2020年8月境外人民币市场综述

2020年8月境外人民币市场综述
2020年09月14日 11:24 用户6314832590

内容提要

8月,离岸人民币(CNH)和在岸人民币(CNY)兑美元即期汇率略有升值,三种人民币汇率指数环比上升;CNY和CNH兑美元1年期掉期点均上升;港交所CNH兑美元衍生品交易量上升。CNH货币市场利率保持合理水平,中长端利率明显上行。

1.境外人民币存款

2020年7月末,香港人民币存款为6582.8亿元,环比上升2.9%。

其中,活期及储蓄存款为2638.5亿元,环比上升9.4%;定期存款为3944.3亿元,环比降低1.1%。本月,与跨境贸易结算有关的人民币汇款总额为5885.2亿元,环比上升8.4%。经营人民币银行业务的认可机构数目为140家,与上月持平。

2.离岸人民币外汇市场

即期市场:8月末,CNH和CNY兑美元即期汇率分别收于6.8477和6.8535,较上月末分别升值2%和1.8%,月均价差(CNY-CNH)为87bp,较上月增加13bp。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于92.72,环比上升1.7%;CFETS人民币汇率指数收于92.94,环比上升1.7%,参考BIS和SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为96.74和91.05,环比分别上升1.8%和1.7%。

远掉市场:8月末,CNH 1年期掉期点收于1636bp,较上月末上升173bp;CNY1年期掉期点收于1420bp,较上月末上升37.5bp。在岸和离岸月均掉期点差(CNY-CNH)为164bp,较上月扩大1bp。外汇衍生品市场:8月,港交所USD/CNH期货合约成交146587张,环比增加14.5%,月底未平仓合约24056张,环比增加4.7%;USD/CNH期权合约成交687张,环比上升8.7%,月底未平仓合约3467张,环比上升7.5%。芝加哥商品交易所 USD/CNH期货合约成交21435张,环比增加54%;月底未平仓合约2550张,环比增加142.6%。

3.离岸人民币债券市场

8月,离岸人民币债券市场发行债券43只,较上月减少10只,发行额约为461.6亿元。其中,央行发行两只海外债券,票面利率均为2.7%,发行金额合计300亿元。

4.离岸人民币货币市场

8月CNH货币市场利率保持合理水平,中长端利率明显上行。8月末,隔夜、7天、3个月和1年期CNH Hibor分别收于2.328%、2.599%、2.847%、3.032%,较上月末分别持平和上升24bp、25bp、16bp。8月,离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差(Hibor-Shibor)分别为64bp、53bp、27bp和16bp,环比分别上升23bp、38bp、9bp和下降5bp。8月末,7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.56%、2.69%和2.63%,环比分别下降14bp和上升30bp、34bp。3个月和1年期CNH兑美元交叉货币互换(CCS)利率分别收于2.67%和2.59%,环比分别上升29bp和33bp。

5.境外机构动态

8月,在境内银行间外汇市场,境外机构成交量共计34485亿元,环比减少5.8%。其中,外汇即期成交量为761亿元,环比增加27.5%;外汇衍生品成交量为5046亿元,环比增加4.9%;外币拆借成交量为28678亿元,环比减少8.1%。在境内银行间货币市场,境外机构成交量共计1612亿元,环比减少20.7%。在境内银行间债券市场,境外机构现券成交量共计7479亿元,环比减少16.3%;其中,境外央行类机构成交现券券面总额为1627亿元,环比减少35.3%;境外商业银行成交现券券面总额为2979亿元,环比减少5.4%;境外非银行类金融机构成交现券券面总额为1438亿元,环比上升4.7%;境外中长期机构投资者成交现券券面总额为9亿元,环比下降86.8%;境外金融机构发行投资产品成交现券券面总额为1427亿元,环比下降22%。

执笔人:周博

作者:中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

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