董文标离任仨月,中民投债务压顶卖资产,绿地豪掷121亿接盘

董文标离任仨月,中民投债务压顶卖资产,绿地豪掷121亿接盘
2019年02月15日 13:46 AI财经

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又有故事从董家渡传出。

14日晚间,绿地控股发布公告称,公司全资子公司绿地地产集团收购中国民生投资股份有限公司(以下简称“中民投”)及其子公司上海佳渡置业有限公司持有的中民外滩房地产开发有限公司50%股权,以及转让方对标的公司的全部债权,交易价格为121亿元。而标的公司主要资产就是上海市董家渡项目。

董家渡地块处于上海核心区域,在上海的发展历史上,董家渡是上海开埠后城区之一,位于浦西老城厢和南外滩之间,“靠着董家渡,由南往北开发,才有外滩,然后再由东往西发展,才有了上海。”俗语或多或少显示出董家渡的历史地位。

也就是在这块繁华之地,包括泛海、融创、绿城、华润、中民投在内的开发商不断上演着波诡云谲的资本戏码。这一次,故事的主角是无奈的中民投和前来解忧的绿地。

中民投抛售核心地产项目

绿地控股的公告显示,董家渡项目位于黄浦区小东门街道616、735街坊。项目用地性质为商住办,占地面积12.67万平方米(190亩),容积率5.54,总建筑面积119.9万平方米。截至2018年12月31日,标的公司总资产453.16亿元,总负债352.98亿元,净资产100.18亿元。

此前持有该项目的中民投又是什么来头?

公开资料显示,中民投由全国工商联发起,59家行业领先企业联合设立,于2014年8月21日在上海成立,注册资本500亿元。中民投是首家“中”字头民营投资平台,目前主要涉及新能源、装配式建筑、居家养老、医疗大健康、通用航空、金融地产等产业,以及保险、融资租赁、资管、投行等金融和类金融行业。

中民投的前任老板是赫赫有名的商界大佬董文标,于上世纪末一手创办了民生银行。2018年10月,董文标卸任中民投董事局主席,目前仍是中民投董事。

(中民投将总部设立在金融企业众多的上海外滩,这家企业向来强调金融属性,当初拿下董家渡地块也得益于金融特点的加持)

地产板块是目前中民投资产重点集中的三大板块之一。中民投表示,本没有布局地产的初衷,由于董家渡项目而进入地产行业。

中民投于2014年11月联合上海外滩投资、中民嘉业控制的上海佳渡置业,斥资248.5亿元拿下了董家渡地王——13、15地块,刷新2013年徐家汇中心地块创下的217.7亿元拍卖纪录,成为2014年上海总价最高地块。时任中民投董事长的董文标曾表示,“248亿元拍下的上海董家渡13、15地块,三四年就能回本。”

按照规划,董家渡项目总建筑面积113.9万平方米,总投资逾600亿元,计划在2021年竣工。

事与愿违,风波不断

梦想未能照进现实。

处于核心区域,13、15地块属于不需要拆迁的净地,又有商界大佬董文标掌舵,按说董家渡项目优势众多,但是一把好牌却被打得稀烂。不仅“三四年回本”的目标未能实现,作为“核心资产”的董家渡地块如今也不得不叫卖。

董家渡项目的开发公司即中民外滩。初期,中民投持有中民外滩85%、上海佳渡置业持有10%、国资背景的上海外滩投资持有5%。2017年,中民投将自己持有的36%、旗下上海佳渡置业持有的9%(合计45%股权)转让给安信信托,中民投持股下降至49%,上海佳渡置业持股下降至1%。安信信托此后发行系列信托产品共募资240亿元以受让这45%股权。

本次转让前,中民投及上海佳渡置业合计持有中民外滩50%股权。但今年2月1日,中民投被上海金融法院列为被执行人,其持有的中民外滩49%股权以及中民投直接持有的2%上海佳渡置业被冻结。中民投持有的中民置业大多数股权也被冻结,后者是中民投旗下地产资产板块。

中民投的风波不断,其最受关注的是其违约事件。中民投1月29日到期的30亿人民币债券原定推迟3天,即2月1日偿付,但中民投至今未公开说明这笔债券是否已偿还,这笔“16民生投资PPN001”债券出现技术性违约。

2月11日,年后首个交易日,中民投旗下公司债“17中民G1”开盘大跌,盘中一度跌超30%,创下上市以来最低价,两度遭上交所临时停牌。最终,“17中民G1”报收于36.65元,当日跌幅27.85%,较票面价格已跌逾60%。

中民投总裁吕本献称,中民投正引入战略投资、加快退出不符合战略转型方向的项目,预计将在较短时间实现重大突破。

中民投的巨额债务

一系列迹象显示:中民投在承压,主因是巨额债务。

上海清算所披露的三季报显示,截至2018年9月30日,中民投总资产3108.64亿元,总负债达2327.92亿元,资产负债率达74.89%。公司短期借款为398.45亿元,其他应付款为214.11亿元,一年内到期的非流动负债为429.76亿元,面临较大的短期偿债压力。

中民投在回复媒体“流动性压力”时表示,“冬天到来,谁都无法置身事外。在这样的大背景下,生存不易,赚钱更不易。中民投的净资产规模达800亿元,完全能覆盖债务和利息。我们有信心能解决当前的流动性困难。”

实际上,出售董家渡地块,这家自去年年底便传言不断的企业似乎已经亮出了底牌,未来,中民投的债务情况将备受资本市场关注。

此外,业内多认为,此次收购对于绿地来说是一笔划算的买卖,在这个过程中,绿地的国企身份发挥了作用。据澎湃新闻报道,在2月12日之前,恒基、CPPIB(加拿大养老基金投资公司)、龙湖、平安、正大等企业都参与过接手该项目的洽谈,部分企业报价高于121亿元。而绿地是2月12日才介入,最终在政府部门的协调下,“国企”绿地拿下董家渡13、15号地块。

绿地控股对AI财经社表示,通过此次收购,绿地控股将主导开发董家渡项目,实现在上海市中心核心区域重大项目的关键布局,并以此为契机进一步提升在上海大本营以及长三角一体化升级发展中的市场占有率和影响力。

一个细节是,绿地对外发布的新闻资料中,文本内容“此次收购的是50%股权及转让方对标的公司的全部债权”作“加粗”处理,以示强调。

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