这些比00后年龄还大的基金,他们的长期表现如何?

这些比00后年龄还大的基金,他们的长期表现如何?
2021年04月23日 09:35 派克斯研究院

我国公募事业起步于1998年3月,迄今23年有余。在当初,最先成立的10家公募基金公司被称之为“老10家”。

当下,公募基金发展正如火如荼,朝气蓬勃,基金产品数量(只含主代码)已突破7840只,主动权益类产品数量占比43.47%,有3408只。而由于过去两年赚钱效应突出,人们的注意力更多放在明星权益类产品上。

但是,市面上也有这么一类基金产品,它们成立于公募事业开展之初,见证了我国资本市场20年浪起浪涌,完整经历了每一轮牛熊。它们是主动权益类“老兵”,它们同样值得我们关注。

本篇,老娘舅就和大家讲讲,“老10家”基金公司各自发布,且至今仍在运营的第一只主动权益类基金产品,它们今天怎么样了。

(具体基金产品名)

规模变化

就规模而言,这十只基金浮沉近20年,相较于成立之初时的规模,有六只基金规模下降。

在规模增长的四只基金中,涨幅最高的是嘉实成长收益A,规模由最初20亿涨到35.99亿。其次是鹏华普天收益,涨幅为78.07%。

在截止日,这10只基金规模都未破百亿。但在过去,有六只基金最大规模曾到过百亿,博时价值增长最大规模甚至达到了426.19亿。除了国泰金鹰增长和上市即规模最大的基金外,其余基金规模都是在07年、08年登顶,并且均是在一个季度内迎来5~10倍的爆发式增长,这受益于彼时A股正迎来一轮大牛市。比如,在2007年2季度末,博时价值增长规模为40.57亿,当年三季度末,规模变为426亿。

值得注意的是,从2007年10月到2008年10月,完整经历一轮熊市后,这些在牛市规模暴涨的基金,份额较少出现大幅赎回,国泰金鹰增长份额反倒增加!老兵还是考得住。

业绩表现

就业绩表现而言,截止今年一季度末,10只基金最低涨幅501%。国泰金鹰增长涨幅最高, 18年涨17倍,涨幅1730.73%。值得一提的是,年后至4月21日,该基金最大回撤-8.87%,远超同类表现。截止去年底,国泰金鹰增长规模为18.34亿。

另外,作为大A2000年后牛熊市的亲历者,我们也可以从这10只基金的过往业绩,窥见过去20年的历史。

第一轮牛熊区间(2005年6月6日——2008年10月28日)风险更难以把控但同时收益也更高,毕竟,上证指数最高点记录就是在此区间诞生!10基金平均涨幅144%,最大回撤平均55%。

第二轮牛熊区间(2008年10月28日——2012年12月4日),这10只基金平均最大回撤31.27%,平均收益35.64%。值得注意的是,南方稳健增长此区间收益仅1.56%,最大回撤却超过平均水平。

在第三轮熊牛区间(2013-09-12——2016-02-29)“挨了更多的毒打”,10只基金平均收益与第二轮相差无几,平均最大回撤却多了10个点。

由此可见,在第一轮牛熊区间能吃到大肉,毕竟最高点在那杵着,但也容易守望在高点,半生解不了套;与第二轮相比,第三轮熊牛区间显然性价比不高,吃差不多的肉,却挨更多的毒打。

基金经理稳定度

截止今年4月21日,这10只基金平均“换帅”10.33次,算下来差不多1.8年一次,频率不算太高。其中,鹏华普天收益是最稳定的,18年间只换了六次,基金经理最长任职时间为8年!放眼当下,在一只基金上管理时间近8年的基金经理数量也并不多。

作为最早的一批主动权益类基金,经过近20年时光酝酿,本身已成香醇美酒。无论未来市场如何变化,它们都已经在过往留下过属于自己的身影。

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