科创板牛市来了？！
自此5.31号传闻“科创板可能降低到10万或者20万门槛”开始，“科创板牛市”成了热议话题！
一、“科创牛”的基础背景：（政策底+超跌+高成长）
1、大A政策底集体反弹：悲观的宏观背景下，政策超预期发力，自4月27日A股反弹以来上证指数反弹10%，弹性问题，科创板指数反弹更猛烈一些，已经反弹超过30%。
2、科创板超跌：5月份之前，连跌三年的科创板，像极了2012年时创业板。
4月26日是科创板最低点，那时PE（TTM）仅为30倍，接近12年12月创业板的29倍。
目前科创50指数的PE（TTM）估值是40倍左右，依旧是低于创业板指的49 倍左右。部分创业板资金被引向科创板。
3、成长性最优：科创板的成长性远优于其他板块，22年和23年的盈利增速分别为64%、34%。
且科创50的估值与盈利水平的匹配度处于主要宽基指数中最低水平。
二、近期点火的催化剂：（流动性动机+解禁动机）
1、流动性政策一：5.13日《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》，明确科创板做市商制度试点规定，后续将有序推进试点工作。
引入做市商制度，核心在于增加市场流动性，利于降低交易成本、增强价值发现、提升市场交易效率、维护市场稳定有积极作用。
2、流动性政策二（传闻）：5.31日开始传闻称科创板降门槛：科创板准入门槛将从50万降至20万或10万元；
虽然是传闻，但这是最近大涨的最大催化剂。
这要是真的，这不就跟创业板一样了，进一步强化了市场对“像极了2012年时创业板”的情绪炒作。
虽然没有可靠求证，但在市场情绪趋势向好的时候，短线资金都会把这个当作真的来炒作：“先怼了再说”！
不过，6.3日，监管人士称：暂未有“科创板降门槛”的相关消息！
看这两天各方怎么演绎吧，预计继续炒作，毕竟它也没否认，也没确认。那么在“市场整体情绪向好”的情况下，热钱还真的不怕，而且上面说的其他利好逻辑还在。
3、解禁动力（推演）：解禁潮到来之前，部分股东有动力做高股价减持。而且解禁结束一段时间之后，流动性增加也有利于机构配置（要不然现在流动筹码太少，机构难以配置）。
2022年将有622只个股迎来解禁，解禁规模达1.09万亿元；其中7月将迎来年内解禁高峰，合计77只个股，解禁规模达2711.41亿元。
三、总结：
所以在，走牛市的基础背景（政策+超跌+高成长），叠加“点火器”（流动性政策+解禁动机）的情况下，持续上涨的逻辑很清晰。
科创板的市场情绪总结来就是：“像极了2012年的创业板牛市起点”。
但“牛”的路途一定不是平坦的，短期“科创牛”可能折返的因素有：（1）如果大A集体再蹦一次（美国紧缩、季报业绩杀）；（2）“科创板降门槛”的传闻被证伪；（3）个股解禁高潮带来的短期情绪影响。（比如下周科创板大解禁的欧林生物、皓元医药、圣诺生物、凯利新材）
科创板怎么选股？
选股方面，最基础的一个条件是：一致性预测的2022、2023年净利润增速都大于30%。
也就是高成长性必须满足。
如果根据市值大小排序，100亿以内的如下：
100-300亿的我就不贴出来了。
如果看长逻辑的话，还可以筛选一下毛利率50%以上、业务稀缺性、长远估值的合理性等等。
欢迎详细标的逻辑的交流。
