文/蒲杰&陈鸿儒
图/蒲杰
出类发现
1、5月新备案基金数量达382只，环比下降26.3%，背后机构LP数达352家，环比下降42.1%
2、5家险资LP参与出资信中利资本设立的新基金
3、中航信托、国通信托、西部信托和华澳信托4家险资LP参与出资子基金，中航信托累计投资子基金数达91只
4、17家国资背景机构投资中兵投资子基金——中兵金盈（宁波）股权投资合伙企业（有限合伙），多家机构背后直属股东为中国兵器工业集团公司
一、 LP行业月度概述（2019.05）
2019年5月，国内共有236只股权投资基金、146只创业投资基金完成备案，5月私募股权基金新备案数环比下跌26.3%。除去个人投资及自有基金投资，5月份新设立的基金背后共有352家机构化LP，环比下降42.1%，近半年参与新基金的LP数量首次出现大幅下跌情形。
5月新备案的基金背后机构类LP分布最多的是北京地区，有46家LP，其次是广东地区，有44家LP，上海地区也有41家LP活跃。
在LP类型分布中，三大企业（含民企、国企、上市公司）、VC/PE/天使投资机构、政府引导基金占比最多，但其中参与新基金的企业类LP数量呈现大幅减少的态势，政府引导基金参与数明显下降，而市场化母基金、资产管理公司依旧维持在一个稳定水平。
三大企业类LP数量有158家，其中民企在三大企业类LP中数量最多，有77家，占比48.7%。这77家民企LP历史累计子基金投资数量为211只，平均每家机构历史累计子基金投资数量为2.7只。
国企类LP共有59家，这59家国企LP历史累计子基金投资数量为245只，平均每家机构历史累计子基金投资数量为4.2只。
VC/PE/天使投资机构类LP数量有42家，这42家LP历史累计子基金投资数量为334只，平均每家机构历史累计子基金投资数量为8只。
政府引导基金类LP数量有26家，这26家LP历史累计子基金投资数量为696只，平均每家机构历史累计子基金投资数量为26.8只。
5月新备案基金中，所属管理人类型中PE机构有46家，VC机构13家，天使投资机构有0家，合计占比为42.4%；同时，所属管理人在2013年以后成立的有39家，占比64%。
二、5月值得关注LP
1、机构LP投资子基金数典型代表
5月，共有5家机构LP投资子基金数量达到2只，分别为中航信托、鲲鹏资本、江苏省政府投资基金、粤科金融与歌斐资产。其中，鲲鹏资本已连续两月排进该榜单前五位，累计对外投资基金数量达到15只。
2、各类型机构LP典型代表
5月完成新备案的基金背后，共出现7家险资类LP，与4月的统计情况相比，5月险资LP参与数量多了3家 。这7家险资LP分别对3只基金进行了出资，其中信中利资本设立的新基金背后共有5家险资LP参与出资，累计股东占比达83.3%。7家险资LP中，平安人寿保险最为活跃，目前对外投资基金数量达到51只。
此外，机构LP中共出现了4家信托类LP，包括中航信托、国通信托、西部信托和华澳信托。4家LP历史累计投资子基金数量超过了162只，其中，中航信托一家的投资子基金数量明显高于其他信托单位，超过了91只，投资活跃度较高。但相较于其他类型机构LP，信托类LP在私募股权行业仍有较大的发展潜力。
3、机构LP参与最多的子基金典型代表
5月完成新备案的基金中，共有3只基金背后的机构LP数量达到10家及以上。参与“中兵金盈（宁波）股权投资合伙企业（有限合伙）”这只基金的机构LP数量达到了17家，远超过另外两只基金的机构LP参与数量。这17家LP多为国资背景机构，且多家机构背后直属股东为“中国兵器工业集团公司”。
LP风向榜特别说明：
在中国私募股权行业的大调整期，私募股权基金的“募资难”全面爆发，回归价值投资本质、消减市场噪音成为各类型LP考察GP的基本立足点；出类及出类研究院经过与近百家LPGP调研走访和研讨后，推出中国第一份机构LP风向榜，满足LP和GP对不同类型机构化LP投资动态的信息需求。
本期出类LP风向榜以月为统计周期，根据中国证券投资基金业协会实时更新的基金信息公示，对完成备案的股权投资基金和创业投资基金，剔除个人LP和自有资金参与投资子基金的数据，将参与投资的机构化LP数据进行结构化信息处理和分析，给出机构LP五月风向榜。
关注出类，LPGP都在看
出类是中国机构LP研究型新媒体平台，定期推出LP/GP榜单和分析文章，举办多类型LP线下论坛峰会，消减私募股权投资基金的信息噪音。
#
