2021年5月境外人民币市场综述

2021年5月境外人民币市场综述
2021年06月11日 10:48 Chinamoney

内容提要

2021年5月,离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币对美元即期汇率延续升值态势;月均价差(CNY-CNH)为86BP,较上月扩大32BP;三种人民币汇率指数均出现上升。离岸人民币债券发行较上月数量持平、额度增加。CNH HIBOR隔夜较上月末上升,7天、3个月和1年期较上月末下降。1、境外人民币存款2021年4月,离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2021年4月末,香港地区人民币存款规模为7820亿元,较3月末上升1.2%;跨境贸易结算金额为5618亿元,环比下降16.9%。台湾地区人民币存款规模为2391亿元,较3月末下降1.1%。

2、离岸人民币外汇市场

2021年5月,离岸(CNH)和在岸(CNY)人民币对美元即期汇率延续升值态势;三种人民币汇率指数均出现上升。

即期市场:5月末,CNH对美元即期汇率收于6.3967,较上月末升值1.6%;CNY对美元即期汇率收于6.3607,较上月末升值1.7%;月均价差(CNY-CNH)为86BP,较上月扩大32BP。香港全球离岸人民币汇率指数RXYH收于98.28,环比上升1.5%;CFETS人民币汇率指数收于97.95,环比上升1.2%,参考BIS货币篮子的人民币汇率指数为102.05,环比上升1.1%;参考SDR货币篮子的人民币汇率指数为96.8,环比上升1%。

汇率衍生品市场:价格方面,5月末,CNH 1年期掉期点收于1434BP,较上月末下降199BP;CNY 1年期掉期点收于1574BP,较上月末下降60BP。在岸和离岸月均掉期点差(CNY-CNH)为56BP,较上月上升14BP。成交量方面,5月,港交所USD/CNH期货合约成交288374张,其中标准合约成交量为124178张,小型合约成交量为164199张,较4月分别上升37.2%和412.6%;月底未平仓合约分别为23320张和2447张。USD/CNH期权合约成交516张,环比下降26.8%,月底未平仓合约2754张,环比上升10.1%。5月,芝加哥商品交易所USD/CNH期货合约成交17103张,环比增加80.2%,月底未平仓合约4320张,环比增加10.2%。4月,新交所USD/CNH期货合约共成交767336张,其中标准合约766980张,小型合约356张,环比分别下降32.5%和47.3%;月末未平仓合约分别为92398张和100张,环比分别上升17.9%和下降79.8%;USD/CNH期权合约成交306张,环比下降24.4%,月末未平仓合约331张,环比下降30.3%。

3、离岸人民币债券市场

2021年5月,离岸人民币债券发行较上月数量持平、额度增加。5月离岸市场共发行36支人民币债券,总发行额为375.4亿元,较4月上升153.5%。

4、离岸人民币货币市场

5月末,隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于2.468%、2.436%、2.696%和2.974%,较上月末分别上升10.8BP、下降17.6BP、下降16.5BP和下降14.3BP。拆借利率方面,隔夜、7天、3个月和1年期平均利差(HIBOR-SHIBOR)分别为29BP、30BP、27BP和8BP,环比分别下降24BP、33BP、16BP和9BP。

5月末,7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.238%、2.382%和2.409%,环比分别下降54.9BP、32.6BP和34BP。3个月和1年期CNH兑美元交叉货币互换(CCS)利率均收于2.37%,环比分别下降28.9BP和34.1BP。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至2021年5月末,参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达121家,与上月末持平。其中境外清算行22家,境外参加行48家,境外央行类机构51家,均与上月末持平。参与境内银行间债券市场的境外机构及产品总数达3803家,较上月末增加63家(支)。其中,境外央行类机构98家、境外商业银行320家、境外非银行类金融机构160家、境外中长期机构投资者36家、境外金融机构发行的投资产品3189支,境外商业银行和境外金融机构发行的投资产品较上月末分别增加1家和62支。

5月,在境内银行间外汇市场,境外机构成交量共计38874亿元,环比降低20.6%。其中,外汇即期成交量为663亿元,环比降低26%;外汇衍生品成交量为3027亿元,环比降低45.4%;外币拆借成交量为35176亿元,环比降低17.3%。在境内银行间货币市场,境外机构成交量共计2465亿元,环比降低1.9%。在境内银行间债券市场,境外机构现券成交量共计8394亿元,环比下降8%;其中,境外央行类机构成交现券券面总额为1240亿元,环比降低2.7%;境外商业银行成交现券券面总额为4702亿元,环比降低1.6%;境外非银行类金融机构(包括境外中长期机构投资者)成交现券券面总额为1248亿元,环比降低10%;境外金融机构发行投资产品成交现券券面总额为1203亿元,环比降低5.4%。

执笔人:周博

作者:中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

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