创新引领、双轮驱动，打造金融市场业务新动能

“十三五”期间，银行间市场坚持稳中求进总基调，从产品和交易机制创新、科技领域创新、对外开放创新、金融风险防控等方面多措并举，构建新格局、谱写新篇章。与此同时，广大市场会员机构同仁，通过加强创新引领、科技支撑、内部治理等手段，全面提升金融市场业务质效，积极践行社会责任，与中国外汇交易中心（以下简称“交易中心”）携手奋进，共同助力市场高质量发展和金融有效服务实体经济。本期中，本刊荣幸地邀请到浦发银行行长潘卫东先生，分享该行金融市场业务发展特色与经验，展望市场发展前景。

中国货币市场

潘行长您好，首先请您介绍一下浦发银行的经营发展状况和社会影响力。

潘卫东：上海浦东发展银行股份有限公司是1992年8月28日经中国人民银行批准筹建、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市（股票交易代码：600000）的全国性股份制商业银行，总行设在上海。目前，注册资本金293.52亿元。良好的业绩、诚信的声誉，使浦发银行成为中国证券市场中备受关注和信任的上市公司。

秉承“笃守诚信，创造卓越”的核心价值观，浦发银行积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。至2020年末，公司总资产规模达7.96万亿元。目前，浦发银行已在境内外设立了41家一级分行、近1700家营业机构，其中境内分行覆盖内地所有省级行政区域，境外分行包括香港分行、新加坡分行和伦敦分行，拥有5.5万名员工，已架构起全国性、国际化商业银行的经营服务格局。近年来稳步推进集团化发展，已构建了覆盖信托、基金、金融租赁、境外投行、村镇银行、货币经纪等多个业态的综合化经营格局。

2021年2月，英国《银行家》杂志发布“全球银行品牌500强”排名，浦发银行位列第15位，居上榜中资银行第7位，品牌价值150.53亿美元。2020年5月，美国《福布斯》杂志发布“全球企业2000强”排名，浦发银行位列第65位，居上榜中资企业第15位、中资银行第9位；同年7月，英国《银行家》杂志发布“全球银行1000强”排名，根据核心资本,浦发银行位列全球第20位，居上榜中资银行第7位；同年8月，美国《财富》杂志发布“财富世界500强”排名，浦发银行位列第220位，居上榜中资企业第58位、中资银行第7位。目前，浦发银行是国内为数不多同时获得三大国际评级机构投资级以上评级的股份制商业银行之一：惠誉对浦发银行的评级为长期发行人违约评级BBB，评级展望稳定；标普对浦发银行的评级为长期信用评级BBB、短期信用评级A-2，评级展望稳定；穆迪对浦发银行的评级为长期存款评级Baa2、短期存款评级Prime-2，评级展望稳定。

深耕金融服务的同时，浦发银行积极践行社会责任，致力于打造优秀企业公民。2019年浦发银行获评中国银行业协会“最佳精准扶贫贡献奖”、“最佳社会责任特殊贡献网点奖”，2018年、2020年分别荣获中国银行业协会“最佳绿色金融奖”、“最佳绿色金融成效奖”。

在新一轮发展中，浦发银行将全面贯彻落实党中央、国务院决策部署和监管要求，按照上海国资国企改革总体部署，全力建设具有国际竞争力的一流股份制商业银行，推动全行成为新时代金融业高质量发展的排头兵和先行者，不断提升业务能级和质量水平，更好地服务于国家战略、实体经济、上海重大任务和人民对美好生活的向往。

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上述优良业绩和社会效益的取得，离不开作为商业银行核心业务之一的金融市场业务的支持，接下来，请您介绍一下贵行金融市场业务的发展特色和成长动力。

潘卫东：浦发银行扎根银行间市场，经过持续开拓发展，在业内形成了专业领先、科技赋能特色，多年来持续获得各类奖项。在全国银行间同业拆借中心公布的2020年银行间本币市场评优结果中，我行获得2020年核心交易商、优秀货币市场交易商、优秀债券市场交易商、优秀衍生品市场交易商、优秀同业存单发行人、优秀资产管理机构、对外开放贡献奖、市场创新奖以及X-Repo、X-Swap、X-Lending、iDeal交易机制创新奖等共计12项机构奖项和4项个人奖项，获奖数量排名市场前列、股份制银行第一。

从发展体会看，我们认为其中一个重要的抓手在于对业务创新的重视和投入。通过积极参与市场创新，争取先发优势，抢抓市场机遇，提升多元化交易实力。例如在债券市场，浦发银行与银行间市场合作开发了面向境外投资者的债券指数，推动本外币程序化交易建设，参与LPR全国推广，并积极参与市场创新。2020年，浦发银行达成新一代衍生品平台首单人民币利率互换交易，达成全市场首单X-Bargain交易，落地全市场首单人民币夜盘债券代理交易，以及首批参与CIBM Direct RFQ报价交易业务。在货币市场，浦发银行积极配合交易中心开展各类货币市场线上业务创新，包括积极应用同业存单路演功能；在新一代银行间本币市场交易平台回购及衍生品（一期）上线首日达成跨托管质押式回购交易，并成为全市场首批请求报价九家资金交易商之一开展RFQ交易；作为资金交易商于回购交易分仓功能上线首日完成分仓交易；积极参与并达成了外币回购DVP结算方式交易。在外汇市场，浦发银行充分挖掘外汇期权、货币掉期业务竞争优势，期权交易量在代客、自营领域保持银行间市场第一的同时，以优异的交易和报价能力服务客户。同时浦发银行不断深化期权交易组合，拓展美式期权、奇异期权、指数期权新兴产品,为下一步期权业务深化发展夯实基础。

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作为具有社会担当的优秀企业和银行间市场优秀会员，2020年面对疫情严峻形势，贵行如何积极运用金融市场业务，助力实体经济克服困难？

潘卫东：面对严峻的疫情形势，我行聚焦一线、共克时艰，以专业、优质、便捷、高效的金融服务，助力打赢疫情防控阻击战，促进复工复产复市与经济社会发展。

一是履行做市职责，维护市场稳定。浦发银行作为银行间本币市场核心交易商、公开市场一级交易商，承担着传导流动性、发挥好市场“稳定器”的义务，2020年拆借回购交易总量超62.3万亿元。通过积极开展银行间外汇即期、掉期和期权交易，有效维护市场流动性。同时积极响应监管号召，在主流媒体发表市场观点，向市场传递正能量。

二是支持抗击疫情专项债券。截至2020年末，浦发银行承销农发行、国开行、进出口行抗疫主题债券合计超70亿元，政策性银行抗疫主题债券总承销量位列全市场前三，承销抗疫特别国债272.9亿元。

三是积极为金融机构做好服务。2020年，我行为解决武汉地区金融机构客户的流动性需求，线上与汉口银行、长江证券、天风证券累计开展同业拆借超1300亿元；与湖北银行、湖北三峡农商行、长江证券、湖北省农联社、十堰农商行、汉口银行及其资管累计开展债券回购超740亿元。此外，我行还面向银行间市场公开发行疫情防控专项同业存单，发行面值共计12.6亿元，期限3个月，发行利率2.20%，获得市场机构广泛认可和踊跃认购，认购机构包括股份制银行、基金、农商行、农信社等多种类型客户。

四是通过金融市场业务助力实体经济克服难关。2020年浦发银行通过自营资金投资10余家企业发行的抗疫专项信用债。2020年1月28日至2月4日，在银行间外汇市场休市的情况下，通过精准摆布外币头寸，主动承担市场风险，让客户以更优惠价格购汇，帮助防控疫情客户进行外币付款。

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“十三五”期间，银行间市场加速拥抱金融科技，全面提升交易和服务能力，作为贵行金融市场业务经营特色之一，请与我们分享一下贵行运用金融科技赋能金融市场业务的成果。

潘卫东：近年来，浦发银行积极推进全景银行数字化转型，通过科技赋能为银行间市场业务高质量发展提供助力，取得较好成效。债券市场方面，运用国际通用的程序化交易等一系列技术手段，建设并上线本币市场程序化交易系统，实现债券市场报价交易方式从人工到程序化的革新。通过引入各类市场交易数据，借助匿名点击（ODM）、请求回复（RFQ）、双边报价（ESP）三大模块，实现交易员在回测系统中的代码编写和量化交易策略的部署实施。借助程序化系统，我行在银行间本币市场各项排名均处于全市场领先地位。外汇市场方面，为进一步提升客户体验，对“外汇E联盟”及“E同行浦银通线上交易平台”持续优化升级。外汇E联盟实现自助式、全线上，向客户提供衍生品实时牌价查询、线上一键开户、自主发起交易、线上影像传输、保证金账户/结算账户资金互转、线上盯市等多种实用功能，在更大程度上满足了客户多种套保需求，进一步拓宽我行外汇代客交易业务的获客渠道。疫情期间更是充分发挥电子交易渠道的功能优势。同时，今年实现了浦银通IRS业务模式与代客代理平台以及SUMMIT直连功能，吸引多家客户与我行开展线上交易。2020年,浦发银行还着力推进OTT API项目开发上线，作为我行第一个外汇业务全自动API落地项目，实现即期外汇买卖和结售汇交易从询价、成交、逐笔账务处理、银行头寸及头寸拆分到外管报表报送的全自动操作、无需人工干预，处于市场领先地位。

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展望“十四五”，贵行金融市场业务的发展目标是什么？如何来实现？

潘卫东：“十四五”期间，浦发银行金融市场业务将着力打造“自营投资交易+浦银避险代客”双轮驱动的股份制标杆行，推动各项业务回归本源，抓住市场波段性机遇，“做强交易，做大代客”，切实提升轻资本经营能力。

一是抢抓市场机遇，把握自营投资机会。研判债券配置机会，把握入场时机。积极调整银行账户和交易账户结构，通过择机调整资产配置主策略，有效抓住市场机会，不断提高组合收入水平。同时继续提升自营信用债投资能力，建立信用投研框架与投资逻辑，完善信用风险定价能力。

二是大力发展浦银避险业务。围绕客户需求，加快业务创新步伐。发挥浦银避险业务产品优势，通过“E联盟”等数字化平台建设，提升客户服务体验，推进协同综合经营，加快创新策略输出；丰富结构性产品挂钩标的，创新产品结构；研发产品提供长期利率避险方案，满足多样化代客需求。

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作为交易中心的战略合作伙伴之一，贵行多年来积极支持银行间市场建设与业务创新，最后想请您展望贵行与交易中心的合作前景。

潘卫东：展望未来，浦发银行将着力提升场内交易的投研能力和数字化能力，推动与交易中心在金融科技、指数及产品应用、市场推广和投资者教育等方面实现更多合作。

本外币程序化交易方面，打造标准本币程序化交易流程，提升我行本币债券程序化做市交易能力，继续扩展程序化交易系统各项功能，从扩展新产品、丰富新策略、探索新模式等三方面入手，加入利率互换、债券做市报价、请求回复等交易接口，不断优化报价策略。

指数合作及产品应用方面，积极探索双方在银行间债券市场指数及相关产品业务领域的深入合作，共同致力于指数及相关产品的设计、开发、市场拓展、服务和综合解决方案等相关工作。同时，浦发银行还将继续携手交易中心共同开展市场推广和投资者教育活动。2020年疫情期间，浦发银行与交易中心合作开展的LPR市场推广活动取得良好效果，实现互补双赢。后续，浦发银行将与交易中心保持密切沟通，把握市场热点，充分利用我行线上线下活动资源，相互借力共同开拓市场，不断丰富市场投资者类型。

外汇市场业务创新方面，浦发银行将继续与交易中心保持密切联系和沟通，积极响应各项产品创新，并争取市场首单或首批交易机会，保持银行间外汇市场业务占比在全市场处于第一梯队位置。