Part1. 8月份定增市场概况
以定增股份上市日统计,2017年8月定增市场规模为844.06亿元,同比下降30.42%,环比上升89.48%,体现了定增市场在整体收缩的同时,也有缓慢回升的态势。竞价类定增市场规模为293.96亿元,同比下降57.43%,环比下降6.19%。
图1:2017年8月定增市场规模情况
近两月,竞价类定增市场折价回升明显,8月份的竞价类定增项目平均折价11.14%,已超去年同期水平。现金类定价项目平均折价率稳中有降,但依然高于竞价类项目和资产类项目。
图2:2017年8月定增市场折价情况
截至8月31日,8月上市的竞价类定增项目平均浮盈18.03%,环比上升明显但仍低于历史高位,似仍有上升空间。8月上市的所有定增项目平均浮盈24.09%,处于历史高点。
图3:2017年8月定增市场浮盈情况
8月上市的竞价类定增项目中,杭氧股份以72.08的浮盈高居浮盈榜榜首,增发规模最大的顺丰控股以44.42%的浮盈暂居第三。现以浮盈高低为据统计前十名单如下:
图4:2017年8月上市的竞价类定增项目浮盈前十
说明:折价率=(发行前一日收盘价-增发价格)/发行前一日收盘价*100%;浮盈=(8月31日收盘价后复权-发行价格后复权)/发行价格后复权*100%
Part2. 待发定增情况
截至8月31日,处于通过发审委批准阶段的定增项目共有124笔,预募集资金2472.78亿元,拿到证监会批文的定增项目共171笔,预募集资金2505.36亿元。其中,竞价项目过会102笔,预募集资金1362.28亿元。
图5.1:2017年8月待发定增市场情况概览
图5.2:2017年8月待发定增市场情况概览
发审委通过或已获证监会批文的待发定增项目,去除已终止实施的,共计296笔,预募资规模达4978.14亿元。按照发行目的统计如下:
图6:增发目的
Part.3 各券商定增发行情况
以实际募集资金金额排序,主承销商的前10名如下:
图7:募资金额前十券商
8月上市的竞价类定增,以8月31日收盘价计算,定增项目按各券商统计,浮盈情况如下:
图8:承销项目平均收益前十券商
Part4. 解禁情况
8月解禁的一年期现金类定增项目,解禁规模共361.24亿元,平均解禁收益2.77%,平均超额收益-13.25%。解禁收益率出现近5月来首次回升,超额收益率持续3月保持在水下。
图9:2017年8月解禁的一年期现金类定增项目
8月解禁的全部定增项目,解禁规模共1070.09亿元,平均解禁收益19.57%,平均超额收益-3.26%。解禁收益率略有回升但不明显,超额收益率上升明显但仍在水下。
图10:2017年8月解禁的全部定增项目
以解禁收益率排序,8月上市的一年期现金类定增项目详情如下:
图11:2017年8月解禁的一年期现金类定增项目解禁收益率前十
以解禁收益率排序,8月上市的全部定增项目详情如下:
图12:2017年8月解禁的全部定增项目解禁收益率前十
说明:解禁规模=解禁日解禁数量*解禁日收盘价;解禁收益率=(解禁日收盘价后复权-发行价格后复权)/解禁日后复权;超额收益率=解禁收益率-沪深300同期涨幅;平均解禁收益率、平均超额收益率等均为几何平均。
Part5. 审核速度
综合待发定增项目和已发定增项目,可以看出8月份的发审委审核速度同比下降明显,证监会批文速度环比下降显著。
图13:发审委审核速度
图14 :证监会批文速度
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