亚太市场热潮方兴未艾,选对ETF做多中国和日本经济

亚太市场热潮方兴未艾,选对ETF做多中国和日本经济
2020年09月28日 15:46 英为财情Investing

8月底,“股神”巴菲特宣布伯克希尔哈撒韦公司将会收购五家日本公司的股票,一场关于日本股市的讨论随即开启,“信徒”和“怀疑论者”激烈辩论,毕竟,日经225指数仍然比1989年最后几天触及的历史峰值还低40%左右。不过,我们仍然认为这个市场存在机会。技术的发展以及不断变化的消费趋势,可能会为许多强劲的日本企业提供增长动力。

等式的另一边,是中国。这个地球上人口最多的国家,全球仅次于美国的第二大经济体,拥有长期的增长前景,而对于中国市场的投资,也将会成为未来数十年的主导主题。

亚太地区的投资一直是华尔街的热门,日本在发达基金中排名第一,而中国在新兴市场基金中排名第一。接下来,我们就将来看看两只可以为投资者提供亚太市场投资敞口的两只ETF:

1、Vanguard FTSE Pacific ETF

当前价格:67.21美元52周范围:48.00 - 71.07美元股息收益率:2.79%费用比率:0.08%

Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSE:VPL) 为投资者提供了对太平洋主要市场和地区的投资敞口。

(VPL趋势图来自英为财情Investing.com)

VPL目前投资2412家企业,追踪的是FTSE Developed Asia Pacific All Cap指数。日本市场的企业是其主要的组成部分,其次是澳大利亚、韩国、香港、新西兰和新加坡。

排名前十名的公司净资产占到总资产的约16%左右,接近65亿美元。其中,排名前五的公司分别是:三星电子、丰田汽车友邦保险、软银集团和索尼公司。

需要注意的是,在该基金的代表行业中,金融和工业居首,各占近20%,其次就是科技股。考虑到当前更广泛的市场波动性,对这三个领域的敞口也可能会给该基金带来一些短期的压力,尤其是如果该地区经济复苏放缓的话。

2020年至今,该基金累计下跌了约3%左右,不过,三月底以来,VPL已经累计上涨了40%,往绩P/E和P/B比率分别为20.43和1.19,我们认为投资者可以考虑长期持有这只ETF,尤其是当其价格跌至62.50美元左右的时候。

2、SPDR® S&P® Emerging Asia Pacific ETF

当前价格:107.78美元52周范围:74.96-114.30美元股息收益率:1.6%费用比率:0.49%

GMF) 为投资者提供的是对亚太新兴市场国家的投资敞口。

(GMF趋势图来自英为财情Investing.com)

GMF目前投资1250家企业,追踪的是S&P® Asia Pacific Emerging BMI指数。在行业配置方面,金融(19.24%)和消费行业位居榜首(每个行业约占19%),其次是信息技术(17.08%)、通信服务(13.89%)和消费必需品(6.10%),其他行业紧随其后。

从国家配置来看,中国大陆的公司排名第一(45.98%),其次是中国台湾(18.7%)、印度(15.79%)、中国香港(10.76%)、马来西亚(3.06)和泰国(2.48%)。

中国企业在该基金的主导地位意味着,随着中国中产阶级的不断壮大,投资者将有机会投资于中国强大的经济基础。排名前十的企业约占净资产的23%,约为5.4亿美元。其中,阿里巴巴腾讯台积电美团、信实工业等位居榜首。

今年迄今为止,该ETF的累计回报率超过了5%,从早春的低点以来也已经累计上涨45%。事实上,该基金在8月下旬创下了历史新高,由于近期价格的快速上涨,GMF已经被高估了,往绩P/E和P/B比率分别为16.32和1.93。因此从风险/回报角度来看,如果基金价格跌至100美元左右,更能体现吸引力。

总 结

更广泛的市场波动率持续飙升,今年秋季结束以前都不太可能得到控制。因此,这两只ETF可能都存在抛售压力。长期投资者可以选择逢低关注,短线交易者则需要谨慎行事。

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