去年年底，我提出过一个观点：随着通胀率的下行以及美联储加息的逐步放缓，从宏观的大环境来看，上游的原材料、周期型企业景气的大级别周期就结束了。随之替代的是科技类的股票，而科技类行业确实也会随着CPI的波动以及全球经济大周期的变化出现长周期的走牛。
虽然在最开始的时候，数字经济和人工智能的炒作基本上是围绕着题材这个思路的，参与的资金也是以散户和游资为主。但随着行业的发展，行业的变革已经接踵而至，很多后知后觉的一些机构资金也开始进行高位入场，方向也由题材开始逐步转变为赛道。
调整也随之而来，就在本周整个人工智能方向出现了大幅调整，伴随着4月份的到来，一季报和年报将逐渐落地，我们还会看到很多这种纯概念的人工智能的股票表现不及预期的，会迎来资金的抛售。
这样就面临着一个缩容的问题，也就是说在整个板块持续火热的情况之下，个人工智能这个方向是不断扩容的，而当它出现调整或分化，资金出现分歧的时候，那就进入了缩容的阶段。这个时候，选择标的就应该以核心为主，什么是核心？
本周，我们可以看到，虽然人工智能方向迎来了调整，但有几个方向还是能够走得比较强势，那就是以价值为基础的上游的CPU光模块和AI类的芯片。主要原因在于如果科技类行业高速发展，对于基础硬件的需求将会出现指数级别的增长，所以资金愿意去买入。以价值为基础的这些方向，是真正能够受益于产业GDP或者说是真正能够受益于人工智能的发展所带来的一个巨大的行业变革。
所以，从价值的角度出发，用赛道的思路去做一些人工智能当中的核心类股票，我认为在后市的操作过程当中，能够占据市场重要关注点。
