2020年度“王牌CP”携手出击,牛年“开门红”选他们就go了 !

2020年度“王牌CP”携手出击,牛年“开门红”选他们就go了 !
2021年01月04日 09:30 理财老娘舅

导读:

刚刚过去的2020年,既是疫情带来重大考验的一年,也是A股市场改革全面深化的关键一年。这一年里,除了资本市场法律法规进一步的完善,我们还迎来了“新经济板块”的全面爆发:科技、新兴消费、自主可控、高端制造等符合产业升级方向的主题板块行情从年初就开始大幅上涨,到了年底更是“牛气冲天”。

这番火热行情的背后,诞生了一大批“现象级”的牛股和牛基,让我们对于新一年的市场行情更加期待。

现在,2020年已然落下帷幕。A股三大指数已经全数收红,上证指数上涨13.87%,深成指上涨38.73%,沪深300指数涨幅为25.73%。作为专业的机构投资者——公募基金为基金持有人带来了良好的投资回报。

年度“现象级”牛基——广发高端制造

近两年,是权益类基金投资的黄金时代,公募基金凭借专业的主动管理能力,获得了远超指数的投资回报。以2020年为例,偏股混合型基金的平均收益率达到57.88%,灵活配置型基金的平均收益率达到46.27%。

在各只基金年底冲榜,竞争如此激烈的情况下,广发基金旗下再次诞生一只“现象级”牛基——广发高端制造(004997)。

2020年度,这只产品就取得了133.83%的收益率,净值翻了一倍还多。

数据来源:wind     数据区间:2020年1月1日-2020年12月31日

从过往历史来看,这只“现象级”牛基的出现并不是偶然,如果盘点近两年A股权益投资业绩最亮眼的公司,那么广发基金绝对是绕不过去的“标杆”。

为什么这么说呢?老娘舅选取2个关键点给大家看看:

01

单年度业绩出彩。

2019底,广发双擎升级混合基金以121.69%的回报拿下当年主动型基金排行榜第一名 ,3只基金实现翻倍回报,5只产品回报超80%。2020年,广发高端制造实现133.83%的回报,包括它合计有5只产品回报超100%,15只产品回报超80%。

表1:广发基金2020年回报超80%的产品合计15只

数据来源:wind 截止时间:2020.12.31

02

两个年度成绩优秀。

复盘2019、2020年,都是A股的丰收之年,广发基金在这两年中为持有人实现了可观的超额收益,13只基金累计回报超200%。在此期间,沪深300指数的涨幅为73.10%,可见,超额收益还是非常突出。

表2:广发基金旗下13只产品近两年回报超200%

数据来源:wind 截止时间:2020.12.31

优秀的成绩单背后,是来自广发基金打造的科学的主动权益投资体系。2018年,广发基金按照基金经理的投资风格、能力圈进行分组,将权益投资一部拆分设立为价值、成长、策略三大权益投资部门,分别管理不同风格的产品,让风格多元的投资团队能够发挥所长,在不同的赛道为基金持有人实现超额收益。

这种科学的体系架构使得广发在近两年时间里迅速崛起,成为绩优基金的孵化器。

而对于“现象级”牛基广发高端制造来说,其背后的两位基金经理孙迪和郑澄然,就是从广发基金的投研体系中走出的 “王牌CP”。

广发高端制造背后的“投资密码”

(1)广发“王牌CP”的资深履历

除了背靠基金公司的投研团队实力之外,广发高端制造背后的“投资密码”,当属两位基金经理多年的扎实投研积累。

如上文所说,广发高端制造基金经理——孙迪和郑澄然都是在广发基金投资体系下成长起来的基金经理,孙迪是广发研究发展部负责人,而郑澄然则是刘格菘团队的核心成员,二人的履历堪称资深。

孙迪毕业于香港大学,金融学硕士和工程学双硕士学位。拥有11年证券从业经验、近3年公募基金管理经验,并在长期的实践中积累了扎实的研究功底和丰富的行业投资经验。

数据显示,孙迪管理超1年的基金产品共计3只,在管理期间均取得了不错回报,最低的收益都有89.06%,而年化回报都在20%以上。(数据来源:wind,截止时间:2020.12.30)

郑澄然是广发基金投资团队中的“新星”,隶属于广发基金成长投资部,毕业于北京大学,已经有6年证券从业经历,擅长在中短周期重配有趋势性的变化板块。

目前,他参与管理的产品共计两只,其中与刘格菘共同管理的广发鑫享任期内回报高达71.38%。

“王牌CP”资深的履历,是这只基金取得优秀业绩的基础,而在此基础之上,两位基金经理的投资框架更值得仔细研究。

(2)“双剑合璧”的投资框架

一般来说,两位基金经理共同管理一只产品,背后的理念能否自洽十分重要。如果二人在理念和风格上有所互补,那么则有可能起到1+1 >2的效果,有助于获得长期稳定的超额收益。

老娘舅观察孙迪和郑澄然的投资体系,是和而不同,双方的投资理念能够实现良好的互补。

孙迪的体系是稳健扎实,重于研究,他超额收益的获取来源主要来自深度研究的价值发现。投资方法论上,讲究从宏观出发,根据经济周期自上而下优选赛道;在具体选股上,孙迪会深入投研,将“定量和定性”结合,从中选出各行业竞争力最强的企业。

和孙迪不同,郑澄然敏锐灵动,更注重趋势性机会的拐点把握。他的理念是在成长行业中赚周期的钱,按照供需的框架,挖掘产业投资机会。在此基础上,注重行业供给端的研究和积累,相对于精研基本面,他对胜率和效率更加看重,注重投资的确定性。

从投资理念上来看,两位基金经理一位是价值老将,一位是成长才俊,一静一动,相得益彰。

二人风格迥异却各有所长,这种和而不同的投资体系相互补强,形成了一种“双剑合璧”的威力。从产品历史业绩来看,两位基金经理的鼎力合作确实达到了1+1大于2的效果,这也让人对他们的未来表现更加期待。

“王牌CP”的新年预判:2021怎么投?

过去的2019年和2020年,均是A股的丰收之年。2021年是中国农历“牛年”,该如何把握这一年的投资机遇?对此,两位基金经理对2021年的观点可以用三个关键词来形容,那就是 “结构性行情”、“两条主线”和“黄金赛道”。

(1)“结构性行情”

2021年宏观层面经济将继续复苏,企业盈利持续修复,货币政策客观上需要回归常态,但快速转向的可能性不大,预计仍保持平稳,A股大概率延续结构性行情。

(2)“两条主线”

从选股思路上,他们秉承自上而下布局思路,重点关注两条主线:经济复苏和“十四五“规划产业升级。顺着两条主线来看,分属战略转型和战略新兴方向的“科技和高端制造”将是2021年的配置重点。

(3)“黄金赛道”

能源已进入全球共振期,能源革命大幕拉起,可重点关注光伏、电动车、特斯拉、锂电池等细分行业;科技创新势不可挡,5G、人工智能云计算、集成电路、芯片等领域将有丰富的投资机会涌现;新消费是“双循环”格局下加速畅通内循环的重要动力,将助推内需市场迎来新时代,其中景气度较高的食品饮料医药生物以及传媒值得关注。

牛年新征程——广发兴诚1月4日发售

如今,我们即将步入以“牛”为主题的农历新年。为了挖掘更多的产业投资机会,孙迪、郑澄然两位基金经理也将于2021年初再度联手,领衔全新的混合型基金产品——广发兴诚混合型基金。

根据公告显示,广发兴诚混合型基金(A类011121  C类011130)将于2021年1月4日至2021年1月8日发行,股票资产投资比例为基金资产的60%-95%。

与广发高端制造不同,该基金属于一只混合型基金,这意味着在高端制造之外,基金经理还可以投资新经济、新消费、医药、传媒等领域,投资范围也会更加宽泛。

 “王牌CP”的牛年新征程即将开始,认同孙迪和郑澄然投资理念的投资者,可以考虑认购他们共同掌舵的基金产品。认购方法也很简单,1月4日起,广发兴诚混合将在支付宝等线上平台发行,C类份额代码为“011130”,投资者可打开支付宝搜索“新发”在线上认购。

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