美元下跌趋势难破,但是这只外汇ETF值得关注

美元下跌趋势难破,但是这只外汇ETF值得关注
2020年09月02日 17:08 英为财情Investing

你有在考虑投资外汇市场吗?货币交易所的交易基金(CETF)可能是值得你考虑的途径。外汇市场可能是目前全球市值最大、流动性也最大的金融市场,而CETFs为投资者提供了进入这一市场的对冲和投机工具,它也可以帮助投资者使投资组合多元化。

根据国际清算银行的数据显示,每天有数万亿美元资金在外汇市场中交易,参与方主要是机构投资者,与此同时,散户投资者的贡献率只有5%左右。此外,作为交易中心伦敦的交易量接近总交易量的一半。

一种货币的价值通常受到利率、经济发展、地域政治等因素的驱动。目前市场中,有各种各样的基金来涵盖不同的货币,也有多空两个方向和两倍、三倍的基金。在这里,我们将会为投资者梳理目前市场中最重要的几种货币ETF之一:

Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund(UUP)

当前价格:24.90美元52周的价格范围:24.64 - 28.90美元费用比率:每年0.77%,即投资1万美元每年需要支付77美元服务费

Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund(UUP)为投资者提供追踪美元兑一篮子货币的投资敞口,包括美元兑欧元、日圆、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。这些都是美国最重要的贸易伙伴。

UUP周线图,来源:英为财情Investing.com

UUP追踪的是美元指数的期货合约,这可能是目前全球资本市场中最受认可的货币指数。美元兑欧元及其他欧洲国家货币的风险敞口都很大。

由于UUP使用USDX期货做多美元,做空美国其他主要贸易伙伴的货币,所以当欧元上涨时,该基金会出现下跌。目前,UUP正处于下跌趋势中,5月以来下跌趋势加速,目前已经创下新低,接近2018年9月的水平,不过,该ETF的价格一段时间内都有望在目前点位获得支撑,当然,投资者要考虑到,一旦支撑点位被突破,则有可能会跌向23美元位置。2008年金融危机期间,UUP就跌跌不休,饱受折磨——很多分析人士都担心UUP在疫情危机中也会有类似的下跌趋势。

UUP月线图,来源:英为财情Investing.com

对于美元来说,无论是上升还是下跌趋势,都可能是漫长的。也正因为这种漫长趋势的特点,现在去猜测美元下跌趋势的终结可能为时过早。然而,尽管近期出现下跌,美元仍然是世界上最重要的货币,而UUP最终也有望会逆势走高。

在某种程度上,美元和UUP的命运取决于美国经济复苏的脚步,尤其是相对于欧洲主要经济体而言。短期的影响因素还将包括监管部门是否很快批准新冠疫苗,经济数据的发布,以及即将到来的美国总统大选——在今年剩余的时间里,经济数据可能会阻碍美元成为安全港的地位:推迟宣布总统选择获胜者的政治事件,也会对货币产生不利影响。

总 结

2020年,各大资产类别正见证着避险天堂之战,这导致了金融市场的波动性加大。那些希望投资于外汇波动性的投资者可以考虑买入CETFs。未来几周,我们将继续讨论这一议题,以及介绍其他货币基金,包括:

  • Invesco CurrencyShares® Euro Currency Trust (NYSE:FXE)Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY)Invesco CurrencyShares® British Pound Sterling Trust (NYSE:FXB)ProShares Short Euro (NYSE:EUFX)WisdomTree Chinese Yuan Strategy Fund (NYSE:CYB)WisdomTree Emerging Currency Strategy Fund (NYSE:CEW)

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