一、热点前瞻（09.25）热点一：金融板块逻辑概述：9月24日，潘功胜在国新办新闻发布会上透露诸多重磅政策，包括:降低存款准备金率和政策利率，并带动市场基准利率下行;降低存量房贷利率，并统一房贷的最低首付比例;创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展等。潘功胜表示，这是央行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场，将大幅提升相关机构的资金获取和股票增值能力。点评：相关公司：天风证券、首创证券、太平洋、锦龙股份、指南针。
热点二：特高压逻辑概述：24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，将支持上市公司向新质生产力方向转型升级，鼓励上市公司加强产业整合，进一步提高监管包容度。点评：民生证券研究所 认为，当前国家能源外送战略工程，2024、2025年特高压线路条数基本框定，“十五五”规划逐渐清晰，相关设备供应商即将进入业绩大周期。相关公司：平高电气—— 在今年前三批国网变电物资招标中的组合电器市占率21%，位列第一;许继电气——是国内换流阀核心供应商。
热点三：并购重组逻辑概述：发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，一是推动重组股份对价分期支付落地，二是提高对同业竞争和关联交易的包容度，三是新设重组简易审核程序，四是完善锁定期规则支持上市公司之间吸收合并，五是鼓励私募基金参与上市公司并购重组。点评：相关公司：保变电气、大唐电信、新力金融、银之杰。
热点四：家用电器逻辑概述：央行宣布多条与房地产相关的重磅政策。包括引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。3000亿元保障性住房再贷款，中央银行资金的支持比例由原来的60%提高到100%，增强对银行和收购主体的市场化激励。将年底前到期的经营性物业贷款和“金融16条”这两项政策文件延期到2026年底。点评：超预期政策驱动下，房地产市场预期望持续向好，将带动下游家电市场景气望进一步回暖。叠加以旧换新政策的明显提振，家电板块或具备高业绩弹性。相关公司：火星人——是国内集成灶龙头公司，线上市占率稳居第一，渠道管理能力领先于同行。长虹美菱——上半年年空调/冰箱冰柜/洗衣机收入分别为85.00/47.39/7.84亿元，分别同比+21.47/+12.18/+40.65%。
二、操作策略两市放量大阳突破，摆脱低迷的底部区域，只管跟着大阳做多。
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