“千”呼万唤始出来,“指”投小市值的它不容小觑!

“千”呼万唤始出来,“指”投小市值的它不容小觑!
2023年06月01日 19:18 全球财说官方微博

有这样一只“小市值、高成长”的指数,它由规模偏小且流动性较好的1000只股票组成,成份股市值主要分布在300亿元及以下,这就是中证1000指数。它的能量,不容小觑。

中证1000“正在悄悄惊艳时光”

其实,小盘风格,已经持续亮眼一段时间了。

据Wind数据,自基期以来(2004.12.31-2023.4.28),中证1000指数累计上涨572.3%,远超同期沪深300、中证500、中证全指的表现!

数据来源:Wind,指数历史表现不代表未来,也不预示相关基金业绩

不少专业机构都发现并持续关注着这一变化。方正证券认为,从2021年开始的风格切换是一个新的转折,中小盘占优可能是未来3-5年时间维度A股市场的风格特征。而且从大小盘公司相对估值的角度来看,中证1000处于历史相对估值较低点(分位点 25.23%),估值成长空间较大,安全边际高,具有较高的配置性价比。(资料来源:方正策略《大小盘风格切换逻辑框架》,2022.8.12)

中证1000的稀缺性与高成长

刚才提到,中证1000作为一款“小市值”的指数,背后的两个特点值得关注:稀缺性、高成长。

先说稀缺性,相较于目前市场的宽基指数,中证1000指数定位于市值排名在801-1800范围的公司,是为数不多聚焦中小市值公司的指数。

数据来源:中证指数公司,数据截至2023年4月28日

不难看出,中证1000指数的市值区间基本上在50亿到200亿,既能与沪深300和中证500等指数形成互补,同时还更能综合反映出A股市场中小市值公司的整体股价表现。考虑到过去几年市场风格整体偏向大中盘,中证1000指数在当前市场上具有一定“稀缺性”

目前A股市场已有的股指结构中,大部分还是与中国传统经济结构有关,如房地产和基础建设投资相关行业和领域的股票。而在中证1000指数中,制造、信息技术类的占比较高,行业相对分散,可以用“专精特新”来总结。

较高的专精特新含量,使得中证1000指数拥有较高的成长性。统计数据显示,中证1000指数更为聚焦高景气新经济行业。当前中证 1000 指数中有 219 支专精特新企业,覆盖了全市场五分之一的专精特新企业。专精特新含量达到21.9%,高于沪深300的17%与中证500的16.6%。可以看出,中证 1000 指数把握优质中小企业成长机遇的机会更大,更有望捕捉未来涌现的专精特新企业。随着支持中小企业发展政策不断出台,盈利性和成长性突出。(资料来源:长城证券《成长的春风》,2023.04.13)

如何布局中证1000指数

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风险提示:基金有风险,投资须谨慎。本资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者,客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。中证1000指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保,不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任(无论是否存在过失)。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广,中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。具体发行时间以公告为准。尽管本基金为目标 ETF 的联接基金,但不能保证本基金的表现会与目标指数和目标 ETF 表现完全一致。中证1000指数2017-2022年度表现分别为-17.35%、-36.87%、25.67%、19.39%、20.52%、-21.58%,数据来源于Wind,截至2022/12/31。

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