前脚声称扭亏,后脚报告巨亏,蓝盾股份创7年新低

前脚声称扭亏,后脚报告巨亏,蓝盾股份创7年新低
2021年05月07日 17:37 富凯财经

作者|欧文

编者按,4月30日,A股上市公司年报和一季报披露结束,在此期间,投资者遭遇了各种形式的利空消息。富凯君特此推出#富凯惊梦系列解读报告#,精心选取一些具有代表性的公司进行解读,以期帮助投资者打破幻想,稳步前行。

在年报披露的最后时刻,早早预告业绩扭亏的蓝盾股份却发布了一份比上年同期亏损扩大的年度报告。从预告盈利2000万至3000万到如今归属于上市公司股东的净利润亏损约10.93亿元,前后相差11亿主要源于对商誉、固定资产及应收账款等项的计提减值。

此番业绩变脸恰逢财务总监变更,新任财务总监柯明海此时上任不足月余。而在1月底发布的业绩预告中,蓝盾股份还特意提到2020年度计提资产减值金额较上年同期大幅降低,实现归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈。

值得一提的是,蓝盾股份董事会在业绩预告披露后审议通过了与宜宾是叙州区政府拟签署《投资协议书》的议案。有分析认为,要想解决公司债务危机和流动性资金问题,只有引入更多新的战略投资者,而此次巨额计提减值或可看作提前释放利空。

突现巨额计提

1月29日晚,蓝盾股份披露2020年度业绩预告,预计2020年实现归属于上市公司股东的净利润2000万元-3000万元,同比扭亏为盈。然而年报出来后,归属于上市公司股东的净利润亏损约10.93亿元,较上年同期扩大亏损约1.6亿元。出现此番差异,主要源于三方面因素:

首先是对收购满泰科技形成的商誉计提减值准备约4.94亿元。蓝盾股份表示,结合满泰科技2021年一季度的经营状况、长期经营规划等因素综合考虑,并根据公司与会计师事务所进行的沟通结果,决定上述计提。

蓝盾股份于2016年底完成了满泰科技60%股权收购,交易对价为现金5.82亿元,并承诺在2016年至2019年间实现净利润分别不低于5500万元、7100万元、9100万元和1.16亿元。承诺期内满泰科技累计实现净利润3.36亿元,完成率为101.03%。现在承诺期刚过,蓝盾股份便对其计提如此巨额商誉减值,达到当属交易价的84.9%。

其次,基于对公司及相关子公司目前的经营现状及资产状况,预计计提固定资产减值准备约1.08亿元元,计提在建工程减值准备约7533万元。第三,计提应收坏账准备由2.81亿元增加至3.83亿元。

计提扩大的背后,正赶上蓝盾股份更换财务总监。公告显示,4月12日公司董事会同意聘任柯明海为公司财务总监。

营收跌跌不休

年报显示,2020年蓝盾股份营业收入约10.46亿元,降低45.53%,降幅较去年同期扩大;基本每股收益由盈利0.016元至0.024元变为亏损0.87元。

自2018年蓝盾股份营业收入到达近10年高峰后,公司便开始进入下滑通道。其中2019年营业收入由上年的22.82亿元将至19.19亿元,当年净利润亏损9.4亿元。虽然去年营业收入已经近乎腰斩,但从今年一季报看公司仍未到达底部。一季报显示,公司实现营业总收入6710.3万,同比下降61.2%;归母净利润亏损1.3亿,上年同期为亏损3820.7万,亏损幅度继续扩大。

如果按照营收增速来看,蓝盾股份则早在2016年便初现颓势。数据显示,在2015年营收增速达到90.7%后,公司营收增长率便一路下滑,2016年至2020年分别为57.2%、40.9%、3%、-15.9%、-45.5%。

对于2020年营业收入出现大幅下滑,蓝盾股份解释称,受流动性资金不足引发债务风险、子公司中经电商业务开展受限造成业绩下滑、新冠肺炎疫情等多方面因素影响,公司业务拓展受到较大不利影响,公司营业收入及净利润规模均出现较大幅度下滑。其中,深交所还专门针对中经电商经营情况、债务逾期情况、涉及诉讼情况、股权及资产被冻结的情况等连发问询函和关注函。

年报被出具“非标”

除巨额计提、营收连降外,蓝盾股份年报中还有多处疑问。对此,已经执业蓝盾股份2年年报审计违规的大华会计师事务所对其出具了带持续经营事项段的保留意见审计报告。

其中问题最多的当属上文提到的中经电商。主要涉及部分预付款长期挂账涉及金额7.12亿元、预付长期资产款长期未结账未收回涉及金额3.74亿元;异常资金往来1.9亿元,为中经电商委托广饶科力达代收客户款项;油品收入2093万元无法判断收入真实性以及其他流动资产3073万元。此外,深圳满泰也存在应收账款回收及资金往来问题。

对于上述问题,蓝盾股份董事会认为客观反映了公司的实际情况,将尽力采取相应有效措施,尽早消除保留意见中涉及的事项。不过鉴于中经电商的业务模式,未来仍将会致使公司整体应收账款金额增加,部分客户的应收账款必然存在计提减值准备的风险。

在上述一系列利空面前,困扰蓝盾股份的当属债务逾期。当前部分债务逾期涉及诉讼导致公司部分资产已被法院查封。同时,蓝盾股份部分子公司因未履行生效法律文书确定义务,被列入失信被执行人。这些问题不能够得到解决,必然对公司日常经营产生重大影响,且控股股东部分质押股份存在违约风险及涉及诉讼,且控股股东及一致行动人持有股份已全部被冻结,对公司的控制权稳定性存在不小的潜在隐患。

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