车险vs非车险:财险结构调整已是必然!

车险vs非车险:财险结构调整已是必然!
2020年06月17日 23:38 13个精算师

昨日,银保监会下发《财险业未来三年高质量发展计划》并向业内征求意见,文件不仅明确了2022年的财险保费目标,还指出了险种结构调整和改革发展方向。

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财险发展模式已然转变

增速靠非车支撑

1. 财险业增速下降:未来将进入个位数增长区间?

其实,财险业的增速下降,已经是一个必然的趋势!

从上图可以看到,近十年的财险业,保费三年复合增长率逐渐降低,从2008-2010年的24.5%,已经降到2017-2019年的12%。

在此次的三年计划,《加快财产保险业高质量发展三年行动方案(2020-2022年)(征求意见稿)》中,定的2022年保费目标为1.7万亿,也就是说三年复合增长率为9.3%,较前几年有所下调,首次进入了个位数增长区间,参见昨日的文章。

为什么,财险业的增速,逐年降低,未来会进入个位数增长区间呢?

2. 车险已不再是财险增速贡献的主力军

①车险:已进入个位数增长区间

一方面,车险费改之后,单均保费下降,另一方面,汽车产销量也不如从前在逐年下降,双重因素加叠之下,最终导致车险保费增速也逐年下降。

从上图可以看到,车险保费三年复合增长率,从原来2008-2010年26%的高增长,逐渐降至2017-2019年的6.2%,已经全面进入个位数增长区间。

虽然,车险市场已经进入个位数增长区间,但是,为何我国财险业的保费增速依旧能维持10%以上的增速,远超GDP增长呢?

②财险业双位数增长:靠非车支撑

从下图可以看到,车险作为财险业第一大险种一直是财险业增速的最大支撑。

2008-2010年,车险为财险业三年复合增长率贡献增速28.38%,2011-2013年,车险为财险业三年复合增长率贡献增速12.94%。

也就是说,过去单靠车险的增速,就能保证财险业的高速发展。

但是,随着车险增速逐年下降,其能为财险业做的贡献也越来越小~

2014-2016年,车险为财险业三年复合增长率贡献增速7.5%,2017-2019年,车险为财险业的增速贡献已经降至5%以下,仅为行业贡献增速3%。

所以,支撑财险业实现双位数增长的主要贡献者已经变成非车险,2017-2019年间非车险增速高达25.7%,为财险业增速贡献7.7%。

③车险的份额:已经下降至63%

随着,非车险的增速提升,其在财险业的份额也逐年上升,从2010年的25.4%,上升至2019年末的37%,近十年份额提升了12个百分点。

反观,车险市场竞争加剧,新车市场销量低迷,最终导致车险份额从74.6%,下降到62.9%。

虽然,后续车险综改出台之后对于市场会有怎样的影响,是否会刺激车险的增速尚不可知,但是,从世界发达国家的对比看,我国车险在财险业所占的份额仍高于发达国家。

所以,大概率车险未来还是一个低增长的态势。

这可能也是在此次的三年规划中,将三年复合增长率设在9%,并指出将推动行业从以车险为主向车险、非车险发展并重转变的原因吧!

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老三家:持续超越市场

非车险快速发展

1. 老三家:增速持续超越行业

随着,财险业发展模式的转变,最先抓住机遇的就是老三家,从上图可以看到,2017年至2019年,连续三年,老三家的保费增速都是超越行业的。

毕竟,论市场敏感度或者自身实力,老三家比中小财险公司都要强很多。

2. 非车险拉开差距:老三家领先近9pt

虽然,大家都知道,车险市场的竞争中,老三家凭借费用优势以及“技术”优势,压得中小公司很难熬。

但是,老三家与中小财险公司的增速差距并不只在车险上,非车市场,也一样还是老三家占优势。

从上图可以看到,近三年非车险的增速,老三家也是大于行业,大于其他财险公司的。

而且,老三家与其他公司,在非车险的增速差距远大于车险,这也是为什么老三家增速超越行业的原因。

所以,随着财险市场竞争格局的改变,以及发展向非车险倾斜,要想实现超越市场的增长,中小财险公司也要积极调整战略,向非车险倾斜。

举个栗子,连续两个3年复合增长率超越市场的两家公司中,诚泰财产、鑫安汽车都是依靠的非车险,一汽作为大股东的鑫安汽车原来是以车险为主,2016年车险份额为58.09%,但是2019年已经降至32%,车险也不再是第一大险种了。 

但是,不能只求保费,还要考虑自身的风险管控能力,否则出现像保证险暴雷的事件一样,再多的保费也弥补不了巨额的亏损。

|闲话

在看了产险业三年高质量发展规划之后,小编一直在想那句“推动行业从以车险为主向车险、非车险发展并重转变”!

其实,车险市场的激烈竞争之下,无论是费用还是管控,中小财险公司都难跟老三家抗衡,大家也有意识,开始纷纷转向非车险市场寻求规模扩张。

但是,非车险市场对于中小财险公司来讲,经营可能比车险还要难,无论是业务复杂程度,还是渠道来源,乃至风险管控。

最终的结果可能还是老三家更占优势,保费规模迅速扩张,利润也同比大涨,份额提升、盈利能力提升,可以说是真正的赢家。

这在上次《财险江湖:老三家发力,霸主地位巩固!》一文中,我们已经说过了。

但是,各家财险公司的差异到底如何呢,那些实现超越市场的公司走的又是何种战略呢?

下期,我们接着说财险江湖~

看看谁还在车险市场坚守,谁已经转向非车的主战场!

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