一场100万亿级别的风口，正在加速。
现如今，人类社会正在经历第三次重大能源转型，“新能源时代”正在开启，低碳、碳中和，也已经成为了全球的共识，随之而来的是，全球将开启庞大的“碳中和”相关的资本开支。仅中国而言，据央行货币政策委员会委员、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏预测，未来30年内，中国实现“碳中和”所需的绿色低碳投资规模超100万亿元，甚至可达数百万亿元。
资本永远都是逐利的，面对这场百万亿级别的风口，“碳中和”已经在全球资本市场上掀起了波澜，作为普通投资者如何从中分得一杯羹？
时代的风口
无论是一级市场投资，还是二级市场投资，选对风口永远都是最重要的准则：顺风而行，扶摇直上；逆风而行，损失惨重。
纵观人类能源的历史，历经2次重大转型：第一次是17世纪中叶，煤炭取代薪柴，人类步入“煤炭时代”；第二次是20世纪60年代，石油取代煤炭，人类进入“石油时代”。现如今，人类社会正在经历第三次重大能源转型，“新能源时代”正在开启。
很显然，又一个时代级的风口，正在展开。低碳、碳中和，已经成为了全球的共识。目前，全球主要经济体都在已经制定了“碳中和”目标，2060年之前全球实现碳中和。
“碳中和”必然会成为全球资本开支最重要的动力。据国际能源署（IEA）估计，如果在2060年实现全球“碳中和”目标，需要大量增加碳中和相关资本开支，2030年全球在碳中和领域的年均投资规模需升至5万亿美元；近年来能源相关资本开支在全球GDP中占比约为2.5%，2030年将逐步升至4.5%，将对全球资本开支起到明显的拉动作用。
另外，央行货币政策委员会委员、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏亦撰文指出，未来30年内，中国实现碳中和所需的绿色低碳投资规模超百万亿元，甚至可达数百万亿元。
目前，全球16个国家以及超过275家大型投资机构为响应《巴黎协定》成立IIGCC（气候变化机构投资者组织），提出未来不断加码的“零碳投资框架”，它们的总资管规模可以达到33万亿美元。
资本永远都是逐利的，面对这场百万亿级别的风口，碳中和已经在全球资本市场上掀起了波澜。
二级市场方面，环保、光伏、风电、储能、新能源汽车等赛道，被认为将率先享受到碳中和时代的红利，有望迎来跨越式发展，多只碳中和相关股票受到投资者追捧。光伏、新能源汽车的表现最为抢眼，其中，申万电气设备板块的最高涨幅一度超300%。
目前，市场逐渐形成的共识是，碳中和真正值得重视的确定性机会主要包括以下几个方面：
1、清洁能源技术，诸如光伏、风能、氢能和核能发电对化石能源发电的替代，随着装机需求的扩大，带来相关产业投资机会；
2、绿色替代，诸如新能源车+自动驾驶对传统燃油车的替代，已经掀起了巨大浪潮，且趋势正在加速；
3、清洁能源的循环再生、储能，将是未来全球能源升级的必经之路，据国家发改委、国家能源局预测，到2025年，我国新型储能装机容量达到3000万千瓦以上，潜在的增长空间达5-6倍；
4、科技为能源行业、制造业提供智慧解决方案，效率提升促使碳排放减少。
如何投资？
一场时代级的红利，正汹涌而来，作为普通投资者如何从中分得一杯羹？
对于普通投资者而言，碳中和的各条细分赛道都具有较高的技术门槛，投资研究难度较大，且赛道中的各项技术都处于迅速迭代期，未来的经营业绩存在较大的不确定性。
因此，笔者建议，如果想参与碳中和的投资，尽量通过选择专注于碳中和领域的基金进行分散化投资。
同时，在选择基金投资时，尽可能选择新发基金，因为新基金一般有6个月的建仓期，可以在市场低位，从容建仓，同时这期间不受基金合同规定的仓位限制，也没有老基金的历史仓位包袱。
近期，天弘基金推出一只“碳中和”主题基金：天弘低碳经济混合基金（A类：015769 C类：015770），在天风等渠道券商渠道发售，这只基金将围绕国家“碳达峰碳中和1+N”的创新领域进行投资，通过优选低碳经济相关的优质股票，在严格控制投资组合风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值，并力争实现超越业绩基准的投资回报。
天弘基金表示，天弘低碳经济混合基金将聚焦能源、交通、建筑等低碳经济优质领域并持续深耕，风格鲜明稳定不漂移。
买基金，核心是选对人
一般而言，主动型基金的投资收益，很大程度取决于基金经理、投研团队的实力。而作为基金的直接管理者、投资决策者，基金经理直接影响着基金的投资风格和业绩，所以说“买基金，就是买基金经理”。
天弘低碳经济混合基金，拟任基金经理之一是谷琦彬，其履历非常亮眼，是天弘基金制造团队的领军人，拥有清华大学工学本硕学位，12年深耕周期制造领域，对制造业上、中、下游均有较强把握。
其投资风格，擅长左侧布局市场黑马并长期持有，行业配置均衡，对优质个股有超前、深度理解并敢于重仓。截至目前，谷琦彬已经积累了近4年的基金管理经验。
谷琦彬的过往业绩，也可以验证其投资能力。其产品为天弘周期策略，2018年任职至今，累计贡献收益高达125.17%，同期基准收益26.39%，年化回报27.74%，近一年同类排名前16%（数据来源：wind，数据截至2022.3.31）。
谷琦彬管理的另一只基金：天弘优质成长企业的表现也非常亮眼，自2019年10月18日成立以来，该产品的累计收益达98.53%，超越基准收益率74.95%，年化收益为32.23%，过去1、2年业绩排名均在同类前20%（数据来源：wind，数据截至2022.3.31）。
复盘谷琦彬的具体个股操作，或许可以对其投研实力、投资风格有更具体的认识。
通过梳理其掌舵的天弘优质成长企业披露的定期报告发现，谷琦彬于2019年底，率先买入宁德时代，并一路坚定重仓持有，期间宁德时代累计涨幅超430%，为基金净值的贡献度达15%。
另外，谷琦彬管理的天弘周期策略基金，于2019年四季度，首次建仓买入长安汽车，在持有1年又1个季度后卖出，期间的估算收益率达88.48%，且其持有期间长安汽车的净利润增幅达234%。
可以看出，谷琦彬对重点个股的把握较为精准，且敢于重仓买入，并坚定持有。
而且其风格均衡稳健，机构及管理人重仓持有。据基金年报数据显示，截至2021年末，天弘优质成长企业机构持有合计比例达71.56%。其中，天弘基金持有比例为30.87%，充分彰显了管理人对产品投资的自信，与投资人携手同行。
除了基金经理谷琦彬之外，天弘基金周期制造组现有成员8人，平均投研年限超过8年，长期专注于周期+制造领域，拥有丰富实战经验。
据资料介绍，制造组的每位研究员/基金经理均有独立覆盖领域，每月均有深度报告，覆盖60%中信一级行业，涉及公司近200家， 可实现行业之间的交叉验证和产业链之间的高效联动。
风险提示：文中观点仅供参考。指数基金存在跟踪误差。购买前请认真阅读 《基金合同》《招募说明书》等法律文件，选择适合自己风险承受能力的产品。市场有风险投资需谨慎。
