资料发现，从2023年末至2024年中期，包括湖北通信、中国长江动力集团有限公司、国网英大国际控股集团有限公司、中国建筑第三工程局有限公司、中技国际工程有限公司等在内的多家企业先后试图转让手中的汉口银行股份。

尽管部分交易因未征集到意向受让方而告吹，但仍有一些股权转让成功。如2023年10月25日，武汉市武钢交运光大汽车运输公司在第四次拍卖汉口银行2.0669万股股权后，终于以38204.2元拍出，平均1.85元/股。

市场观点认为，这一连串的股权转让活动，或许不单纯是日常资本操作，背后或许暗藏着股东们对于汉口银行业绩波动以及未能实现IPO的情绪。

事实上，汉口银行自2010年起就开始筹备上市事宜，但备战多年，仍然卡在初始的辅导阶段。据其7月份第58期辅导工作报告显示，汉口银行当前仍存在“资本充足指标面临一定压力”的问题。

由此可见，虽然自启动上市辅导以来，该行一直在积极准备各项上市前的工作，包括改善财务状况、优化内部管理结构以及增强资本实力等。然而，无论是宏观经济环境的变化，还是行业内部的竞争加剧，甚至是自身在内控机制上的短板，都成为了汉口银行实现上市目标道路上的重重障碍。

值得一提的是，在多次股东挂牌过程中，其股权转让估值出现了较大幅度下滑，并且均低于汉口银行每股净资产。从市值变化来看，汉口银行的估值已从2023年12月初的283亿元降至2024年9月中旬的255亿元，可见股东们对于汉口银行的市场信心正在逐年减弱。

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频接大额罚单，前董事长被双开

除了业绩起伏和股东甩卖，汉口银行面临的问题还有内控层面的挑战。近年来，该行频繁接到大额罚单，凸显了其内部管理和合规操作上的缺陷。

2023年6月13日和7月5日，汉口银行因通过贷款承接本行违约信托延缓风险暴露以及以自有资金发放委托贷款并承担实质性风险而分别被罚款30万元和25万元；

同年9月27日，又因贷前调查不审慎、贷后管理不尽职被罚100万元，其中四位主要负责人分别被处以禁止从事银行业2年、5年、10年以及终身的处罚决定；

紧接着在9月28日，汉口银行又因信贷资金被挪用、贷款“三查”不到位、国内信用证业务贸易背景不真实、浮利分费、员工行为管理不到位等问题被罚190万元。

2023年10月，汉口银行因存在“未严格按异地客户授信审查要求审批业务”、“贷款五级分类不准确”、“多次条线检查均未能及时发现潜在风险”、“内部审计未反映重大风险责任问题”等五项违法违规事实而被罚款265万元。不难看出，汉口银行的内控体系存在一定的管理漏洞。

除了频繁的违规行为和大额罚单，汉口银行还经历了原董事长被“双开”的舆论风波。2023年12月29日，汉口银行原党委书记、董事长陈新民因严重违纪违法行为被开除党籍和公职。

目前，汉口银行党委书记、董事长一职由刘波担任，行长职务人选尚无公开信息披露。

然而进入2024年，尽管汉口银行高层经历了不小的变动，但其内控问题仍未得到根本性改善。截至2024年9月，汉口银行已收到来自国家金融监督管理总局的罚单8张，其中有两次大额罚单。

2024年4月12日，因信贷管理不到位、以贷转存质押放贷多项违法违规事实，汉口银行被罚款485万元。同年7月22日，汉口银行又因违规办理银行承兑汇票业务被罚款140万元。

对于如今的汉口银行来说，前有业绩波动压力，后有股东减持、内控漏洞，如何在现有基础上进一步强化内部治理、提高运营效率并改善盈利状况，将是决定其能否最终敲开资本市场大门的关键所在。

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