“地球日”投资启示录:气候问题引发金融危机,是危言耸听吗

“地球日”投资启示录:气候问题引发金融危机,是危言耸听吗
2021年04月22日 18:29 英为财情Investing

适逢第52个地球日,美国主办的领导人气候峰会将会以视频会议的形式举行。近几年来,气候和环境保护话题在全球投资领域方兴未艾,相信没有哪一位投资者在投资过程中可以完全地独善其身于环境保护话题之外。

根据白宫网站公布的信息显示,美国已经向40个国家的领导人发出了邀请。根据世界资源研究所(World Resources Institute)的信息显示,此次与会的17个主要经济体占全球排放和经济增长约80%。该机构还表示,预计此次气候峰会的与会者将会讨论气候行动的经济效益,包括创造就业机会,以及动员公共和私人资金。

目前,中国是全球最大的碳排放国,目标是到2060年实现碳中和,紧随其后的是排名第二的排放国美国、欧盟第三、印度第四。在特朗普时代,美国退出《巴黎协定》的举措灵气蒙上了信誉危机,但是在拜登的带领下,美国重新对气候问题采取了更为积极的行动,拜登预计会在此次峰会中公布两项关键举措,包括一项积极的全国减排措施,以及一项行政命令,以推动联邦紧急措施,以期减少气候风险。

和10年前相比,标普500指数的成分股公司在气候变化方面的风险敞口已经变得越来越透明了,而投资者在根据全球变暖可能带来的变化方面,对于投资标的的定价也变得精明了许多。

根据美银全球的一份报告显示,随着投资者越来越关注全球变暖等气候问题,标普500指数成分股中,有90%的企业已经发布了企业社会责任报告,高于2011年的20%。

而且,这份由Savita Subramanian和Marisa Sullivan领导的美国银行股票和量化策略团队发布的报告还指出,排放量高的公司比排放量低的公司整体价值低15%,同时,在排放较为严重的行业中,那些设定了实现碳中和目标和日期的公司,比那些尚未设定目标的企业,会有更大的溢价。

此外,根据晨星的报告,2020年四季度,投资者在ESG(环境、社会和治理)领域的投资高达1520亿美元,比三季度环比就增长了88%,这也是2018年四季度的10倍之多。

有趣的是,外媒的一个小调查显示,在2021年一季度美国各大油气公司的一季度财报会议上,他们提到了接近300吃关于气候变化的问题,而去年一季度,他们只提到了36次。

上月中旬,美国证券交易委员会(SEC)的代理主席Allison Herren Lee还谈到,企业需要就其ESG敞口提供更多信息,“现在是时候从‘是否’的问题转到更困难的‘如何’获取气候信息了”。该委员会将开始接受公众对潜在星期后披露要求的意见。

一个值得关注的事实是,气候问题对金融行业的影响也引起了监管和投资者的密切关注。

本周稍早前,英国和美国的气候特使Mark Carney和John Kerry也发布报告称,目前已经有超过160家,总计拥有70万亿美元资产的大型公司,包括43家银行,签署了由联合国发起的NZBA组织(Net-Zero Banking Alliance)。

统计显示,在制定碳中和目标的公司中,金融公司设定的目标日期最快,为2022年。然而,需要注意的是,金融行业还面临最新审查,即使他们做出了排放承诺,但是这个行业一直在为排放污染的传统能源行业提供大量资金。

投资机构Sustainable Capital Markets此前的报告显示,金融行业可能正在面临比其披露的或者投资者说了解到的更多得多。这一风险可能会让这个行业在放贷方面遭受到重大损失——报告显示,美国的主要银行中,有一半以上的业务涉及气候相关经济领域。这份报告名为:《为净零经济融资:银行衡量和应对气候风险》(Financing a Net-Zero Economy: Measuring and Addressing Climate Risk for Banks)。

该机构的高级主管Dan Saccardi指出,“除非我们了解这些风险的全部范围,否则我们很难对其进行风险分散和对冲。”

同时,上个月,CFTC(商品期货交易委员会)也发布风险警告称,美国金融系统可能会出现和气候相关的金融危机。这份长达190页的报告建议16家美国金融监管机构和其他相关机构“将气候相关风险纳入其监管,并制定将这些风险纳入监控的战略。”

最近,CFTC已经成立了一个气候风险部门,以监管新的金融工具,确保它们对气候风险进行监测,该部门将会监督金融衍生品对气候风险(如恶劣天气)的暴露程度。

与此同时,美国财务部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)今年一月份也在参议院的听证会上表示,“气候变化是人类的生存威胁,气候变化本身的影响和应对气候变化的政策都可能对经济产生重大影响,造成资产价格的巨大变化,产生信贷风险,从而对金融体系产生影响。”

耶伦表示,美国财政部将会在设立一个最高级别的气候变化部门。而且她还将敦促美国金融稳定监督委员会(FSOC)为更广泛的金融监管定下基调,把应对气候变化和相关能力,纳入其监管结构中。

那么,气候问题或引发下一场金融危机,是危言耸听吗?至少,在金融监管体系中加入气候变化相关风险监督,已经成为了全球趋势。

财经自媒体联盟

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