融通亚洲、深耕中国市场，支持中国实体经济高质量发展

星展银行是亚洲最大的金融服务集团之一，业务遍及全球18个市场。总部设于新加坡并于当地上市，星展业务覆盖亚洲三大增长主轴，即大中华、东南亚和南亚地区。星展资本充裕，所取得的AA-和Aa1级信贷评级位列全球最高级别之一。

近年来，星展银行的全球领导地位获得认可，2018-2019年间相继被《环球金融》《银行家》和《欧洲货币》杂志评为“全球最佳银行”。星展率先以数字科技塑造未来银行的营运模式，并被《欧洲货币》杂志评选为“全球最佳数字银行”。此外，星展银行于2009年至2020年连续十二年被《环球金融》杂志评选为“亚洲最安全银行”。

星展银行自1993年进入中国市场并设立代表处，其在中国的发展足迹，不仅是外资银行在华发展的缩影，也是中国金融业对外开放的镜像。星展银行积极参与到中国金融改革开放的过程中，把握了历史机遇。

为此，我们在本期中特别邀请星展集团中国区总裁葛甘牛先生，请他就星展银行如何伴随中国金融改革开放、深度助力中新互联互通、推进银行数字化转型、可持续赋能中国实体经济高质量发展进行分享介绍。

《中国货币市场》:葛总您好，首先请您介绍下星展集团在中国的基本情况、经营理念和主要特色。

葛甘牛：星展银行（中国）有限公司（“星展中国”）是亚洲领先的金融机构星展银行的子公司。星展银行前身为新加坡发展银行，于1993在北京设立驻华办事处，并于2007年5月注册设立中国本地的外资法人银行——星展中国，这是新加坡银行中的第一家，也是外资银行中首批之一。自此，星展中国分支行网络和业务高速发展，目前共有12家分行和21家支行，星展中国的业务重点为企业银行与环球交易服务、个人银行及财富管理、财资及市场等。

“护航”中国企业走出去、将世界各地的企业引进来、加深本土化建设，是星展中国定下的三个战略发展方向。近年来，星展中国不断深化和地区金融机构的合作关系，积极帮助中国企业海外发展，参与跨境人民币支付，推动资本市场的互联互通。

《中国货币市场》:我们看到近几年星展银行积极参与中国金融改革开放的进程，作为金融市场的重要参与者，这其中的意义如何？

葛甘牛：首先，从银行间市场的角度来看，星展中国是最早一批进入到国内银行间债券市场和外汇市场的外资银行之一。星展中国依托母行在亚洲成熟金融市场多年经营的优势，在人民币利率、汇率衍生产品和人民币国际化及金融市场对外开放方面具备一定的优势，这也成为了星展中国的一个特色，并受到人民银行、外管局、中国外汇交易中心及银行间市场同业等多方面的肯定。全行也通过境内外合作，引入了大量的海外金融机构作为星展中国的客户，为客户提供了包括资金结算、现券买卖、外汇风险对冲等多方面的服务，反过来也促进了星展中国在本外币市场做市业务的发展，为市场提供了流动性。

星展中国是第一家获得中国人民银行和银行间债券市场结算代理人资格的新加坡银行，也是第一家在自贸区承销地方政府债的外资银行。获得这一资格的意义十分重大，因为到目前为止，国际投资者在中国债券市场的占有率大约只有3%，对于一个全球主要经济体的债券市场而言，国际参与度存在很大的上升空间。

像星展中国这样的外资法人银行，肩负着让更多的国际投资者参与中国债券市场的职责。拥有牌照有助于引导国际债券投资者“看到”中国的债券市场、加入中国的债券市场，也有助于星展中国更好地服务于国际债券投资者，比如提供创新的融资工具、分散一系列的银行贷款风险和地区政策风险等，同时为企业提供新LPR定价机制下的利率对冲产品和服务。

打通中国与全球债券市场对于企业和投资者而言是双赢的。中国企业正变得越来越国际化，很多企业都具备了海外发债的能力，打通债券市场使得企业得以比较海内外的债券融资成本，判断哪种发债方式对财务成本的管控更有效，更利于公司发展。

对国际投资者来说，中国是全球第二大经济体，有着天然的资本吸引力。随着人民币进一步国际化和中国资本市场的进一步开放，中国的多个资产类别也成为投资者全球资产配置中的重要组成部分，且持有比重呈逐渐扩大之势。

其次，中国金融开放的进程不断推进，最显著的莫过于取消外资金融机构在中国投资或设立金融机构中的持股比例限制，这使得像星展银行这样的外资金融机构能独资或取得控股。这些政策使得外资在华金融机构能更好地利用其全球资源和网络为中国的企业提供全球金融服务和产品，也有利于企业在境内外的发展。外资金融机构自身的公司治理和企业文化能与中国本土实践相结合，两者相得益彰，从而也增强了外资金融机构在中国长期发展的信心和决心。

今年6月，星展证券（中国）有限公司作为首家来自新加坡的合资券商正式成立。作为星展集团在华战略的重要组成部分，星展证券开展的证券业务包括证券经纪、证券投资咨询、证券自营、证券承销和保荐，致力于为境内外客户提供中国在岸资本市场相关的产品与服务。随着星展证券的成立，星展集团会进一步将新加坡的国际金融中心经验、资源与中国国内市场结合，支持更多优质企业走入境内外资本市场，推动中国新经济、新消费产业发展，促进“双循环”。

此外，星展中国还是首批直接参与人民币跨境支付系统（CIPS）的19家境内中外资银行之一，是首支人民币原油期货的唯一外资境外存管行，目前在国际能源交易中心拥有20%～25%的市场份额。随着上海逐步建成国际金融中心，星展中国希望在将来继续助力加强上海与新加坡在债券、期货等多个市场的互联互通。

《中国货币市场》:星展银行率先以数字科技塑造未来银行的营运模式，并被《欧洲货币》杂志评选为“全球最佳数字银行”，您能否谈谈星展中国在这方面的发展和有益的实践？

葛甘牛：星展银行最初走上数字化道路的时候，就将自己和新兴金融科技以及初创公司对比，我们得出了一个结论，客户们需要的是新形态的银行，银行业早已从根本上被重新定义了，我们要完全数字化，而不仅仅是披上“数字化”的外衣。因此，我们从三个方面重新定义了数字化改造的流程：第一，核心业务的数字化，改造技术框架；第二，与客户体验旅程融为一体，改变我们提供银行服务的方式，让银行变得隐形；第三，从企业文化上转变成一家拥有3万人的初创企业。

我想从以下两个具体的本地实践让大家一窥星展银行的数字化转型。

第一个实践案例是科技助力供应链健康稳定发展。

金融是实体经济的血脉，资金是企业运行的“血脉”，只有血脉畅通，市场主体才有活力，宏观经济才能平稳健康发展。供应链金融长期存在的痛点在于流程比较长，上下游用户的分布范围比较广。近些年，随着AI、区块链、大数据分析等科技手段的发展，银行可以通过核心企业直接或间接地带动小微企业，了解小微企业和谁做生意，做了多久的生意，经营状况是否稳定。数字供应链金融作为银行资金精准滴灌的重要工具，解决企业账款收付错配的流动性压力问题，支持金融直达实体经济，着力畅通国内大循环，助力国内国际“双循环”。主要包括如下举措：

一是科技赋能，星展e链通助力“双循环”。星展中国于2019年推出“星展e链通”，通过金融科技赋能，提升运营的效率，带动供应链效能，降低中小企业的资金成本，提升用户体验。

二是在线智能化信息采集，一键签约。“星展e链通”可以帮助核心企业管理全国各地的供应商。供应商可以在线完成基本信息填写，上传企业资料，一键签约。供应商在线完成企业认证，可以节省法人亲临营业网点的时间和成本。供应商最快可以实现T+0认证，认证完成后即可在线发起融资申请。核心企业通过一个供应链项目管理全国各地的供应商，保证供应链管理的效率。

三是智能化审核，极速放款。星展中国在流程自动化方面做了很多有益的尝试，比如利用API、OCR和大数据等技术，提升贸易单据的审核和处理效率，改善客户体验，从而让小微企业更快地收到款项，盘活供应链中所需要的资金。星展中国希望通过科技能力的提升，更好地服务实体经济，让产业和产业之间、企业和企业之间更紧密地合作，通过技术的方式更好地服务供应链市场。

四是助力大唐移动5G建设。近日，星展中国作为大唐移动的长期金融合作伙伴，通过创新的供应链融资方案，为大唐移动提供有力的资金支持，助力其加大5G移动的开发与建设。在双方此次供应链融资合作中，星展银行作为大唐移动的代理付款银行，通过高效的供应商加入模式、自选的融资期限模式、灵活的利息承担模式等服务模式，赋能大唐移动及其下游供应商，从而助力整个供应链的健康与稳定运作。该服务方案获得了客户及上下游供应商的一致认可。

第二个实践案例是打造技术平台提高银行间市场效率。

为了更好地服务银行间市场境内外交易对手，提高自身做市报价和交易的效率以及在本外币做市业务的水平，星展中国自2020年起启动建设一体化的本外币做市报价引擎及量化交易平台。第一期的人民币债券和利率互换做市报价引擎已经上线，集合并逐步实施做市报价、自动交易、量化回测分析、量化策略交易等功能。截至目前，星展中国约70%的债券双边做市报价和12%的债券成交由做市报价引擎完成。随着系统开发进程和系统实际运用的不断推进，星展中国计划在未来将产品范围也拓展至人民币外汇即远掉及期权做市和量化交易。这一平台的打造将提高星展中国在银行间本外币市场上价格发现的效率，为银行间同仁提供更优质更迅捷的做市报价和交易服务。

《中国货币市场》:我们看到“30/60目标”被纳入国家“十四五”规划，并将成为社会转型的巨大动力。您认为星展银行在绿色金融、可持续发展上将如何支持中国实体经济的发展？

葛甘牛：星展集团致力于围绕可持续发展的三大支柱来开拓可持续发展的未来:负责任的业务、负责任的运营，以及创造社会影响力以回报社会。作为一家本地注册的外资法人银行，星展中国致力于向客户提供最优质的金融服务，并与客户、股东、员工以及我们所在社区共同发展。我们以可持续的方式为利益相关者创造长期价值，肩负社会责任的同时创造利润，平衡发展需求和创造积极的社会及环境影响。

星展银行于2020年推出《可持续发展和转型融资框架与分类法》。随着该分类法的推出，星展银行也成为了首家提供转型融资的新加坡银行。这是全球首个《可持续发展和转型融资框架与分类法》，将为星展银行与那些正在推进其可持续发展议程的客户开展合作奠定基础。该分类法将作为参考，指导客户在应对气候变化、资源匮乏和解决诸如社会不平等之类的关键全球问题时能够快速适应并提高应变能力。目前转型融资主要通过可持续发展贷款和可持续发展债券来实现。

近期，星展中国亦完成了多笔绿色金融的交易，其中包括：星展中国与中国建投的控股子公司中建投租赁股份有限公司成功签署6360万美元绿色贷款，用于绿色低碳循环领域的融资及再融资；以及星展中国成功与华能天成融资租赁有限公司签约并完成国内保理融资5亿元人民币，资金专项用于该公司开展可再生能源项目的融资租赁服务，以支持国家清洁能源行业的发展，该笔业务是星展中国发放的首笔绿色保理融资业务。以上交易均遵循了亚太区贷款市场同业公会(APLMA)发布的《绿色贷款原则》和星展银行的《可持续发展和转型融资框架与分类法》。

在银行间市场业务中，星展中国始终积极参与政策性银行发行的绿色金融债的招标和二级市场交易，政策性银行的绿色金融债专项用于助力实现“碳中和，碳达峰”战略目标，以及环保、节能、污染防治等支持环境改善，应对气候变化的绿色项目投放。

负责任的运营也对雇主提出了更高的要求。星展中国连续第二年蝉联Kincentric “中国最佳雇主（Best Employer）”以及“雇主之星（Outstanding Employer）”的称号，以表彰其在中国员工敬业度、组织敏捷性、领导能力和人才培养方面的杰出表现。2020年有15家来自不同行业的公司被评为最佳雇主。星展中国更是脱颖而出，荣膺“2020年中国最佳雇主—雇主之星”荣誉称号，是榜单上6家企业中唯一一家银行。这充分体现了星展中国在这一艰难时期的努力与付出。

星展银行长期以来坚定“以人为本”的经营理念，不仅视关心爱护员工为己任，关注员工长期发展，并考虑我们的业务运营对环境和安全的影响。我们提供包容性的工作环境，积极管理碳足迹，并力求优化我们的供应链实现可持续发展。我们还缴纳公平份额的税款，并为我们运营所在的社区做出经济贡献。

《中国货币市场》:最后请您对银行间市场建设提出相关建议。

葛甘牛：在人民币国际化和金融市场不断对外开放的大背景下，星展中国结合自身的经验和实际业务操作中遇到的挑战，建议主管部门考虑进一步加大银行间市场对外开放的力度，拓宽人民币外汇、人民币回购及本外币衍生品交易对国际投资者的交易准入。与此同时，对在金融市场对外开放的过程中有突出贡献以及日常与海外金融机构存在一定规模交易的金融机构，适当降低其宏观审慎评估体系（MPA）中包括但不限于跨境融资规模等指标的要求，增强金融机构帮助海外市场参与者投资中国的服务能力。