金信基金周谧肩负重任分身难,次新基金金信核心竞争力持仓引争议

金信基金周谧肩负重任分身难,次新基金金信核心竞争力持仓引争议
2021年06月11日 15:37 全球财说GlobalFinance

作者:齐向阳

出品:全球财说

主动权益类基金成为近两年基金公司的主流,一批明星基金经理在激烈竞争中脱颖而出,广受关注。

在管理基金的过程中,明星基金经理较为普遍的做法是高仓位拥抱核心资产,长期持有白酒和医药基本都有不错的业绩表现。

但是,《全球财说》发现了一只“奇怪”的基金,它不仅采取了完全平均的持股策略,特别是每只股票的持仓占比仅为0.01%,这也就成为象征性持股。

按照通常理解,这或许是因为基金规模太小,导致基金经理不敢放手建仓。

但基金季报显示,该产品在一季度末的规模为16.34亿元,并没有清盘的危机,这样在逻辑上便不太通顺了。

次新基金反常“独亏”引发关注 基金经理周谧谜之降仓

这只“奇怪”的基金来自在于金信基金,那金信核心竞争力混合(009317. OF)是怎样一只基金呢?

资料显示,该基金成立于2020年5月9日,到目前刚满一年时间。从成立时的基金公告看,基金募集成绩刚好2个亿,也就是说该产品几乎是踩线成立。

或许由于资金有限,基金经理周谧不敢拿出太多资金建立股票头寸,2020年三季报是产品成立后的第一份季报,彼时周谧建立的股票仓位仅为2.95%;至四季报时,《全球财说》发现其股票仓位大幅度提高至66.08%;但2020年一季报,基金股票仓位出现断崖式下跌,股票仓位降低至极低的0.14%。

对此基金经理在季报中解释:“核心竞争力配置主要在半导体、新能源、医疗方面,注重配置的均衡性。在季末由于申购资金较多,考虑到在当前市场处于下有底上有顶的震荡市场中,没有明显的贝塔型机会,因此没有明显加仓。在未来我们会密切跟踪市场和各个行业的投资机会,如果发现行业景气度有显著变化,我们就会加大配置,为大家把握上述行业的投资机会。”

基金一季报中指出,2021年第一季度存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。

那么,或许可以理解为基金经理是为了缓解业绩不佳才大规模的降低股票仓位,不过这样的措施收到明显成效,截至3月31日基金规模达16.34亿元。

同时,金信核心竞争力混合目前已暂停大额申购,也就是说周谧以牺牲股票仓位的方法避免了产品清盘。

随之而来的代价是,这只基金在今年业绩表现不如人意,截至6月10日收盘,金信核心竞争力混合的最新年内净值增长率为-13.41%,这一水平在1987只同类基金中排在了第1983位。

再从该产品三份季报的重仓股研究,《全球财说》也发现一些疑点。

2020年三季报中,持股标的中只有通威股份、亿纬锂能占比超过0.2%;至四季度,由于整体股票仓位大幅提升,因此排在前几位的重仓股占比均较大幅度提升。

彼时的前两大重仓股转换至医药生物板块,但持有的东方生物、万孚生物也没能再延续到2021年一季度末。

从持仓风格可以判断,基金经理在每一季度的调仓程度都较为剧烈。

2021年一季度,周谧的重仓风格又转换成偏科技、新能源。但由于十大重仓股票的占比一致,因此个别重仓股的巨大涨幅也被抹杀掉了,例如年内涨幅已超过60%的科顺股份和士兰微。

小基金公司一拖多普遍现象 基金经理周谧或分身乏术

公开信息显示,2021年一季度末,金信基金的规模排名约在 130位左右,整体规模仅30亿元左右,因此提升规模成为金信基金的当务之急。

不能否认,金信基金主动权益团队的头号人物孔学兵和周谧,身上背负着振兴金信权益的重任,因此一拖多不可避免。

天天基金网显示,孔学兵目前管理3只基金,周谧则管理着6只基金,若以数量计算,周谧似乎才是公司的权益一哥。

5月24日,金信稳健策略灵活配置混合(007872. OF)对外发布公告,基金经理周谧不再担任该产品基金经理,由此卸下些许担子。

或许正是所管产品太多,才导致金信核心竞争力混合的种种反常现象。

从周谧所管理的其他几只基金看,业绩分化十分明显:由他和孙磊共同管理的金信民长混合(A类:005412. OF;C类:005413. OF)年内收益率超过20%,其中第一重仓股明微电子年内涨幅已经翻了两倍。

但是,《全球财说》并没有在其他几只基金产品中看到这只股票,一定程度也造成了基金业绩的分化悬殊。

除金信民长混合的另外几只基金中,表现最好的金信转型创新成长混合(002810. OF)年内收益大约为6%,重仓股以万科A和贵州茅台为首,这在一定层面说明周谧在参与管理的每只基金出力不等且风格不定。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部