2020年国内金融形势评述

内容提要

2020年国内金融运行的主要特点是：12月末，M2增速比上年同期有所上升；全年社会融资规模比上年显著多增；人民币存贷款同比多增较多；12月份，银行间市场利率有所下降；12月末，人民币汇率与上年末比升值6.92%。

一、M2增速比上年同期有所上升

12月末，广义货币(M2)余额218.68万亿元,同比增长10.1%，增速比上月末低0.6个百分点，比上年同期高1.4个百分点；狭义货币(M1)余额62.56万亿元，同比增长8.6%，增速比上月末低1.4个百分点，比上年同期高4.2个百分点；流通中货币(M0)余额8.43万亿元，同比增长9.2%。2020年净投放现金7125亿元。

二、全年社会融资规模比上年显著多增

初步统计，2020年社会融资规模增量累计为34.86万亿元，比上年多9.19万亿元；12月当月社会融资规模增量为1.72万亿元，分别比上月和上年同期少4163亿元和4821亿元。2020年全年，人民币贷款、政府债券、企业债券、股票、未贴现的银行承兑汇票比上年增加较多，推动全年社会融资规模显著多增。具体情况如下。一是金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比明显多增。全年金融机构对实体经济发放的人民币贷款增加20.03万亿元，比上年多增3.15万亿元；占同期社会融资规模增量的57.5%，比上年低8.3个百分点。对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加1450亿元，比上年多增2725亿元。二是信托贷款比上年大幅多减，委托贷款降幅收窄，未贴现的银行承兑汇票有所增长。全年委托贷款减少3954亿元，比上年少减5442亿元；占同期社会融资规模增量的-1.1%，比上年高2.6个百分点。信托贷款减少1.1万亿元，比上年多减7553亿元；占同期社会融资规模增量的-3.2%，比上年低1.8个百分点。未贴现的银行承兑汇票增加1746亿元，比上年多增6503亿元；占同期社会融资规模增量的0.5%，比上年高2.4个百分点。三是企业债券和非金融企业境内股票融资明显高于上年。全年企业债券净融资为4.45万亿元，比上年多1.11万亿元；占同期社会融资规模增量的12.8%，比上年低0.2个百分点。非金融企业境内股票融资为8923亿元，比上年多5444亿元；占同期社会融资规模增量的2.6%，比上年高1.2个百分点。四是政府债券融资同比明显多增。全年政府债券净融资为8.34万亿元，比上年多3.62万亿元；占同期社会融资规模增量的23.9%，比上年高5.5个百分点。五是存款类金融机构资产支持证券融资同比少增，贷款核销同比多增。全年存款类金融机构资产支持证券融资净增加2109亿元，比上年少增1925亿元；占同期社会融资规模增量的0.6%，比上年低1个百分点。贷款核销增加1.22万亿元，比上年多增1629亿元；占同期社会融资规模增量的3.5%，比上年低0.6个百分点。

三、全年人民币存贷款同比多增较多

12月末，金融机构本外币贷款余额178.4万亿元，同比增长12.5%。月末人民币贷款余额172.75万亿元，同比增长12.8%，增速与上月末持平，比上年同期高0.5个百分点。全年人民币贷款增加19.63万亿元，同比多增2.82万亿元。其中，住户贷款增加7.87万亿元，同比多增4354亿元；企（事）业单位贷款增加12.17万亿元，同比多增2.72万亿元，其中，企（事）业单位的短期贷款增加2.39万亿元，中长期贷款增加8.8万亿元，票据融资增加7389亿元；非银行业金融机构贷款减少4706亿元，同比多减3773亿元。12月当月人民币贷款增加1.26万亿元，同比多增1170亿元。月末外币贷款余额8672亿美元，同比增长10.2%。全年外币贷款增加802亿美元，同比多增881亿美元。12月当月外币贷款减少377亿美元，同比多减300亿美元。

12月末，金融机构本外币存款余额218.37万亿元，同比增长10.2%。月末人民币存款余额212.57万亿元，同比增长10.2%，增速比上月末低0.5个百分点，比上年同期高1.5个百分点。全年人民币存款增加19.65万亿元，同比多增4.28万亿元。其中，住户存款增加11.3万亿元，同比多增1.59万亿元；非金融企业存款增加6.57万亿元，同比多增3.28万亿元；财政性存款增加3931亿元，同比多增3630亿元；非银行业金融机构存款增加1.06万亿元，同比少增891亿元。12月当月人民币存款减少2093亿元，同比多减8088亿元。月末外币存款余额8893亿美元，同比增长17.4%。全年外币存款增加1315亿美元，同比多增1014亿美元。12月当月外币存款减少16亿美元，同比多减94亿美元。

四、12月份，银行间市场利率有所下降

2020年，银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1339.66万亿元，日均成交5.38万亿元，日均成交同比增长13.5%。其中，同业拆借日均成交同比下降2.6%，现券日均成交同比增长9.3%，质押式回购日均成交同比增长18.1%。

12月份同业拆借加权平均利率为1.3%，分别比上月和上年同期低0.68和0.79个百分点；质押式回购加权平均利率为1.36%，分别比上月和上年同期低0.69和0.74个百分点。

五、与上年末比，人民币汇率升值6.92%

12月末，人民币对美元汇率中间价为6.5249元/美元，比上年末升值6.92%；人民币对美元交易即期价为6.5398元/美元，比上年末升值6.52%。全年银行间即期外汇市场243个交易日中，人民币对美元汇率中间价有140个交易日升值，103个交易日贬值；日均波幅约为125个基点，比上年扩大45个基点。

12月末,香港无本金交割远期外汇（NDF）美元对人民币一年期合约（买入价）升水点数为1343个基点，比上月末缩小369个基点，比上年末扩大835个基点。

执笔人：李玉辉

作者：金统