建设银行陕西分行，要打造“一流投资银行”。
在一个偶然的场合，听闻这则消息的金融棒棒糖非常意外，亦成为本文的写作契机。因为我们都知道，在国有大行之中，建设银行的份量与质量。
至于陕西分行，其对陕西的吃透亦是众所周知。
在两年前《专访“第一上链行”：陕西工业“奔向历史性钟摆”》一文中，我们亦知晓建行各项贷款余额已达4169亿元，位居国有大型商业银行在陕机构首位。（2021年10月数据）
01
12亿基金落地：担纲“找钱”重要角色
其实在建总行层面，建信投资等专业投资子公司在全国范围内开展“股权投资”屡见不鲜，且在陕西已有先例，如建信投资此前联手长安汇通成立“国调基金”战投陕西水电，后者IPO近期刚获受理。
而“省级”层面的建行陕分，首次发出打造“一流投资银行”的标志性起点，是2023年6月专门成立股权业务中心后，于12月1日落地的西安智造创新产业投资基金（该基金2024年1月25日在中基协备案）。
这支基金除规模（12亿元）较大之外，看点是LP。
工商信息显示，“中省市”三级已经汇集，产业、金融、政府均有出现。LP名单中，出现了兵装集团（央企第7位）资本运营平台与产融结合平台——南方资管公司，建总行方面有建信信托公司旗下的芜湖建享一号创投基金，还有本地读者熟悉“省市两级财政意志”之代表——西安创新基金和省引导基金。
透过产业资本方背景身份，该基金投向也随之清晰，即依托于兵装集团围绕航天军工和汽车等战略新兴的产业链出手布局。目前我们掌握的第一个拟投标的，就是航空类的科创企业。对此，该基金相关负责人表示：央企对被投企业的赋能将极其突出，毕竟兵装集团“产业链供应体系”的高门槛人尽皆知。“从选型和设计阶段就能定下来，后续顺其自然进入采购系统”。
重卡产业链标的也出现在拟投序列之中。金融棒棒糖提示，在省工信厅披露的“一链一行名单中，”建行陕分是“重卡”产业链“第一主办行”。
行文至此，很多读者会关注，建行陕分如何介入此支基金呢？在交流之后，金融棒棒糖获知，建行陕分扮演着多项重要角色。
一是“找钱”：“募资难”已是行业共识，在这一“艰难”背景下，建行陕分快速协调对接，为该基金顺利募资发挥核心作用，且最终使其从四川重庆武汉等产业强省强市竞争中脱颖而出，落子西安。
二是“顾问”：这一点基于建行陕分深耕陕西的优势，不再赘述。
三是“联动”：这是最引发金融棒棒糖兴趣的角色，即做“股债联动”跟投者，这一模式的高价值信息是，西安智造基金投资所投企业，建行陕分会探索通过“投资流”（下文详述）给企业匹配最高70%的信贷资金。
当然，建行陕分还担任托管人角色，这也是经常开展的熟练业务。
实际上，该基金只是陕西建行深耕区域经济、服务地方实体版图一隅，此外比如“科技金融”,其创新推出“科技转化贷”、“西科控股创新授信模式”、 “技术研发信用贷”等一系列市场认可的服务模式，首创“科技人才贷”产品，助推陕西经济高质量发展，科技企业贷款余额已达300亿元，仅2023年就新增97亿元。
02
“投资流”项下：“联名”创投机构
“投资流”是建行首创的线上评价平台，针对于科创企业，2023年6月底正式上线投产，8月开始陆续在全国各省试点推行。
具体释义如下：建设银行科创企业“投资流”评价平台基于科创企业“轻资产、重股权”特征，专注股权投融资维度，开展“专而精”的深挖细评，填补了商业银行股权评价的空白，并与现行评价方法形成维度互补和交叉验证，多角度全方位读懂科创企业，使金融资源精准纾解企业痛点。
▲图：建行“投资流”科技金融服务体系获奖
“评价指标大概有100多个维度，非常细致，比如股东性质、出资比例、复投情况、是否为头部机构等等，然后在平台输入企业名称后，会产生相应评分结果，依此匹配差别化的信贷政策”。简单举例，2023年底陕西分行配合建信投资完成股权直投的拟上市企业奇点能源，其“投资流”评价分值为89分（总分100分），E值等级为3级，企业经营状况比较良好，划分为卓越等级。
在建总行“投资流”线上评价平台项下，各省分行会根据当地区域特色制定线下指标体系，比如建行陕分就在“投资流”基础上，从企业自身出发，设置了创始人学历、科研出身（科研院/高校）等评价维度。
在“投资流”展业逻辑下，除了建总行专业投资子公司和其出资的基金外，建行陕分探索与创投机构“联名”，计划为“投资流”业务扩容。
据悉，该名单是双重叠加的。
其一是参考清科最新榜单，于创投机构榜单和私募股权投资机构之中，选择了前50强。
其二是针对本土创投机构，确认了10家。
站在本土财经观察者的角度，陕西建行“联名”的创投机构“名单”自然非同小可，在募资难与赋能难的现状下，入选建行名单的本土GP，无论对出资人还是对被投企业来说，都意味着强大的竞争力。
“依托投资流体系，我们已推动2家科创企业3亿元股债联动项目授信落地，此外，我们还在探索‘投-担-贷-投’、‘贷-投-顾’等新体系，致力于疏通科技金融堵点、破解科创企业难点。”相关负责人给金融棒棒糖介绍道。
03
7年17笔：累计超200亿元
其实，“一流投资银行”的最大底气，来自于总行。
2023年5月，建总行获得《环球金融》杂志颁发的“2023年最佳投资银行”——中国最佳投资银行大奖，成为唯一一家获得该奖项的中资银行。
同时，建行陕分长期的探索也构成了坚实基础，并着重体现于母子联动的模式之中。据统计，建行陕分从2017-2023年这7年时间里，累计股权投资17笔，金额超200亿元。
如2016年末参与陕煤超百亿“债转股”业务，如2022年元气森林携手嘉兴建信宸玥参与增资太阳锅巴，再如2023年协同建信信托、建信投资在陕西“连下4单”，除了前文提到的奇点能源之外，还有无人机链主羚控科技、钛及钛合金产业链主天成航材、中国节能环保集团旗下从事高端节能环保装备研发的上市公司节能环境等。
以天成航材投资项目为例，建行陕分专业独到的投资眼光不言而喻。
这家成立于2007年，专业从事钛合金材料研发、生产的高新技术企业，从质地看是国家级专精特新“小巨人”、制造业单项冠军；从成色看拥有自主知识产权及各项成果100余项，研发人员占比20%；从成绩看创造了钛合金行业的多项国内第一，填补国内空白，解决了航空紧固件用钛合金丝材“卡脖子”问题；从财务看处于高成长阶段；从预期看作为省级A档后备企业已完成Pre-IPO融资。
在此，我们应该添加一个重要补充，即在投行传统的债券承销方面，建行陕分也展现出旺盛的创新力。如2023年6月，建银牵头主承的国电陕西新能源类REITs（绿色）项目，成为银行间市场西北地区首单类REITs，并荣获年度最佳绿色ABS/ABN奖项。
行文至此，让我们再回投行视野。
2023年2月27日，建设银行“创业者港湾”落地秦创原，将于今年上半年正式开业。
在当日秦创原资本大市场成立仪式中，“创业者港湾”完成正式签约。在《“种竹3厘米”！“秦创原资本大市场”正式亮相》一文中可知，以示范的“深圳创业者港湾”为例，建设银行深圳分行已与100多个平台机构（含高校、孵化器、GP等）建立合作，目前入湾企业1000多家，信贷余额超100亿元，已签署认股权协议近400家。其中首贷客户超过30%，获得风投客户超过30%，以信用方式定贷的客户占比50%。
显然，建行陕分已经将投行业务前置于科创驱动的“最先一公里”。
“‘投资者港湾’也将筹备落地陕西，致力于为PE/VC提供机构展业的场所、活动路演的场地、投融洽谈的环境，更好的服务投资机构和科创企业”，相关负责人说道。
对此，我们愿意视之为“新型大行下沉”，作为中国金融机构的核心担当，用强大的资本、风控、资源能力深耕陕西，将陕西所需、金融所能、建行所长紧密结合，以高质量金融服务更好助力加快建设科技强省，才是我们观察的重心。
