上证指数收涨0.55%,超3500只个股普涨,为何机构抱团股雪崩?

上证指数收涨0.55%,超3500只个股普涨,为何机构抱团股雪崩?
2021年02月18日 16:18 格上研究中心

每日市场数据一览

指数表现

今日上证指数收涨0.55%,报3675.36点,深证成指跌1.22%,报15767.44点,创业板指跌2.74%,报3320.14点,两市成交额为10852亿元。

北上资金

今日北向资金全天净流入50.73亿元,其中,沪股通净流入26.72亿元,深股通净流入24.02亿元。

行业表现

今日,28个申万一级行业中22个上涨,有色金属、采掘涨幅均超过5%,家用电器、食品饮料、医药生物跌幅超3%。

个股表现

今日3585只个股上涨,占A股比重约为86%,下跌个股数量为517只。

今日周期、资源股表现不俗。有色金属掀涨停潮,驰宏锌锗、洛阳钼业、中国铝业、紫金矿业、云南铜业、天山铝业、华友钴业、江西铜业等20余股涨停。

煤炭携手攀升,陕西煤业、淮北矿业、安源煤业、开滦股份、金能科技、阳煤化工涨停。

化工行业崛起,金牛化工、山东玻纤、兴化股份、华昌化工等涨停;受期货大涨提振,粘胶短纤概念爆发,中泰化学、新乡化纤涨停,三友化工、南京化纤等逼近涨停。

基金抱团股遭重挫,美的集团一度逼近跌停,芒果超媒、迪安诊断、海天味业、海康威视等下挫明显。

白酒大幅走低,顺鑫农业触及跌停,今世缘、酒鬼酒、水井坊、泸州老窖大跌;贵州茅台跌5%,股价失守2500元。

疫苗股重挫,艾德生物、康泰生物、智飞生物、双林生物跌超10%。

格上机会指数一览

今日,格上机会指数为25.87,机会指数小幅跌破50荣枯线,这意味着收益风险比逐渐降低,预期收益率下行,未来个股更需要业绩兑现的支撑,选股难度加大,注意安全边际。

温馨提示:格上机会指数是针对通过A股目前的估值情况以及相对于其他资产的相对收益进行编制的,格上机会指数高于50,则表明目前A股市场的机会远大于风险;格上机会指数介于1-50,表明市场仍有机会,但数值越小风险越大;格上机会指数小于0,则表明市场风险远远大于机会,必须马上清仓。

热点新闻点评

新闻一:据央行公开市场业务交易公告,春节后现金逐步回笼,2月18日央行开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对今日MLF到期的续做)和200亿元逆回购操作,当日有2000亿元MLF和2800亿元逆回购到期,实现净回笼2600亿元。

格上认为:如下表所示,与过往5年的情况相比,今日净回笼资金量较大,受此影响,资金面承压,银行间质押式回购利率多数上行,交易所1个月期以内的回购利率走高。

数据来源:Wind,格上研究整理

我们认为,今日市场的高开低走,与央行的净回笼资金有一定的关系,不过结合央行此前的表态来看,流动性呈现紧平衡,但仍会灵活适度,“稳”字当头,短期大幅过快收紧的概率较小,对银行间质押式回购利率的上行,需观察一段时间内的平均值而非时点值,我们将继续跟踪此后走势。

另外,央行今日的操作,一方面是因为2月份财政支出较多,会相应增加基础货币的投放,叠加发债和税收压力较小,资金面会相对稳定,另一方面则可能是由于今年就地过年会对经济数据造成一定影响,央行也在等待经济数据进一步的指引。

整体来看,在全球疫苗注射增加,单日新增确诊显著下行的背景下,全球经济恢复预期有所增强,我国经济基本面也具备一定的支撑,春季躁动仍会延续,但进入后半场,流动性边际变化对市场扰动增加,波动加大。

新闻二:节后首个交易日,A股逾3000只个股上涨,机构抱团股反而表现不佳,牛年投资机会在哪里?八大券商发表观点。

国泰君安黄燕铭表示,短期蓝筹股泡沫行情还会继续演绎,但是投资者要注意风险,目光多关注抱团之外的绩优公司。从行业配置的角度看,

第一,重视非抱团绩优蓝筹股的机会,尤其是景气度高的全球定价周期品与中游制造业,比如有色、石化、基化、机械;

第二,横向看估值性价比高、筹码结构合理的行业,比如医药、酒店、旅游、家具;

第三,预期充分调整,回归基本面增长的行业,比如电子、新能源、军工。此外,南下投资机会仍值得重视。

中信证券于新利表示,预计从跨年直到二季度中市场都将处于轮动慢涨期,配置上聚焦于“五大安全”方向(即科技、国防、农业、能源、资源),二季度中至三季度市场整体处于平静期,可增配大金融和必选消费,四季度市场将进入共振上行期,科技、医药的相对配置价值将显著提升。

中金公司王汉锋认为,今年A 股投资要适当降低收益率预期,重点把握阶段性及结构性机会。节奏上看,当前增长复苏仍对资产价格有一定的支持,待增长预期更加充分、政策更加明显地加快退出节奏,市场整体表现才可能受到抑制,估计这个时间点可能会在上半年出现。

兴业证券张忆东认为,牛年A股不是熊市,结构性行情仍值得看好。投资机会可聚焦“价值重估+创新成长”,三条主线供参考。

主线一:经济复苏、盈利改善。精选中国出口竞争力强的电子、汽车及零部件、家庭用品等;周期核心资产价值重估——金融、有色、能源、化工等。

主线二:精选新能源车、新能源、军工、科技硬件为代表的先进制造业。

主线三:互联网、消费、医药是立足中国内需的成长主赛道,精选业绩超预期的物业、新经济独角兽、医药、教育、餐饮休闲、纺织服装、澳门博彩股等。

市场有风险,投资需谨慎。本内容表述仅供参考,不构成对任何人的投资建议。

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