前三季度基金红黑榜今日揭晓,深藏的秘密你可知道?

前三季度基金红黑榜今日揭晓,深藏的秘密你可知道?
2024年09月30日 09:00 天下财道社

文|杨帆    出品|天下财道

救命的反弹终于来了,众多权益类基金也在快速回血路上。

前三季度结束前的一周,市场发生剧变:上证指数上涨13%,深证成指上涨18%,创业板指上涨23%。这导致前三季度基金业绩也是沧海桑田,发生许多戏剧性变化。

哪些基金熬过寒冬迎来了一次大爆发?哪些基金倒在黎明前?前三季度算总账谁笑谁哭?

《天下财道》通过剖析核心榜单,告诉你前三季度基金操作的秘密。

船小好掉头

灵活配置型基金由于可在股票、债券及货币市场工具、大宗商品等多个投资品种之间灵活切换,因此在一般情况下,更能体现基金经理的全面投资能力。

考虑到市场经过连续大涨后,一般会震荡整理若干天,基金净值变化很小,因此9月27日(上周五)收盘后的数据,对于观察基金前三季度的表现,已具有几乎完整的统计意义。

灵活配置型基金前三季度前10名

(来源:天天基金网;截至9月27日,下同)

居于第一的西部利得新动力混合A,算是好好“拿捏”了灵活二字。

该基金近几日净值增长非常明显,结合其不到1000万的规模,可以说充分体现了船小好掉头的特点。

(来源:天天基金网)

从历史数据上看,该基金利用自身规模小的特点,惯常频繁操作,追逐热点。

今年一季度,由于金价大涨,黄金股成为市场热点,该基金前10大重仓股中有4只与此相关。

(来源:天天基金网)

到了二季度,房地产利好频出,该基金持仓也迅速做出调整。

(来源:天天基金网)

如此操作真的好吗?

在天天基金网基金吧中,一些基民显然对此并不认同。

从西部利得新动力混合A现有规模和持有人结构来看,机构投资者逐渐对其敬而远之。

(来源:天天基金网)

当然总体上看,西部利得新动力混合A前三季度的成绩单不错,从“抓到老鼠就是好猫”的角度说,这只基金有其独特之处。

只是,“灵活配置”是把双刃剑。在收益落后的众多灵活配置型基金中,大成动态量化配置策略混合A亏损超35%,华商智能生活灵活配置混合A也亏损超35%,而且是规模最大的一只(12亿元)。

灵活配置型基金前三季度收益后10名

(来源:天天基金网)

这些基金业绩落后,或许与今年二季度的大规模调仓失误有关。

比如,同一季度相比,华商智能生活灵活配置混合A前10大重仓股中只保留了臻镭科技,而新买入的多只重仓股在二季度均处于相对高位。

在近几日的大势暴涨中,其重仓股的反弹幅度相对落后。

如果买入的股票,前期跟着市场下跌,近期反弹得又不那么好,基金净值的表现自然不佳。

(来源:天天基金网)

偏股型胜出

由于仓位的区别,连续反弹使得偏股混合型基金受益更多。

偏股混合型基金前三季度收益前10名

(来源:天天基金网)

值得注意的是,西部利得策略优选混合A和西部利得新动力混合A的基金经理都是何奇。

(来源:天天基金网)

在西部利得策略优选混合A的招募说明书中,基金经理特意强调“分析股价运行规律”,这在公募基金中并不多见。

换句话说,就是看K线形态,有点技术派的味道。

今年市场的超跌和大涨,都超出很多人的习惯认知。也许走一步看一步,见招拆招,今年反而脱颖而出。

其它领跑的偏股混合型基金中,国富兴海回报混合和国富基本面优选混合A的规模分列第一、第二,均超过13亿元。

这两只基金的经理都是赵晓东,他堪称业内老将,曾取得300%以上的任期回报。

今年二季度末,这两只基金重仓股多是银行股,以及腾讯控股、格力电器这样的白马股。

(来源:天天基金网)

仓位重,做对了赚得多,做错了亏得也多。在亏损严重的偏股混合型基金中,金元顺安产业臻选混合A虽然成立时间最晚,却排名垫底。

偏股混合型基金前三季度收益后10名

(来源:天天基金网)

金元顺安产业臻选混合A成立于2023年12月,成立之初净值就经历了大幅下跌。说明成立没多久,几乎就满仓操作。

(来源:天天基金网)

这与其早期建仓个股直接相关,在市场年初的下跌中,该基金持有的多只重仓股均出现了大幅下跌。

(来源:天天基金网)

这只基金经理选股,看上去似乎挺谨慎,找的是长期下跌横盘整理的股票,以为风险不大了,但没料到“地下室还分三层”。比如金春股份(300877)就比较典型,下图中画圈位置大致为金元顺安产业臻选混合A的买入点。

今年3月底,金元顺安产业臻选混合A成立时间尚不足4个月,但亏损就接近30%,而同期业绩比较基准收益率为2.8%。

对此,基金经理在一季报中只是对市场走势进行详细描述,面对巨大亏损原因却只字未提。

(来源:基金一季报)

大而美不易

截至9月27日,在900余只股票型基金中,有339只今年以来取得了正收益,其中209只跑赢沪深300指数。

按主代码计算,收益排名前10的产品中,头部基金公司(规模排名前20名内)占了6只,其中招商基金旗下有两只产品分列1、3名,其他如广发基金、易方达基金、工银瑞信基金、富国基金都有产品入选。

股票型基金前三季度收益前10名

(来源:天天基金网)

招商基金旗下两只产品虽然名称不尽相同,基金经理也不同,但持有的重仓品种均以大型国有银行和头部国企为主,因此在今年二季度以来就开始跑赢沪深300指数。

与之情况类似的还有易方达金融行业A、同泰金融精选A、宝盈龙头优选A等产品。

而广发沪港深新起点A和富国港股通量化精选A则明显受益于率先走强的港股市场。

作为对比,排名落后的产品中,中小基金公司占了大多数。

股票型基金前三季度收益后10名

(来源:天天基金网)

如果说申万菱信医药先锋A、安信医药健康A、金鹰医疗健康产业A业绩落后,多少是受到行业板块的影响,那么像红土创新科技创新这样挂着“科技”名头的产品,选股范围本来很宽泛的,业绩这么差,就要多从自身找原因了。

红土创新科技创新成立于2020年7月,算是赶上了好时候。基金投资策略看上去也冠冕堂皇:“面向世界科技前沿、经济主战场”。

但业绩却惨不忍睹,成立至今亏损超过22%,近3年亏损更是高达61%。由于前期亏的多,近期反弹也相对较大,不过即使这样,前三季度总亏损依然很大。

想想看,如果没有上周救命的反弹行情,业绩更是惨不忍睹。

究其原因,恐怕还是公司自身实力薄弱,人才匮乏导致的。

红土创新基金管理有限公司成立于2014年6月,目前规模只有157亿元,在200余家基金公司中处于中下游。公司旗下只有14名基金经理,管理着39只产品。

红土创新基金产品以固收类为主,权益类仅占17%。

近一年多来,红土创新股票型基金规模更是缩水60%以上,仅剩3只。

2024年前三季度,就这样过去了。总体上看,市场让人悲喜交加。既有磨人的漫长下跌,也有忽然的强烈反弹。基金业绩也如影随形,牵动着投资人的心弦。

有业内人士向《天下财道》分析说,在这样的市场中,中大型基金公司旗下的产品,很难冲进业绩前列,因为它们船大难掉头。小型基金公司腾挪起来相对容易,所以排名业绩红榜前列的,往往是它们旗下的产品。但凡事有利必有弊,小型基金公司波动性大,在业绩黑榜中,它们的产品也居于多数。

今年还剩最后3个月了,节前的剧烈反弹,点燃很多人的热情。如果市场整体回暖,将给中大型基金更多机会,因为它们拥有强大投研团队,在信息获取和分析方面具有优势。它们表现得好,也会让更多基金投资人受惠。

当新机会出现时,谁能最先改变策略抓住机会?谁又会乱了阵脚,被大部队甩得越来越远?《天下财道》将持续关注。

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