文｜李意安4月30日，网商银行发布2023年年报。截至2023年末，网商银行资产总额达4521.3亿元，其中贷款余额2705.82亿元，比年初增长18.58%。负债总额4263.62亿元，其中存款余额达2974.67亿元，比年初增长15.1%。全年实现营业收入187.43亿元，同比增长19.49%；实现净利润42.03亿元，同比增长18.8%。
银行经营业绩普遍承压的当下，2023年网商银行各项业绩指标保持稳健，相当程度得益于理财代销、支付结算等交易银行板块的发力。财报显示，2023年，网商银行已与23家银行理财子公司合作，为小微企业提供专属理财产品。截至年末，网商银行理财代销余额超过5000亿元，进入行业第一梯队。此外，网商银行管理的客户资产规模突破8000亿。继信贷业务后，交易银行业务成为该行的第二增长曲线。
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小微理财刚需发酵
自诞生之初就主动放弃了传统赛道的网商银行，因只服务小微企业，成为银行业的“偏科生”。截至2023年末，网商银行累积服务小微主体数量已达5300万，体量规模冠绝行业。但“小微”的能量并不小。5300万小微集涓成流，潜在的增长能量不容小觑。从群体特征来看，小微企业生命周期不长，生命力却极其顽强。他们嗅觉敏锐，反应迅捷，经营不善随时倒闭，但新的机会一旦出现又会随时再起炉灶。而每一次枯荣转换都有可能重新选择服务银行。凭借历时9年的深耕，越来越多的小微经营者选择网商银行的账户作为其经营的主账户，在网商银行完成日常收付款、对账、融资、票据、外汇、理财等一揽子服务。而主账户日常经营总有沉淀资金，随手理财也成为了常态。小微企业是对经济环境凉热切换最敏感的群体，顺周期扩大产能，信贷需求就是小微金融的第一刚需；逆周期蛰伏过冬，信贷需求进入疲软期，理财需求进入旺盛期。2023年，经济弱复苏的态势持续了整整一年，账上沉淀资金的生息能力就显得至关重要。小微企业的需求生变，银行的服务内容也就随之转变。在资金管理方面，大型企业的大额资金管理、高净值个人用户的资金管理，市场上都已经有了成熟的产品和服务，而规模介于两者之间小微经营者资金调动频繁、余额波动大，在资金管理上的有着不同于传统对公和普通零售的痛点，却还没有成熟的解决方案。
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技术驱动理财供需匹配
2018年资管新规的发布直接催生了银行理财子公司的批量诞生。从母行中脱胎的各家理财子开始独立面对市场竞争。而按合规要求，银行理财子公司的产品，不能通过非银机构进行销售。因此，除了自建APP和母行渠道资源之外，同业代销成为唯一可行的外延渠道。自建APP不仅需要高昂的资金投入和相应的人才储备，更重要的是，后续很可能面临流量之困，投入产出比存在极大的不确定性。因此，大多数理财子的选择是母行渠道和外部代销双管齐下。《中国银行业理财市场年度报告》披露，2023年，仅由母行代销的理财子公司只有3家；17家理财公司开展了直销业务；28家打通了其他银行的代销渠道。而理财子公司合作代销机构数量则大幅上升491 家，较年初增加163家。而此间，网商银行在规模、增速、投资用户规模、投资用户增速、合作机构数量等层面的表现已然跻身第一梯队，相当程度上得益于其精准的选品能力。从路边摊量级的“迷你微”到营收规模500万上下的小型企业，同属小微金融服务范畴，理财痛点却完全不同。而相同规模的企业也会因行业、地域、账期、风险承受能力的不同，对理财的需求大相径庭。通过人工智能和大数据技术，网商银行能够在短时间内根据用户的信用和行为数据提供更个性化的服务。同时，在理财产品的甄别上，网商银行充分发挥金融科技优势，上线了市场风险、机构风险、操作风险、模型风险、代销业务风险五大专项风险管理系统，实现对重要风险领域的线上化管控。网商银行是业内第一个上线理财产品360环评的银行。用户可以看到银行理财产品完整清晰的“体检证明”，给用户带来最切实可信的购买指导，包括正收益持续性表现、赚钱能力对比、抗跌回正能力等。同时，对于稳健型产品，网商银行又按照投资策略进一步细分为三类：特别稳健、相对稳健、稳中求进，以精准匹配不同用户的需求。公开数据显示，以2023年全年作为持有时间长度，在全行业13756支银行理财产品中，发生亏损的产品数量占比4.89%，也就是说每20支产品中至少有1支亏损。而网商银行披露数据显示，2023年网商其代销的银行理财子产品均实现年度正收益。46%没有出现过收益回撤，高于行业平均值35%。而这些产品中，最大回撤平均值仅为0.07%，远低于行业的平均值0.21%。此外，每一个分类项下，网商银行的主推产品的历史收益至少都能排进市场30%。其中部分产品近6个月正收益天数不低于99%，整体收益抗波动能力和抗风险能力都远超行业基本水准。在理财产品的风险甄别和供需匹配上，网商银行凭借过硬的技术能力展现了在庞大资产池中“金选”优质产品的能力。
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从普惠信贷到普惠理财
小微企业被喻为国民经济的毛细血管，其经营生态直接关乎国计民生。2023年，国家金融监管总局普惠金融司首次提出构建普惠理财专属体系，希望普罗大众都能通过金融机构轻松理财，实现财富保值增值、增加财产性收入。丰富理财产品也成为普惠理财的重要一环。过去十几年，由于提及“普惠”必然言及贷款，人们几乎已经忘记“普惠”不是一项业务，而是一种理念。从贷款到理财，网商银行在服务小微商家时，普惠理念贯穿始终。2023年，网商银行践行普惠理念的深度再下一城。从贷款业务来看，2023年，网商银行电商金融突破淘系，拓展至全平台商家。IDC调研数据显示到七成商家在淘宝、抖音、快手等多个平台经营。考虑到这一点，网商银行在淘宝、天猫等平台之外，新增对于在京东、拼多多、抖音、快手上的经营客户的识别与授信，2023全年为超110万户跨平台经营电商提供授信。针对电商商家多平台管账、收款的问题，网商银行还为他们提供专属账户服务。来自抖音、快手、拼多多等非阿里平台的电商商家，向网商银行汇入金额超1000亿元。事实上，网商银行很早以前就已经开始帮助小微客户为闲置资金赚取安全、稳健、合理的收益。早在2022年，网商银行就已经通过货币基金和理财子等产品的分层理财产品服务不断完善现金管理产品供给，构建起了多元化的现金管理服务能力，累计为2600多万小微经营者提供了现金管理服务。网商银行推出的余利宝也已形成品牌，拥有相当一批小微企业的客户拥趸。2015年，考虑到银行信贷资源有限，网商银行主动放弃了投入产出比可能更高的传统赛道，选择成为一家只服务小微的银行，这条以小微为服务圆心的”普惠”之路就注定筚路蓝缕，优化服务是一条无尽之路 。
