2019年9月
中国银保监会下发了
人身险精算新规征求意见稿
新规对
①分红利益演示
②产品定价费用率
③现金价值计算
④保证续保产品利润测试
⑤负债评估等
都提出新的要求，主要看点如下：
1
统一分红利益演示：
消除比例差异，引导保险归本源
2015
保监发〔2015〕93 号
《中国保监会关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》
保险公司为各分红保险账户确定每一年度的可分配盈余时，分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70%。
2019
人身险部函〔2019〕254号
《关于修订人身保险有关精算规定的通知》（征求意见稿）
新规
将演示中的分红比例
统一调整为70%
▎直接影响：
红利演示的同质化，无法体现不同产品设计中的盈余分配差异，进而削弱了保险公司通过开发高红利分配比例产品进行市场竞争的积极性。
▎其他影响：
但是，这一调整对于合理管控客户收益预期、减少销售误导有一定促进作用；
另一方面，也可积极引导保险公司向保障型业务转型，通过深度挖掘客户潜在保障需求、不断探索产品保障责任和服务等深层次创新，来实现差异化竞争；
同时，进一步契合了保险姓保、回归保障本源的理念。
2
放开年度附加费用率限制：
一定程度上提高产品定价灵活性
放开年度附加费用率限制，调整平均附加费用率上限，一定程度上提高产品定价灵活性。
从近年来的监管政策来看，监管机构对于产品定价附加费用率采取逐渐放开的趋势：
1999
保监发[1999]90号
《关于下发有关精算规定的通知》
对不同类型产品各年度附加费用率上限均进行了明确限定
2010
保监发[2010]33号
《关于普通型定期寿险、普通型终身寿险费率厘定等有关问题的通知》
对普通定寿和普通终身寿险取消了各年度附加费用率上限
2019
人身险部函〔2019〕254号
关于修订人身保险有关精算规定的通知》（征求意见稿）
此次新规全部放开了各年度附加费用率上限。此外，新规对于平均附加费用率上限有所下调，除个人两全保险外，其余险种费用率上限下降约2-3个百分点。
综合来看，尽管平均附加费用率上限有所下调，但取消了各年度限制，一定程度上提高了保险公司产品定价灵活性。
3
要求保证续保产品利润测试：
鼓励保险公司谨慎、保守定价
2011
保监会令2011年第3号
《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》
保险期间超过一年的，要提交利润测试模型的电子文档备案或审批，提交的精算报告中除定价方法和定价假设外，还应当包括利润测试参数、利润测试结果以及主要参数变化的敏感性分析。
对于保证续保产品，此前无利润测试要求。
2019
人身险部函〔2019〕254号
关于修订人身保险有关精算规定的通知》（征求意见稿）
本次新规中新增了对保证续保产品的利润测试要求，也会引导保险公司对保证续保产品采取更为保守和谨慎的定价策略。
4
费用型医疗责任评估考虑通胀：
不断加强医疗险风险管控
费用型医疗责任的负债评估要充分考虑通胀因素，促进保险公司合理应对医疗费用上涨风险，不断加强医疗险风险管控。
▎新规规定：
▎主要影响：
近年来，医疗费用不断上涨备受瞩目，如何合理管控医疗险赔付风险，有效控制赔付率成为行业关注的焦点。
本次新规明确要求保险公司在负债评估中要充分考虑医疗费用通胀因素，也体现了监管机构对于医疗赔付风险管控的重视。
负债评估更加保守，直接影响是利润释放延后，将对产品利润测试结果产生影响，但是否会对费率产生影响，还需拭目以待。
5
保证续保类计提额外准备金：
引导保险业合理计量和管控风险
针对保证续保类产品，需要计提额外准备金，引导保险公司合理计量和管控保证续保风险。
▎新规规定：
▎主要影响：
一方面，计提更多准备金，意味着公司需要留存更多资金应对未来赔付，有利于引导保险公司采取保守的风险管控策略，合理计量和管控保证续保风险；
另一方面，额外计提准备金，也意味着利润释放延后，进而会对产品利润测试结果产生影响。
6
进一步加强负债端监管：
对现金价值计算等进行完善
进一步加强负债端监管，对现金价值计算、责任准备金覆盖率、负债业务信息表等进行完善。
新规对于计算现金价值的附加费用率结构、两全险现金价值参数进行了调整，对责任准备金覆盖率公式及负债业务信息表等都进行了完善，此规定可能会进一步促进对于负债端的有效监督和管理。
作者认为
总之，新规的出台对保险公司完善风险管控措施、优化业务结构、回归保障本源、进一步加强负债端管理都有一定指导意义！
风险管理与精算专业研究生，中国精算师、北美金融风险管理师，现任英大人寿精算部总经理助理
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