已经听到天气冬天的脚步声了。在疫情冬季经济漫泡了几个月的我们，从已投资的8家公司的经营数据来看经济很冷，非常冷，除了画意江南茶宴馆战胜了疫情并有20%增长外，其它7家企业都亏损。这个季节会有多久?我把自已的思考在这次会上和大家分享。
1、从股市冷判断经济周期:。股市在3300点上下长时间游移，只有一个原因，就是大多数资金对经济较好面的预期没底，没有做多的热情。股市是未来经济的晴雨表。不是现在，是未来预期，不出牛市，说明没有未来预期。出牛市，那怕现在经济不好，一年后会好。所以我乐观估计在2021年上半年出现4000点的牛市。由此推断，2022年上半年，中国经济会好转。
2、从目前大家对新冠疫情的态度判断经济复苏周期。目前很多场合要带口罩，群体活动也少。说明疫情虽然得到了控制，但随时都有可能再来。这种情况下经济是不会好的。真正能解决新冠疫情的方法是预苗研制成功并大面积使用，这个时间点可能还要一年。由此也可以推断，冬天经济要2021年还会过去。
3、从政府这个最大公司的消费力，看经济复苏周期。大家身边都有些公司关了，但只是开始，很多硬撑的熬不过明年。2020年国家出台了不少有利于企业的政策，但国家财政的收入会大减，尤其是地方政府。国家及地方政府财政的窘迫，会进入保工资，控费用的闭环节，这个中国最大的经济体不消费，和他有关联业务的公司或个人赚钱的机会愈少。某大型餐饮公司大数据，7~9月三个月内政府机构只有一单不足1000元的消费。所以，冬天经济的复苏可以根握政府消费力去判断。
4、从.全球经济萧条，看冬天经济周期。整个地球村，中国算好的，好的都只有这样，差的会非常难受了。中国会陷入出口出不出，进口进不来，对外投资没地方投,只能做内循环经济。中国制造业产能很大，内消费带不活制造产能。失业人数都挤进外卖，快递，网约车。但这些行业的发展，对内循环经济复苏拉动力有作用，但不大。因此，全球经济衰退，中国经济增长复苏周期具有不确定性。
这个冬天的冷我没有数据说法，我对经济周期的研究只能靠逻楫。上述4条逻辑绝对是成立的。新冠疫苗的成功是判断经济复苏的节点。
怎么办?这个冬季经济冷是不可逆转的。我判断:①国家层面会有行动。A，会举国家之力把新冠疫苗抢先研发成功并运用，因为这高科技领先了，会大大缩小中国与美国的差距。B，会发行国债圈些钱，做些基础设施投资，c，出台一些好政策鼓励私营资本投资，因为私营资本的嗅觉是最灵敏的，通过投资拉动内需是见效最显著的。②个体层面会是如下形势，:D，小企业主唯一的办法抢占小众赛道，节流活下来。E，在业的个体好好珍惜现在的岗位，降薪都接受，比下岗好。·F，毕业的大学生会珍惜在冬天经济里能够入职。因为除少数医药健康，人工智能，5G，短视频行业要补员，其它行业基本上要裁员，约874万的应届大学毕业生会有很大部分找不到工作。
新冠疫情是全球的灾难。在这次全球冬天经济中，中国优越的体制及近30年积攒的家底呈现了它的国际竞争力，优越的体制会助中国在这轮经济中缩小与对手的距离，在某些领域会超越。
估摸这个冬天经济周期为三年，2020年只是开始，到年底盘算家底，碎银子会不多了。2021年才会感觉生活有些困难，钱真不好赚了，勤紧裤带努力。2022年中国率先在世界经济中复苏，新一轮经济开始，这个结论建立在对中国模式的自信，建立在对勤奋的中华民族的自信。
基于以上思考，我对口口私募投资未来二年工作做如下安排。①，做减法。在亏损的7家公司的都要推动资产重组，我们那怕血本无归也要退出。②做加法。支持画意江南茶宴管理公司三年五店计划，参与定向增资认购，本年度增投300万，把关系，人力，资金都顷斜这个可能成为中国茶宴头部品牌的企业。 力争再用5年左右的时间原始投资有5倍的收益。
自然规律告诉我们，冬天最冷的时侯，春天就不远了。经济规律同理，最糟糕的经济点，也会是下一轮新经济的开始。
狭路相逢勇者胜，一拳打胜免得百拳来。每一次危险的来临，也意味着机会的开始。减法应对危险，加法抓住楔机。春暖花开的日子属于有前瞻性的投资人及具有亮剑精神的团队。
谢谢大家聆听。（肖遥记录整理；2020年10月20日）
