自2022年以来，银行存款挂牌利率已历经多轮下调，市场整体呈现出"大行领头，小行跟进"的形势。
如2023年末，国有大行和股份制银行下调存款挂牌利率后，2024年部分城商行和农商行也加入了存款“降息”队伍。
低利率市场环境下，保险业也无法独善其身。
2023年，低利率环境叠加资本市场剧烈波动，保险公司面临再投资风险加大、盈利空间压缩、估值压制等多重挑战。28万亿保险资金的投资收益已降至3%附近，处于十多年来的低位。
如何穿越“低利率时期”，需要保险企业综合施策；当然，在此大环境下，保险业也迎来了一些新故事。
01 市场变化，强者恒强随着低利率时代的来临，日本的经验或许能为我国保险业提供一个宝贵经验。
从历史沿革来看，日本寿险始于明治维新时期，崛起于二战之后，呈现出明显的阶段性特征。我们以日本经济泡沫破灭、保险破产潮为两条分界线，将战后日本寿险业分为三个发展阶段: 1954-1990年的成长阶段: 1990-2001年的低迷阶段: 2001年至今的调整恢复阶段; 对应利率中高水平、利率下行、低利率三阶段。
兴业证券研报显示，参照日本经验，寿险业可提高低成本负债能力+把握存量市场中的结构性机遇+开拓海外市场+关注银保等第三方渠道建设；龙头公司凭借管理运营水平+产品创新能力+渠道能力+品牌及客群优势，在利率下行及低利率阶段强者恒强。
以寿险销售为主的慧择，从2023年度整体表现来看，业绩超预期的同时，对未来的战略布局也更为明确。
财报显示，慧择2023年实现总保费达到58亿元，营收突破12亿元，经调整净利润7230万元，已连续5个季度实现盈利。
与此同时，在成本控制方面，慧择也做到了“降本增效”。财报显示，2023年，慧择总营业费用同比下降15.4%，费用率下降7.3个百分点，毛利率进一步提升至37.4%。
在产品创新层面，以公司明星IP产品“达尔文”系列重疾险为例，从2018年至今，凭借更高保额、更广保障范围、更优服务品质，达尔文系列产品的累计客户数已多达31万。截至2023年第四季度末，慧择与123家保险公司保持稳定的合作关系；年内定制产品占总保费的比例约为61.6%。
在渠道层面，慧择通过采取“线上+线下”融合策略，有效地突破了传统保险行业的局限，实现了更广泛的市场覆盖和更高效的客户服务。2023年，由IFA平台促成的新单保费达到3.5亿元，同比增长73%，核心代理人工作室数量较2022年增长106%。
在用户层面，慧择的用户群体以高线城市为主，用户粘性较强。财报显示，在四季度投保长期险的用户中，二线及以上城市用户占比65.8%，平均年龄为34.1岁；其中41.8%的用户曾经在平台投过保，复购比率较去年同期提升8个百分点；同时，受益于四季度高价值港险业务快速扩张，以首年保费计，储蓄险件均大幅增加30%至约5.9万元。
对此，慧择董事长兼CEO马存军表示：未来，慧择将把握中国及亚洲保险业持续向好的增长趋势，加强全场景和差异化的产品定制能力、线上线下融合的销售和服务能力，同时，继续拓展香港保险市场业务，并积极探索东南亚新兴市场保险行业的发展机遇，实现2024年国际市场收入贡献率达到双位数的目标。
02 选择出海，拥抱机会从日本的经验来看，由于国内寿险市场趋于饱和，业务竞争激烈，头部寿险公司自本世纪初以来加快进军海外市场，尤其是亚洲市场，以寻求新的业务增长点。
对于企业而言，踏上国际化的征程，既是对视野格局无边界探索的旅行，也是在世界各地广泛交流技术和商业智慧的机遇。
慧择在国内的成功，已经验证了其商业模式的正确性；这种商业模式，体现在一种深刻的市场洞察力与技术驱动力的融合。
目前，慧择已经开始探索东南亚地区的保险市场机遇，进一步多元化营收结构。
公开资料显示，2022 年亚洲新兴市场的平均保险渗透率为3.6%，人身险渗透率仅为 2.1%，其中，越南和印尼等地保险渗透率更低至 1-2%。
伴随当地人均可支配收入的增长，显然率先进入该市场的企业，将获得宝贵的时间窗口。
正因嗅到了这个市场机会，慧择开始积极复制其在中国市场验证的商业模式，预计通过深入了解和适应东南亚市场的特定需求，将实现快速增长和市场渗透。
至于慧择的商业模式内核，在于通过“线上+线下”融合策略、敏捷的产品开发流程，以及利用先进的科技赋能手段，构筑起的一套具有显著复制能力的框架。
而在这个框架中，每一个组成部分的优势都十分明显。
首先，“线上+线下”融合策略，让线上平台不仅作为产品展示和交易的渠道，通过用户行为研究也提升了个性化服务的能力。线下服务点则通过提供面对面咨询，深化了用户的信任感和满意度。
其次，产品开发流程上，慧择采用敏捷开发方法，快速响应市场变化，推出符合当地用户需求的保险产品。
例如，与太保寿险香港合作推出的“金满意足多元货币版”便是根据香港市场的具体需求量身定制的产品。这种快速的市场响应能力和高度的产品定制化，使得慧择能够在一个新的市场快速站稳脚跟。
最后，在科技赋能方面，慧择利用AI大模型技术、大数据分析等先进科技进行赋能，并且在应用这些技术优化客户服务流程、提升营销效率方面显示出了前瞻性思维。
比如AI营销助手、智能风险评估系统等工具的应用，显著提升了企业运营效率，同时降低了成本，增强了公司的盈利能力和市场竞争力。
总的来说，慧择的这一套商业模式已经已经形成闭环，在国内得到了验证，既是可盈利的。
因此，在行业经验、资金储备、商业模式、市场空间都得到正向验证的情况下，慧择开启东南亚市场的战略，势必会打造出企业第二增长曲线。
03 供应链出海，是保险行业新范式事实上，近两年，以Tiktok、Shein和Temu为代表的企业，已经取得了巨大的国际化影响力。
当然，不仅是互联网巨头，如今潮玩领域的泡泡玛特，茶饮领域的蜜雪冰城，服饰领域的安踏、FILA，家电领域的美的、海尔等品牌，都已经布局海外市场，并且取得不俗成绩。
而这背后，是这些企业借助在中国完成了商业化验证，实现了供应链的高效整合，进而将业务模式推向全球，最终取得了显著成就。
而慧择，也正在这股“中国模式出海”的浪潮中，引领一场保险行业的新趋势。
一方面，在全球化和互联网技术发展的推动下，保险行业正从传统的保险服务到利用大数据、人工智能等技术的创新保险方向演变。
根据《2023年保险行业研究报告》显示，全球保险市场规模正在持续增长，尤其是在新兴经济体，预计2024至2025年，全球新增保费的超过一半（52%）将源自这些地区。
同时，科技的进步和“保险+”模式的兴起，正成为加速保险行业国际化的重要驱动力。
《2023保险科技洞察报告》中提到，通过引入科技创新，保险服务的效率和质量得到显著提升，使得产品能更好地满足全球不同地区消费者的需求。
另一方面，慧择已经具备了供应链经验积累，企业通过持续技术研发和创新，不仅提高了业务的运营效率，降低了成本，还为用户提供了更加个性化和便捷的服务体验。
这种技术驱动的服务模式，在国际市场中展现出了明显的差异化竞争优势。
总的来说，随着慧择在全球市场的不断深耕，企业也将为全球更多用户带来全新的保险服务新体验。
这不仅为慧择在国际市场上赢得了更多影响力，也推动了全球保险行业的发展和创新。而慧择的出海之旅，也展现出中国企业在全球化进程中的活力和潜力，开启全球保险新篇章。
