收下这份ETF攻略,避免“飙涨时盲目,平稳时迷茫,下跌时恐慌”

收下这份ETF攻略,避免“飙涨时盲目,平稳时迷茫,下跌时恐慌”
2024年10月28日 08:39 全球财说官方微博

作者:吴栖

出品:全球财说

Wind数据显示,2024年10月23日,国内全市场已成立ETF数量达到1000只。

距离2004年8月,第一只ETF成立,正好跨过20年时间。回看过往历程,国内ETF的高速发展集中于近三年。在2004年至2021年6月的近17年间,ETF数量刚刚突破500只,而后随着政策支持及指数日趋多元化,全市场ETF蓬勃之势愈发明显。

就在刚刚过去的9月末、10月初,A股市场经历了罕见的飙涨行情,ETF也创下了诸多纪录。10月8日,国内全市场ETF总规模一度突破3.8万亿元,单日净流入达千亿,而在4年前的10月ETF总规模才突破万亿。

由于高效率、低成本,且能快速调整投资组合、分散风险,越来越多的机构选择通过ETF借道投资A股。而作为“一键全选”的投资利器,也成为了个人投资者的绝佳选择。

从目前A股走势来看,在经过飙涨并回调后,一定程度上已进入理性阶段,且估值处于历史中等水平,中长期将迎来修复机会,投资价值仍然较高。

“飙涨时盲目,平稳时迷茫,下跌时恐慌”,这往往是大部分个人投资者的真实写照,但ETF的简洁、高效、全面,则可以让投资相较平稳,也成为了市场新手的“懒人投资法”。

正如指数基金之父约翰·博格尔所言:别在草垛里找针,你应该把整个草垛都买了。那么,近期有什么指数及相关ETF备受关注且具备投资价值?《全球财说》梳理了几个方面可供参考。

大势所趋 科创芯片成为“最锋利的矛”

沪深300ETF(159919)中证500ETF(159922)等宽基ETF外,首先需要提及的无疑就是科创主题基金。

伴随着科创50指数的走高,除相关ETF被买爆规模飙涨外,连续两日录得20cm涨停的科创芯片ETF(588200)同样值得关注。

招商证券将科创芯片指数称为本轮行情中“最锋利的矛”。并表示,ETF快速流入且场外基金大量入场,ETF规模增加导致实际可流通股变少,部分科创公司实际可流通股不足70%,叠加快速上涨阶段投资者“惜筹待涨”的心理,进入板块的增量资金对股价的推动作用进一步增强,上涨弹性增加。

科技的重要性毋庸置疑,目前无论是政策支持,还是发展趋势,无一不指向科技创新。国家对于科技创新政策、战略上的支持力度持续加码,可以预见科创板作为科技创新的“急先锋”,未来配套制度适应性、包容性将不断增强,同时通过并购重组亦可提升规模效应、激发市场活力。

区别于上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,科创芯片指数则专注于科创板中涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券。

也正是源于所涉及成分股更加具有代表性,科创芯片指数的科技属性也更加硬核,兼具估值、成长性、流动性优势,叠加全球半导体市场销售回暖,相关上市公司业绩亦频频预喜。

数据显示,2024年8月全球半导体销售额达到531.2亿美元,较上年同期大幅增长20.6%,同比连续第十个月正增长且增幅保持较高,环比连续五个月实现正增长,并且8月单月销售总额创下历史新高。

将数据细化后,2024年1-8月,全球半导体销售额分别同比增长15.2%、16.3%、15.2%、15.8%、19.3%、18.30%、18.70%、20.60%;中国半导体销售额则分别同比增长26.6%、28.8%、27.4%、23.4%、24.2%、21.60%、19.50%、19.20%。

受多重利好影响,截至2024年10月24日,科创芯片指数近20日涨幅达63.09%,相较于科创50指数展现出更大的弹性。

其中,跟踪指数的科创芯片ETF(588200)规模已达约288亿元,在此轮行情中备受资金追捧,单日成交额最高突破180亿元,且近三个月日均成交额超20亿元。

得益于此轮行情,科创芯片ETF近六个月涨幅达56.71%,同类排名前10。即便是处于半导体行业下行周期,科创芯片ETF仍在各个阶段性的主题行情中录得尚优的业绩。如2023年全年录得7%收益,同类排名前10%;且成立至今两年多的时间中,录得收益38.45%,位列同类排名前6%。

值得注意的是,芯片板块由于自身独特性,每个年度均会出现阶段性行情,《全球财说》亦在年内多次提示逢低布局机会,锚定目标、逢时进入则能事半功倍。(3000点以下布局攻略,这个板块每年均有30个点以上行情?|半导体周期趋势向好,哪些ETF值得关注?

恰逢其时 中证A500成为新崛起方向

部分投资者会认为,即便科技创新充满机会,但是高弹性、高收益也意味着高波动、高风险,想寻求更加平稳的投资方向,将风险进一步分散,那么近期关注度颇高的宽基指数中证A500便是一个选择方向。

中证A500指数于2024年9月23日发布,从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

从编制方法上采用“三级行业全覆盖,一级行业再平衡”,中证A500指数对92个中证三级行业全覆盖,下沉至三级行业龙头确保分布更加均衡,同时金融业占比下降、新经济成长行业占比上调。

那么,中证A500与宽基指数代表沪深300又有何区别?

简单来讲,就是中证A500约等于沪深300减去传统行业、添加新兴行业。相较于沪深300,中证A500在成长风格的行业上有一定超配,其中电力设备、医药生物、国防军工超配较多。

从大类行业看,中证A500中游制造、TMT、医药生物等新动能占据半壁江山,金融地产的权重仅为16%,符合高质量发展阶段行业结构的新变化及未来发展的新方向,能够更好地反映中国经济的多元化和新质生产力的发展趋势。

细分至成分股,中证A500包含266只沪深300不包含的成分股,成分权重合计20.03%。在这266只成分股中,大盘股占比达91%,且过半集中于成长风格,剩下多为周期风格和消费风格。

在覆盖更为全面、新质的同时,中证A500也兼顾了A股蓝筹,前十大成分股就包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、美的集团、长江电力、五粮液、紫金矿业、兴业银行、比亚迪,合计权重21.03%。

正因全面且出色的编制方案,中证A500指数成分股在盈利能力和成长性方面表现优异,三年平均营收增速超10%,以10%的公司数量贡献了全市场近70%的盈利。且具备高ROE、高FCF风格,盈利能力与自由现金流均优于市场平均,未来投资方式也更加趋向选择质量龙头。

Wind数据显示,截至2024年10月24日,中证A500指数市盈率(TTM)为14.39倍,处于过去十年历史51.96%分位,中长期配置价值突出。

由于首批跟踪中证A500指数的ETF建仓时间正好与此轮飙涨行情相重合,自然吸引来市场的高度关注及增强信心,以A500指数ETF(159351)为例,数据显示,截至10月24日成立至今的8个交易日中,A500指数ETF最新份额较成立之初增幅达48%,日成交额超5亿元。

继首批场内基金发行成立后,10月25日包括嘉实中证A500联接(A类:022453,C类:022454)在内的10只中证A500ETF联接基金正式开售,场外基金具有可通过第三方渠道、无需开立证券账户、低门槛可定投等优势。

除上述两个方向外,多数机构认为在低利率环境下,叠加新“国九条”等政策对于企业加强股东回报的强约束,前期引领市场的低波红利概念仍具备长期投资机会,可作为防御板块进行布局。如红利低波ETF基金(515300)等值得关注。

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